三季度，狂飆的鋰離子電池行業(yè)隨著需求下降進(jìn)入調(diào)整期，而一些A股公司業(yè)績(jī)不降反升，成為行業(yè)分化的受益者。

從2015年開始，鋰離子電池行業(yè)持續(xù)擴(kuò)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)量同比上升201%。

動(dòng)力鋰離子電池?cái)U(kuò)容，最受益的是動(dòng)力鋰離子電池設(shè)備公司。先導(dǎo)智能、贏合科技和智云股份三家公司預(yù)告，前三季度凈利潤(rùn)同比分別上升115%至145%、81.25%至93.07%、519.47%至547.63%。

其中，先導(dǎo)智能稱，行業(yè)市場(chǎng)走勢(shì)向好，銷售收入上升導(dǎo)致業(yè)績(jī)上升。先導(dǎo)智能成功研發(fā)出了國(guó)際首條以自動(dòng)化輸送設(shè)備構(gòu)造的動(dòng)力鋰離子電池全自動(dòng)物流生產(chǎn)線，幫助電池公司打造真正的智能車間。

贏合科技專業(yè)從事鋰離子電池自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，上半年這一板塊毛利率達(dá)42.56%，同比新增8.79%。

不過(guò)，受制于新能源汽車的產(chǎn)量，鋰離子電池需求沒(méi)有與擴(kuò)容的產(chǎn)量形成共振。

今年以來(lái)，新能源汽車產(chǎn)量在補(bǔ)貼退坡、清查騙補(bǔ)等影響下，同比大幅低于預(yù)期。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，一月至九月新能源汽車銷售同比上升100.6%，而去年銷量同比新增3.4倍。賽迪顧問(wèn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)研究中心總經(jīng)理吳輝預(yù)計(jì)，全年銷量約為40萬(wàn)輛。

此外，符合工信部《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》的動(dòng)力鋰離子電池公司約57家，只占到總產(chǎn)量的70%，還有一部分沒(méi)有進(jìn)入目錄的公司也在釋放產(chǎn)量。

供過(guò)于求導(dǎo)致了動(dòng)力鋰離子電池行業(yè)的調(diào)整。三季度開始，不少動(dòng)力鋰離子電池公司因?yàn)橛唵尾蛔阃．a(chǎn)、半停產(chǎn)。“上市公司都是行業(yè)內(nèi)較有實(shí)力的公司，基本進(jìn)了動(dòng)力鋰離子電池目錄，行業(yè)規(guī)范門檻對(duì)其影響不大。”吳輝說(shuō)。

上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，動(dòng)力鋰離子電池龍頭生產(chǎn)公司國(guó)軒高科預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)同比上升110%至140%，鵬輝能源前三季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比上升60%至90%。成飛集成經(jīng)修正的前三季度凈利潤(rùn)同比增90%至110%，上升的原因系子公司中航鋰電及集成瑞鵠實(shí)際銷量高出預(yù)期。

鋰離子電池有四大關(guān)鍵材料，包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜。主營(yíng)業(yè)務(wù)為電解液的新宙邦預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)同比增130%至150%；電解液業(yè)務(wù)排名靠前的江蘇國(guó)泰預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)同比上升10%至30%。

在鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中，鋰礦公司業(yè)績(jī)有所分化。其中，天齊鋰業(yè)前三季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比上升超過(guò)18倍。而一些擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期落空的公司業(yè)績(jī)不盡如人意。眾和股份最近大幅下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)告，公司原預(yù)計(jì)前九月凈利潤(rùn)為1億至1.5億元，現(xiàn)修正為5000萬(wàn)至6000萬(wàn)元。融捷股份預(yù)計(jì)一月至九月凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元至300萬(wàn)元，融達(dá)鋰業(yè)礦山復(fù)產(chǎn)仍舊沒(méi)有完成。