隨著我國新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，退役動力鋰離子電池的回收利用將成為重要的新興領域。從2018-2019年開始，我國將會有大量的動力鋰離子電池進入退役期，退役電池將先進行梯級利用、再執(zhí)行資源再生利用，預計市場總規(guī)模在2020年將超過100億元，到2025年將達到380億元左右。

我國新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展帶動了動力鋰離子電池及相關材料產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。基于動力鋰離子電池的生命周期，退役動力鋰離子電池的回收利用將是一個非常重要的新興領域。從2018-2019年開始，我國將會有大量的動力鋰離子電池進入退役期(2023年之前重要是磷酸鐵鋰離子電池)。退役電池將先進行梯級利用、再執(zhí)行資源再生利用，預計市場總規(guī)模在2020年將超過100億元，到2025年將達到380億元左右。其中，梯級利用是最具前景的細分領域，并有望帶動“儲能”這個巨大新興市場的形成。

當前全球動力鋰離子電池回收利用行業(yè)總體仍處于發(fā)展初期。國外電池回收網(wǎng)絡重要由電池公司共建的行業(yè)協(xié)會和聯(lián)盟組織建設;梯級利用重要由汽車公司主導，聯(lián)合電池公司和用戶單位執(zhí)行;再生利用大多由冶金公司轉型而來，形成冶金材料回收一體的公司。

我國高度重視動力鋰離子電池回收利用，2016年以來密集出臺了一系列政策法規(guī)，電池回收利用的政策體系也已初步成型。但整體的回收網(wǎng)絡體系還很不健全。在梯級利用領域，產(chǎn)業(yè)布局以電池公司居多，大多數(shù)車企對此重視度不足，行業(yè)在我國鐵塔等重點用戶及相關科技型公司的引領下，正迎來商業(yè)化突破。在再生利用領域，動力鋰離子電池的回收處理還未真正形成規(guī)模，邦普和格林美等領先公司重要回收處理的是消費鋰離子電池和電池廠廢料(80%以上)。由于解決再生利用問題是執(zhí)行梯級利用的前提，鋰離子電池公司和資源材料公司都在開展再生利用的布局。就技術發(fā)展而言，無論是梯級利用還是再生利用都還有很大的改進空間。

從行業(yè)發(fā)展趨勢看，整個產(chǎn)業(yè)鏈上下游的聯(lián)盟合作將顯著加強。未來梯級利用與電池生產(chǎn)，再生利用與資源材料將融合發(fā)展，同時行業(yè)內(nèi)公司需協(xié)同合作共建回收網(wǎng)絡。伴隨行業(yè)的正規(guī)化發(fā)展，未來國企執(zhí)行動力鋰離子電池回收利用的外部環(huán)境將日益得到改善。

1、動力鋰離子電池回收利用簡介

動力鋰離子電池(重要指鋰動力鋰離子電池)回收利用是指對新能源汽車廢舊鋰動力鋰離子電池進行多層次的合理利用，重要包括梯級利用和資源再生利用。梯級利用是將容量下降到80%以下的車用動力鋰離子電池進行改造，利用到儲能(電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻、削峰填谷、風光儲能、鐵塔基站)及低速電動汽車等領域。資源再生利用(簡稱“再生利用”)是對已經(jīng)報廢的動力鋰離子電池進行破碎、拆解和冶煉等，實現(xiàn)鎳鈷鋰等資源的回收利用。

2、梯級利用是動力鋰離子電池回收利用最具前景的細分市場

2014年來，隨著我國新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，動力鋰離子電池的回收問題也逐漸提上日程。一般動力鋰離子電池會在5-6年后退役，商用車動力鋰離子電池甚至2-3年就會退役。因此，從2018-2019年開始，我國將會有大量的動力鋰離子電池進入報廢期。根據(jù)我們的綜合測算，2020年我國將有約20Gwh的動力鋰離子電池退役，2025年將有大約93Gwh的動力鋰離子電池退役。

退役的動力鋰離子電池將按照先執(zhí)行梯級利用、后執(zhí)行資源再生利用的方式進行回收利用。據(jù)我們測算，由此帶來的電池回收利用規(guī)模將在2020年達到107億元左右(其中梯級利用市場規(guī)模約64億，再生利用市場規(guī)模43億元)。到2025年市場規(guī)模合計將達到379億元(其中梯級利用的市場規(guī)模約282億元，再生利用市場規(guī)模約97億元)。由此可見，動力鋰離子電池的回收利用將快速形成一個巨大的新興市場，而梯級利用又是其中最大、最具前景的細分市場。

(重要假設條件：1、新能源汽車發(fā)展進程與國家規(guī)劃一致;2、磷酸鐵鋰離子電池平均4年退役，三元電池平均5.7年退役。3、動力鋰離子電池到期正常退役比例從80%逐漸上升到90%;4、可梯級利用電池比例從55%逐漸上升至70%。5、梯級電池平均5.5年后報廢;6、消費電池回收率從10%逐漸上升至20%;6、電池廠廢品率從4.5%逐漸降至2%。)

從梯級電池的潛在應用領域看，電池在儲能和低速電動汽車等領域有著巨大的應用潛力。一則我國鐵塔公司現(xiàn)有通信基站180多萬個，目前每年存量電池的更換和新建基站要25Gwh的電池，根據(jù)我們的測算，相當于2020年全國實際可梯級利用的電池總量的3倍。二則我國低速電動汽車2016年銷售100多萬輛，2020年有望達到200萬輛，共需電池10-14Gwh，目前重要采用鉛酸電池，未來有望更換為成本更低的退役動力鋰離子電池。三則新能源發(fā)電、輸配電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)幅、用戶側削峰填谷、智能電網(wǎng)，及家庭分布式光伏發(fā)電等都有巨大的應用潛力。由此可見，梯級電池不僅完全不缺乏市場空間，還有望帶動儲能這個巨大新興市場領域的形成。

3、未來五年內(nèi)磷酸鐵鋰離子電池是回收利用的重要對象

從退役動力鋰離子電池的類型看，到2022年前退役動力鋰離子電池的主力都將是磷酸鐵鋰離子電池;2023年后退役三元動力鋰離子電池將占主流。因此，動力鋰離子電池回收利用首先要面對磷酸鐵鋰離子電池的回收利用問題。磷酸鐵鋰的再生利用價值很低，目前可免費回收甚至收費回收，但是可很好地進行梯級利用。

就鋰離子電池再生利用而言，可供再生利用的廢舊鋰離子電池來源不僅來自直接報廢的退役動力鋰離子電池，還有廢舊的消費鋰離子電池、電池公司等的生產(chǎn)廢料、報廢的梯級利用電池等重要來源。經(jīng)過測算，未來5年內(nèi)重要的再生利用電池仍然是缺乏回收價值的磷酸鐵鋰離子電池。但三元動力鋰離子電池的再生利用量將從2020年開始快速放量，并超過消費鋰離子電池的再生利用量;從2023年開始，三元動力鋰離子電池將進一步超過磷酸鐵鋰離子電池成為再生利用的重要對象。