近日，億華通回復了申請在科創(chuàng)板上市的第三輪審核問詢函，重要涉及物流車租賃期限、租賃到期后的相關安排；物流車是否實現(xiàn)真實銷售，是否應當確認相關銷售收入；物流車平均每日行駛里程情況，行駛里程較少的原因及合理性等問題。

億華通此次擬募集資金12億元，投資燃料鋰電池發(fā)動機生產(chǎn)基地建設二期工程和燃料鋰電池發(fā)動機研發(fā)等項目。

公司回復問詢函時稱，水木通達氫燃料鋰電池物流車的重要目標用戶為以京東物流為代表的綠色電商物流體系。北京京訊遞科技有限公司系京東物流體系公司，其實際控制人為劉強東。水木通達先期供應了一輛燃料鋰電池物流車用于短時間試用。

該等物流車現(xiàn)階段利用率水平總體較低，已經(jīng)過京東物流的試用，并進入京東物流招采中心商務流程階段。隨著綠色物流體系以及加氫基礎設施逐步完善，利用率將逐步提升。

公司表示，氫燃料鋰電池汽車的推廣要經(jīng)過前期上牌、運營許可手續(xù)、基礎設施協(xié)調(diào)，尤其是終端市場的客戶導入等，導致其投放初期運營里程總體較低。隨著業(yè)務成熟將逐步提升運營利用率。水木通達與光榮出行商業(yè)背景真實合理，具有優(yōu)質(zhì)的股東和團隊背景，采購氫燃料鋰電池物流車與其發(fā)展脈絡、團隊背景和決策依據(jù)相一致。水木通達與光榮出行分別拓展了京東物流、招商局物流集團等國內(nèi)第一梯隊的大型物流集團成為目標客戶，相關燃料鋰電池發(fā)動機到整車銷售具有真實商業(yè)背景。

鞏固主業(yè)

2019年七月八日，億華通的科創(chuàng)板上市申請獲受理。根據(jù)招股說明書，億華通擬公開發(fā)行不超過2265萬股，擬使用12億元募集資金，投向億華通燃料鋰電池發(fā)動機生產(chǎn)基地建設二期工程和面向冬奧的燃料鋰電池發(fā)動機研發(fā)等項目，高管及員工擬參與戰(zhàn)略配售，保薦機構(gòu)為國泰君安。

公司表示，本次募集資金全部用于公司主營業(yè)務發(fā)展，募集資金投資項目的執(zhí)行不會導致公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他公司產(chǎn)生同業(yè)競爭，亦不會對公司的獨立性產(chǎn)生不利影響。此外，本次募集資金投向符合科技創(chuàng)新領域的安排，旨在進一步推動燃料鋰電池發(fā)動機關鍵技術(shù)的大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，并繼續(xù)加大對發(fā)動機系統(tǒng)等關鍵技術(shù)的研發(fā)投入，深化科技創(chuàng)新。

具體來看，燃料鋰電池發(fā)動機生產(chǎn)基地建設二期工程擬投資6億元，建設年產(chǎn)量8000臺燃料鋰電池發(fā)動機系統(tǒng)自動化生產(chǎn)線，項目建設周期36個月。該項目建設完成后，可形成年產(chǎn)30kW、60kW系列燃料鋰電池發(fā)動機8000臺的規(guī)模。

關于面向冬奧的燃料鋰電池發(fā)動機研發(fā)項目方面，根據(jù)豐田汽車、北汽福田以及發(fā)行人簽署的合作備忘錄，三方擬共同合作向北京2022年冬奧會和冬殘奧會組織委員會供應燃料鋰電池大巴作為大會用車，用以滿足各賽區(qū)內(nèi)及賽區(qū)間的人員移動需求。公司已在現(xiàn)有研發(fā)中心架構(gòu)以外成立“TS事業(yè)部”，計劃投資10000萬元專門從事面向冬奧的大功率發(fā)動機系統(tǒng)的研發(fā)活動，研發(fā)周期為36個月。

政策扶持

億華通指出，公司重要業(yè)務收入來源于燃料鋰電池發(fā)動機系統(tǒng)的銷售，燃料鋰電池汽車產(chǎn)業(yè)的支持政策及補貼政策將直接影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營。當前燃料鋰電池汽車行業(yè)的發(fā)展對政策支持仍然存在較強的依賴，財政部等部門可能繼續(xù)對現(xiàn)行燃料鋰電池汽車的補貼政策做出調(diào)整。假如未來氫燃料鋰電池汽車相關補貼標準持續(xù)大幅退坡，或支持力度不及預期，將會對公司的燃料鋰電池發(fā)動機系統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)生不利影響。

針對燃料鋰電池汽車行業(yè)的未來發(fā)展，公司表示，《國務院辦公廳關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》《關于2016-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知》《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等先后公布，推進燃料鋰電池汽車的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，推動燃料鋰電池汽車基礎設施建設和規(guī)模化示范應用。氫燃料鋰電池汽車是新能源汽車的重要技術(shù)路線，相比純電動汽車更適用于長途、大型、商用車等領域，氫燃料鋰電池汽車將與純電動汽車長期并存互補，共同滿足交通運輸和人們的出行要。

億華通表示，公司核心技術(shù)產(chǎn)品為氫燃料鋰電池發(fā)動機系統(tǒng)，屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。隨著氫燃料鋰電池汽車行業(yè)的高速發(fā)展，發(fā)動機系統(tǒng)的技術(shù)處于快速成長期。經(jīng)過長期以來的研發(fā)積累和商業(yè)化運營實踐，搭載公司自主生產(chǎn)的國產(chǎn)化電堆的發(fā)動機系統(tǒng)各項性能參數(shù)已接近國際先進水平。近年來，燃料鋰電池領域的新進入者快速新增，各大主機廠和系統(tǒng)生產(chǎn)公司不斷加大對燃料鋰電池領域的資源投入，公司能否繼續(xù)維持較高的技術(shù)壁壘、能否持續(xù)對新一代產(chǎn)品的研發(fā)提前布局和規(guī)劃，均存在一定的不確定性。隨著燃料鋰電池技術(shù)創(chuàng)新速度加快，產(chǎn)品更迭周期縮短，公司存在因技術(shù)升級而導致的產(chǎn)品迭代風險。