在鈷、鋰金屬供需短缺，價(jià)格節(jié)節(jié)高攀的壓力下，為確保自身未來(lái)發(fā)展需求，國(guó)內(nèi)三元材料巨頭及鈷酸鋰材料企業(yè)紛紛將手伸向上游原材料領(lǐng)域進(jìn)行布局。

日前，國(guó)內(nèi)鈷酸鋰材料巨頭廈門(mén)鎢業(yè)發(fā)布公告，擬向贛州市豪鵬科技有限公司(贛州豪鵬)增資7884.87萬(wàn)元持有其47%的股權(quán)晉升為第一大股東，目的為進(jìn)一步保障公司電池材料發(fā)展對(duì)鈷、鎳、鋰金屬的需求，提高未來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)后原料保障能力。

很顯然，廈門(mén)鎢業(yè)布局鈷鎳原料回收的背后邏輯是：?三元?jiǎng)恿﹄姵?/a>滲透率快速上升，從而對(duì)鈷、鎳金屬材料需求猛增；?其鈷酸鋰產(chǎn)出量已成為全球第二企業(yè)；?在鈷礦資源極度緊缺且依賴進(jìn)口，供需失衡、前驅(qū)體價(jià)格暴漲的壓力之下，公司為保障未來(lái)發(fā)展路線，和為降低采購(gòu)成本、擴(kuò)充產(chǎn)能和提升產(chǎn)品盈利能力，打響原材料供應(yīng)“保衛(wèi)戰(zhàn)”。

從整個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，值得注意的是，除了正極材料企業(yè)布局末端原料回收延伸產(chǎn)業(yè)布局之外，包括華友鈷業(yè)、格林美等鈷礦龍頭企業(yè)和回收龍頭企業(yè)也在向產(chǎn)業(yè)上下游延伸，一場(chǎng)圍繞鈷、鎳、鋰金屬等原材料的資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)激烈開(kāi)啟。

礦源稀缺倒逼企業(yè)布局原料回收

受補(bǔ)貼金額與動(dòng)力電池能量密度掛鉤影響，三元?jiǎng)恿﹄姵厥袌?chǎng)占比快速提升，拉動(dòng)三元材料產(chǎn)銷兩旺。數(shù)據(jù)顯示，2017上半年乘用車三元材料電池占比已達(dá)80%以上，同比增長(zhǎng)超過(guò)25%。

然而，在產(chǎn)銷兩旺的背后是三元材料企業(yè)從2017年一季度開(kāi)始，持續(xù)承受著鈷鹽、硫酸鈷、化三鈷等前驅(qū)體供應(yīng)緊張、價(jià)格暴漲的壓力。

從保障原料供應(yīng)角度而言，由于正極材料企業(yè)往上游鈷鎳鋰等礦資源端布局難度太大，因此從廢舊電池中進(jìn)行原料回收再生利用更為可行。

一方面，上游礦源資源高度集中在海外，正極材料企業(yè)布局海外鈷鋰礦開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)將面臨資金短缺、開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)、難度大、風(fēng)險(xiǎn)高等困難；另一方面，國(guó)內(nèi)可開(kāi)發(fā)礦產(chǎn)資源有限且已被龍頭企業(yè)壟斷，材料企業(yè)布局國(guó)內(nèi)鈷鋰礦資源難度較大。

有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，從廢舊動(dòng)力鋰電池中回收鈷、鎳、錳、鋰、鐵和鋁等金屬所創(chuàng)造的回收市場(chǎng)規(guī)模在2018年將超過(guò)50億元，2020年將達(dá)到136億元。

“作為新能源的動(dòng)力，未來(lái)鈷金屬的增長(zhǎng)需求主要來(lái)源于新能源汽車。而隨著未來(lái)三元?jiǎng)恿﹄姵氐臄U(kuò)產(chǎn)，鈷金屬的來(lái)源將主要來(lái)自回收領(lǐng)域。”格林美股份有限公司副總經(jīng)理張宇平博士表示，格林美通過(guò)開(kāi)采城市礦山，每年回收鈷金屬5000噸，超過(guò)了中國(guó)鈷開(kāi)采量。

廈門(mén)鎢業(yè)表示，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，未來(lái)動(dòng)力電池回收和梯次利用將是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。本次增資贛州豪鵬有利于公司快速做大做強(qiáng)二次資源回收產(chǎn)業(yè)，符合“通過(guò)能源新材料把廈鎢做大”戰(zhàn)略；同時(shí)本次增資有利于保障公司電池材料發(fā)展對(duì)鈷、鎳金屬的需求，提高鈷、鎳原料保障能力。

未來(lái)，廈門(mén)鎢業(yè)將依托電池回收渠道及無(wú)害化處理回收的優(yōu)勢(shì)，打造規(guī)模化的鈷氧化物、三元前驅(qū)體生產(chǎn)線，形成“材料-電池-新能源汽車整車制造-動(dòng)力鋰電池回收”的閉環(huán)生態(tài)鏈。

“由于上游鈷資源的稀缺和需求量持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)市場(chǎng)上鈷金屬資源的來(lái)源會(huì)慢慢依賴于材料回收。末端回收的原料比重將慢慢接近甚至超過(guò)礦山開(kāi)采冶煉所得的原料。”贛州豪鵬運(yùn)營(yíng)總監(jiān)高威喬對(duì)高工鋰電網(wǎng)表示，為了開(kāi)拓新的原材料供應(yīng)渠道，未來(lái)正極材料企業(yè)往原料回收端的延伸布局現(xiàn)象會(huì)越來(lái)越多，甚至包括上游礦源企業(yè)也想插手該領(lǐng)域。

高威喬認(rèn)為，正極材料企業(yè)和礦源企業(yè)布局原料回收都是為了延伸產(chǎn)業(yè)布局，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。這一方面會(huì)加劇材料回收領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但另一方面也會(huì)帶動(dòng)整個(gè)動(dòng)力電池回收和材料回收行業(yè)的發(fā)展。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈資源整合將會(huì)成為鋰電行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

事實(shí)上，除了廈門(mén)鎢業(yè)之外，包括杉杉股份、華友鈷業(yè)、格林美等材料企業(yè)和回收企業(yè)都在通過(guò)不同的方式往鈷、鎳、鋰等金屬原料上下游延伸布局，這背后是基于企業(yè)發(fā)展規(guī)劃對(duì)原料訴求的考量。

從上述產(chǎn)業(yè)布局項(xiàng)目中可以看出，當(dāng)前包括杉杉股份、華友鈷業(yè)、格林美、當(dāng)升科技、廈門(mén)鎢業(yè)等正極材料企業(yè)都在積極擴(kuò)充材料產(chǎn)能、布局上游鈷鎳礦資源或下游電池材料回收業(yè)務(wù)，本質(zhì)上都是為了保障公司原材料供應(yīng)穩(wěn)定、延伸產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步提升公司的綜合實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)分析認(rèn)為：隨著動(dòng)力電池市場(chǎng)快速擴(kuò)張和競(jìng)爭(zhēng)加劇，上游正極材料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)也將進(jìn)一步激化，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品毛利率下滑。受補(bǔ)貼政策導(dǎo)向影響，三元材料尤其是高鎳將成為未來(lái)正極材料市場(chǎng)的主流。

為獲得更多的市場(chǎng)份額和提升競(jìng)爭(zhēng)力，正極材料企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)維度已經(jīng)從市場(chǎng)向資本、技術(shù)和資源等多個(gè)領(lǐng)域升級(jí)。

從資本之爭(zhēng)來(lái)看，當(dāng)前包括杉杉股份、廈門(mén)鎢業(yè)、當(dāng)升科技、天津巴莫、北大先行、寧波金和、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、天津斯特蘭等大型正極材料企業(yè)已占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額，但在產(chǎn)能擴(kuò)充、原料采購(gòu)和技術(shù)研發(fā)等方面也面臨巨大的資金壓力，從而吸引了大批上市公司或資本的投資并購(gòu)。

在此壓力之下，一些實(shí)力不足、資金緊缺的中小企業(yè)，急需資本輸血支撐，希望引入更多的資本力量支持企業(yè)發(fā)展壯大。

從技術(shù)之爭(zhēng)來(lái)看，受補(bǔ)貼金額與電池系統(tǒng)能量密度掛鉤影響，自去年底開(kāi)始國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)大面積停產(chǎn)減產(chǎn)，通過(guò)改良材料性能、改造產(chǎn)線和增大殼體尺寸等方式提升電池比能量。其中，電池材料性能的改良升級(jí)是根本路徑。

從材料領(lǐng)域來(lái)看，三元電池因具備更高的能量密度優(yōu)勢(shì)而受到電池企業(yè)和整車企業(yè)的追捧，電池技術(shù)路線倒向三元趨勢(shì)明顯，三元材料產(chǎn)銷量大增，產(chǎn)品供不應(yīng)求，從而成為今年業(yè)內(nèi)新投擴(kuò)的正極材料主流項(xiàng)目。

從資源之爭(zhēng)來(lái)看，不管是大型正極材料企業(yè)還是小型企業(yè)，為了進(jìn)一步發(fā)展壯大和提升產(chǎn)品盈利能力，保障原料供應(yīng)穩(wěn)定，降低采購(gòu)成本，延伸產(chǎn)業(yè)布局就成為了企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

隨著正極材料市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升和競(jìng)爭(zhēng)加劇，正極材料企業(yè)必然加大對(duì)鈷、鎳、鋰金屬、等原材料的爭(zhēng)奪，成為企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局的重點(diǎn)。

總體而言，目前大型的正極材料企業(yè)都在開(kāi)始積極布局原料端，產(chǎn)業(yè)資源整合趨勢(shì)愈發(fā)明顯。在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，這些掌握一定原料資源的正極材料企業(yè)將獲得更多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)綜合實(shí)力獲得進(jìn)一步提升。