國慶長假后市場開展修復反彈行情，上周五上證指數一度摸高3100點，但由于投資者信心缺失，最終報收3090.94點，創業板指也有所回落。從機構布局情況看，伴隨著三季報的持續披露，業績超預期的行業成為機構關注的重點。據了解，受益于新能源汽車爆發式上升的帶動，鋰離子電池產業鏈公司前三季度業績靚麗，近期產業鏈需求也有所回升，加上股價在過去幾個月遭到較大調整，正成為機構重新布局的目標。

盡管受到新能源汽車騙補調查影響，但是數據顯示，隨著政策的持續推動和技術的日趨成熟，新能源汽車已成為汽車行業增速最快的子行業。中汽協最新公布的數據顯示，今年九月份，新能源汽車生產4.3萬輛，銷售4.4萬輛，同比分別上升25.7%和43.8%，環比分別上升2.4%和4.8%。

從今年前9個月的銷量情況看，新能源汽車生產量為30.2萬輛，銷售量為28.9萬輛，同比上升93.0%和100.6%。東北證券認為，2016年新能源汽車的銷量將為40萬輛，同比上升41%，2020年的銷量將達144萬輛，“十三五”期間合計增量為457.3萬輛，期間年復合增速38%。

在東北證券分析師鄭閔鋼看來，受益于新能源汽車的快速上升，作為最核心部件的動力鋰離子電池的需求也將迎來爆發，未來5年內增量需求合計為233.4GWh，對應市場規模3268億元，期間年復合增速40%。

從鋰離子電池板塊相關上市公司的三季報看，成飛集成今年前三季度實現凈利潤8958萬元，同比上升101%，其中三季度單季度實現歸屬于上市公司股東凈利潤3820萬元，同比上升101.8%。業績上升的重要原因就是公司鋰離子電池產量釋放，以及產量利用率提升帶來鋰離子電池業務毛利率的上升。新宙邦三季度業績預告顯示，公司今年前三季度凈利潤為1.8億元―1.97億元，同比大增130%―150%。公司表示，鋰離子電池電解液及化學品受益于國內新能源汽車市場的迅猛上升，出現產銷兩旺的局面，銷售訂單大幅上升，推動公司營業收入和利潤規模較快上升。當升科技的業績預告顯示，今年前三季度公司凈利潤為6000萬元以上，同比新增30倍以上。業績新增原因是鋰電正極材料的需求旺盛，車用動力多元材料滿負荷生產，銷售收入及銷量同比大幅上升，產品綜合毛利率同比上升。

從機構布局的情況看，機構目前重要關注鋰離子電池上游材料環節，包括六氟磷酸鋰、電解液溶劑、鈷金屬等。據了解，從九月份開始，受需求端明顯好轉，3C鋰電價格已經持續兩輪上漲，特別是數碼類電芯，累計上漲幅度已達0.25元/Ah。主營六氟磷酸鋰的天賜材料、新宙邦及天際股份，上周表現搶眼。從電解液溶劑方面看，受環保督查影響，作為電解液溶劑原料的環氧丙烷供給收緊，價格大幅上漲，導致電解液溶劑碳酸二甲酯價格上漲，市占率超過40%的電解液溶劑的絕對龍頭石大勝華，上周一強勢漲停。在機構看來，公司能夠自主生產溶劑原料環氧丙烷，在成本端占據明顯優勢，毛利水平較高，同此前天賜材料的上漲邏輯類似。

從金屬鈷供需關系看，受海外鈷價上漲影響，國內主流生產商電解鈷近期出廠價已經有所上漲。中信建投證券認為，在我國2017年約70萬輛的基準假設條件下，到了2017年全球鈷市場將短缺1000噸，即便是今年新能源汽車產銷量低至40萬輛，明年的產銷量低至51萬輛，全球鈷市場仍將有約100噸的短缺，2017年鈷市場供應短缺基本已成定局。

在滬上某私募基金經理看來，盡管新能源汽車銷量大幅上升，但是相有關傳統汽車來說，依然處于剛起步階段，順應社會發展趨勢的新能源汽車，接下來的大發展毋庸置疑。隨著環保壓力日趨加大，以及冬季霧霾季節的到來，對新能源汽車板塊而言，或迎來催化因素；尤其在目前的弱勢行情下，板塊有業績支撐，從而受到機構的青睞，而上游材料環節收益最為確定，成為機構率先布局的目標。