近期，三則重磅消息如巨石落潭，震驚動力鋰離子電池行業(yè)，引發(fā)業(yè)界持續(xù)廣泛的熱議。

一是金沙江創(chuàng)投將斥資10億美金，從日產(chǎn)手中購得AESC總計(jì)51%的股權(quán)；

二是全球第三大動力鋰離子電池制造商寧德時(shí)代，在最近一輪私募融資時(shí)的估值已高達(dá)800億元人民幣。

全球第二大，我國最大的動力鋰離子電池制造商比亞迪，其電池業(yè)務(wù)將在不久后正式拆分獨(dú)立運(yùn)營，屆時(shí)其所生產(chǎn)的車用磷酸鐵鋰及三元鋰離子電池或?qū)⒚嫦蚴袌鏊熊嚻蠊┴洝?/p>

正如莎士比亞在《暴風(fēng)雨》中所說的：凡是過去，皆為序章。

種種跡象表明：2017年，多重動因促成的“洗牌模式”將被開啟，九成公司或?qū)⒊鼍郑瑒恿︿囯x子電池產(chǎn)業(yè)將告別泥沙俱下的“野蠻生長”時(shí)期，或?qū)⒉饺搿肮杨^時(shí)代”。

我們對此進(jìn)行深度剖析，僅供業(yè)界參考。

過剩產(chǎn)量難化解

產(chǎn)量過剩一直是近年來我國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“痼疾”。產(chǎn)量利用情況最為直接的指標(biāo)即為產(chǎn)量利用率(capacityutilization)，被含義為長期均衡中的實(shí)際產(chǎn)量與最佳生產(chǎn)量力之間的差異。

我國汽車工業(yè)協(xié)會(下稱中汽協(xié))數(shù)據(jù)顯示，2015年以前，我國新能源汽車?yán)塾?jì)銷量逾40萬臺，2016年新能源汽車生產(chǎn)51.7萬輛，銷售50.7萬輛，比上年同期分別上升51.7%和53%，我國新能源車持續(xù)兩年產(chǎn)銷量居前列。同時(shí)，累計(jì)推廣量超過了100萬輛，占全球市場保有量的50%以上。中汽協(xié)預(yù)計(jì)，2017年我國新能源汽車銷量或達(dá)80萬輛。而按照“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃提出的目標(biāo)，到2020年，我國新能源汽車實(shí)現(xiàn)當(dāng)年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計(jì)產(chǎn)銷超過500萬輛。

基于新能源整車公司銷量取決于電池公司的產(chǎn)量，近年來，伴隨著新能源汽車的爆發(fā)式上升，動力鋰離子電池產(chǎn)量也快速提升。自2015年起，動力鋰離子電池迎來大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)潮，如傳統(tǒng)裝備制造公司、新能源車企、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等多路資本競相布局，以期在高速發(fā)展的市場中搶占先機(jī)。從產(chǎn)量擴(kuò)張來看，截至2016年年底，動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)新增產(chǎn)量較同期新增近35GWh，總量幾乎是兩年前全年出貨量的3倍。僅在2016年，投入動力鋰離子電池領(lǐng)域的資金就已超過千億元。

步入2017年，產(chǎn)量擴(kuò)張的步伐并未停止，投身動力鋰離子電池的公司呈現(xiàn)出更大的熱情，多家動力鋰離子電池公司都已經(jīng)或計(jì)劃上馬新的生產(chǎn)線。

在業(yè)內(nèi)看來，假如這些產(chǎn)量全部釋放，動力鋰離子電池產(chǎn)量將達(dá)到170GWh/年。國家863電動汽車重大專項(xiàng)動力鋰離子電池測試中心主任王子冬分析表示，就目前動力鋰離子電池公司的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃來看，合計(jì)產(chǎn)量超過了170Gwh/年，產(chǎn)量已經(jīng)是需求量的7倍以上。清華大學(xué)教授歐陽明高認(rèn)為“假如按照電動大客車與電動乘用車1:10的市場銷售比例來看，170Gwh大約可以滿足年產(chǎn)50萬輛電動大客車和500萬輛電動乘用車的總需求”。根據(jù)國家到2020年的“十三五”新能源汽車規(guī)劃，預(yù)測2020年對動力鋰離子電池的需求大概是71.7GWh，而安信證券的研究報(bào)告顯示，2016年底動力鋰離子電池行業(yè)整體產(chǎn)量超過80GWh，而需求量僅為28GWh。

顯而易見，當(dāng)下的國內(nèi)動力鋰離子電池的產(chǎn)量儲備增速已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銷量增速。加之補(bǔ)貼政策趨嚴(yán)收緊、原材料價(jià)格上漲、主機(jī)廠喊話壓價(jià)等多種因素導(dǎo)致行業(yè)成本空間壓力激增，產(chǎn)量過剩或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。

有分析稱，產(chǎn)量過剩成我國動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的“核威脅”，且日益顯現(xiàn)出普遍化、嚴(yán)重化以及持續(xù)化趨勢。從微觀上講，產(chǎn)量過剩將直接造成公司經(jīng)營狀況惡化;從宏觀上講，大規(guī)模的持續(xù)產(chǎn)量過剩甚至可能會引發(fā)行業(yè)危機(jī)。

有專家表示，2017年將進(jìn)入我國動力鋰離子電池洗牌年，弱小公司被淘汰出局已成必然。

然而，這只是問題的一個方面。

治理寄望“白名單”

另一方面，隨著主管部門提高了對電池安全、質(zhì)量、性能的要求，加劇了未能達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品和公司被淘汰的速度，預(yù)計(jì)九成電池公司會出局，弱小公司將加速被淘汰，行業(yè)競爭壁壘會越來越高。

據(jù)悉《汽車動力鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》(簡稱《規(guī)范條件》)已經(jīng)完成了多輪征求意見，不久將對外正式公布。相比2015年版本，本次修改版的《規(guī)范條件》中對鋰離子動力鋰離子電池單體公司年產(chǎn)量力由“不低于2億瓦時(shí)”提高至“30億瓦時(shí)至50億瓦時(shí)”，提高了15倍之多。同時(shí)，規(guī)范條件將提高研發(fā)、產(chǎn)品性能方面的要求。加大15倍的新增產(chǎn)量要求對絕大多數(shù)公司而言可謂滅頂之災(zāi)。

眾所周知，目前國內(nèi)動力鋰離子電池行業(yè)魚龍混雜、亂象叢生，已至了非治理不可的地步。今年初，工信部部長苗圩在電動汽車百人會上就直言痛點(diǎn)，“我們動力鋰離子電池的核心技術(shù)還沒有實(shí)現(xiàn)革命性突破，性能還要大幅度提升，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍需加快推進(jìn)。”在百人會上，苗圩說，在新能源客車、貨車領(lǐng)域，目前已經(jīng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩苗頭，動力鋰離子電池高端產(chǎn)量不足、低端產(chǎn)量過剩的問題也在進(jìn)一步加劇。“不僅如此，動力鋰離子電池領(lǐng)域關(guān)鍵性的問題還在于技術(shù)水平偏低、電池標(biāo)準(zhǔn)缺乏。同時(shí)，還存在制造合格率低、安全差、成本高等諸多問題。”

另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015年至今，在動力鋰離子電池領(lǐng)域的新增投資額超過1000億元，而國內(nèi)動力鋰離子電池公司的數(shù)量也從2014年底的50家左右快速新增到2016年的接近150家，上升近3倍。新增的100多家公司中，有傳統(tǒng)數(shù)碼電池轉(zhuǎn)型過來的，有從上下游延伸進(jìn)入的，也有從房地產(chǎn)、鋼鐵、消防、家電等不同領(lǐng)域跨行過來的。這些公司大都抱著快速致富的投機(jī)目的，根本沒有多少技術(shù)實(shí)力，正是因?yàn)槌u模仿，粗制濫造，導(dǎo)致了低端產(chǎn)量過剩。加之，虛報(bào)產(chǎn)量、盲目擴(kuò)張、低價(jià)競爭以及難以治愈的地方保護(hù)頑癥，動力鋰離子電池行業(yè)熱潮洶涌、暗礁密布，若不及時(shí)采取措施清理，整個行業(yè)將面對翻船危險(xiǎn)。

在此情況下，工信部重拳出擊，即將出臺的《規(guī)范條件》實(shí)屬維護(hù)行業(yè)長治久安的必要之舉。

國軒高科總裁方建華表示，“規(guī)范條件是向整車公司開出的白名單。”動力鋰離子電池公司更看重白名單的意義。按照現(xiàn)行政策，(動力鋰離子電池公司)進(jìn)入白名單是(搭配這一動力鋰離子電池的)新能源汽車獲得補(bǔ)貼的前提條件之一。在兩家性能相同的動力鋰離子電池公司或動力鋰離子電池產(chǎn)品中，進(jìn)入白名單的公司或產(chǎn)品將更容易被新能源整車公司采購。

據(jù)了解，即將出臺的《規(guī)范條件》中提高了對研發(fā)和動力鋰離子電池性能的要求。在某論壇上，財(cái)政部經(jīng)濟(jì)建設(shè)司副司長宋秋玲在談及新能源汽車補(bǔ)貼新政思路時(shí)表示，“(新能源汽車補(bǔ)貼新政)強(qiáng)化對動力鋰離子電池的支持。在乘用車、專用車中，專門新增了動力鋰離子電池的技術(shù)指標(biāo)，將新能源客車補(bǔ)貼方式調(diào)整為以動力鋰離子電池為核心、以電池容量和電池性能為標(biāo)準(zhǔn)，更加客觀的反映車輛的生產(chǎn)成本和技術(shù)水平。”

從客戶角度分析，動力鋰離子電池作為新能源汽車的核心零部件，目前，降低成本、技術(shù)創(chuàng)新成為了主機(jī)廠最關(guān)心的問題，在新能源汽車發(fā)展前期，車企對配套電池公司的選擇還比較分散，到目前，主機(jī)廠已經(jīng)開始逐漸與動力鋰離子電池公司展開深入合作，逐漸縮小配套動力鋰離子電池公司的選擇范圍，加大對動力鋰離子電池領(lǐng)域的投資，進(jìn)入白名單的公司或產(chǎn)品將成為主機(jī)廠優(yōu)先鎖定的“朋友圈”。

巨頭擴(kuò)張“新版圖”

目前，國內(nèi)動力鋰離子電池公司的數(shù)量從2014年底的50家左右快速新增到2016年的接近150家，上升近3倍。擔(dān)有數(shù)據(jù)顯示,2016年國內(nèi)動力鋰離子電池出貨量達(dá)28GWh,同比上升79%，其中，比亞迪、寧德時(shí)代、沃特瑪以及國軒高科動力鋰離子電池出貨量分別為7.4GWh、6.7GWh、2.5GWh和1.86GWh，可以看出，僅僅這四家公司的出貨量在國內(nèi)動力鋰離子電池市場的占比就達(dá)66%。

進(jìn)入2017年，行業(yè)巨頭們更是在提升品質(zhì)，擴(kuò)張高端產(chǎn)量方面動作頻頻，正憑借“規(guī)模優(yōu)勢+技術(shù)優(yōu)勢”順勢而上、脫穎而出，“寡頭時(shí)代”或?qū)⒌絹怼?/p>

動作最大的或許是比亞迪。2016年奪得全球新能源汽車銷量冠軍的比亞迪，其動力鋰離子電池產(chǎn)量迅猛上升，2016年上半年在全球動力鋰離子電池生產(chǎn)商產(chǎn)量中排名第二，僅次于為特斯拉供應(yīng)動力鋰離子電池的松下。以磷酸鐵鋰見長的比亞迪今年喊出“電動?未來王朝創(chuàng)造”的口號，在新能源市場“稱王”野心昭然。一直以來，比亞迪采取閉合垂直生產(chǎn)模式，電池自給自足，讓一些主動上門求購電池的整車廠吃了不少閉門羹。近期，比亞迪開始重新整合調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈，將動力鋰離子電池板塊獨(dú)立出來，并向其他汽車制造商供貨。

作為比亞迪在國內(nèi)強(qiáng)勁的競爭對手，寧德時(shí)代通過調(diào)整步伐逆市上揚(yáng)。寧德時(shí)代憑著磷酸鐵鋰和三元鋰兩條腿走路，進(jìn)入華晨寶馬、吉利、北汽、廣汽等車企“朋友圈”，韓國現(xiàn)代汽車日前也選擇寧德時(shí)代作為首個我國電池供應(yīng)商。為進(jìn)一步提升競爭力，寧德時(shí)代還與上汽成立兩家合資公司，欲與主機(jī)廠優(yōu)勢互補(bǔ)掘金整個產(chǎn)業(yè)鏈。

沃特瑪也在加快上下游公司抱團(tuán)取暖，沃特瑪創(chuàng)新聯(lián)盟以全產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)合搶占新能源汽車市場，現(xiàn)在已簽訂協(xié)議的城市達(dá)34個，志在未來5年把簽約城市傳統(tǒng)汽車保有量的30%由該聯(lián)盟新能源汽車替代。

與此同時(shí)，珠海銀隆正與格力加快電池、儲能以及新能源汽車等方面布局。

可以預(yù)言，巨頭公司在電池技術(shù)、產(chǎn)量和商業(yè)模式等方面的創(chuàng)新提速，將重構(gòu)行業(yè)格局，行業(yè)集中度和品牌集中度的提升，必將加快推動我國動力鋰離子電池業(yè)的優(yōu)勝劣汰，使產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢資源向標(biāo)桿骨干公司匯聚，從而真正提振行業(yè)未來。

放眼世界，一方面，松下憑借與特斯拉的戰(zhàn)略合作，在全球動力鋰離子電池市場牢牢保持NO.1的地位，比亞迪次之，寧德時(shí)代已超越LG化學(xué)位居全球第三，加之本土優(yōu)質(zhì)資本的頻頻出擊，將世界先進(jìn)電池技術(shù)收入囊中，比如，前有珠海銀隆早在2011年七月收購美國納斯達(dá)克上市公司——奧鈦納米科技有限公司(AltairNano)公司53.6%的股權(quán)，涉及總額4900萬美元(折合人民幣約3.25億元)，并將其鈦酸鋰負(fù)極材料快充技術(shù)、生產(chǎn)線和銷售體系收入囊中。近期，金沙江創(chuàng)投斥資10億美金，從日產(chǎn)手中購得AESC總計(jì)51%的股權(quán)。上述事實(shí)表明，我國動力鋰離子電池行業(yè)已擁有比肩世界的實(shí)力，我國力量正試圖改變?nèi)蚴袌龈窬郑Q雄世界。

另一方面，全球動力鋰離子電池路線錯綜復(fù)雜，各種先進(jìn)技術(shù)層出不窮，續(xù)航里程達(dá)500公里以上、快充可在15甚至10分鐘實(shí)現(xiàn)的電池技術(shù)正闖入市場。被稱為新能源汽車的最終解決方法的氫燃料動力鋰電池，也正在被豐田、本田等車企漸漸推向市場。此外，石墨烯電池正極力走出實(shí)驗(yàn)室，試圖從技術(shù)和成本上一步步接近產(chǎn)業(yè)化。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，未來充滿無限可能。

我們堅(jiān)定地認(rèn)為：我國作為全球最大的新能源汽車市場，為本土動力鋰離子電池技術(shù)創(chuàng)新供應(yīng)了絕佳的舞臺，在全球采購時(shí)代，我國動力鋰離子電池業(yè)也有望率先進(jìn)入全球供應(yīng)鏈，誕生全球龍頭。而承載著我國汽車工業(yè)彎道超車使命的我國新能源車產(chǎn)業(yè)也必將憑借動力鋰離子電池核心技術(shù)的創(chuàng)新與提升實(shí)現(xiàn)夢想、超越未來。

“滄海橫流，方顯英雄本色。”

我們有理由相信，動力鋰離子電池的我國造一定會“當(dāng)驚世界殊”!