中國鋰行業(yè)經(jīng)歷了近3年降價(jià)洗禮，2020年底進(jìn)入全面上漲時(shí)代。隨著十四五規(guī)劃落地生根帶動(dòng)整個(gè)新能源汽車行業(yè)開足馬力，對(duì)未來鋰資源的需求也在急速增加，SMM新能源分析團(tuán)隊(duì)調(diào)研整合中國核心電池材料產(chǎn)量數(shù)據(jù)，結(jié)合價(jià)格走勢總結(jié)趨勢特征，對(duì)2020年新能源電池材料市場做出年度回顧及總結(jié)，同時(shí)對(duì)2021年價(jià)格走勢做出判斷預(yù)測。

2020年中國碳酸鋰產(chǎn)量為16.6萬噸，同比增長4.4%，其中電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)量為10.6萬噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰產(chǎn)量為6萬噸。SMM預(yù)計(jì)2021年碳酸鋰產(chǎn)量19.6萬噸，同比增長18%。

2020年中國氫氧化鋰產(chǎn)量為11.2萬噸，同比增長23.1%。SMM預(yù)計(jì)2021年中國氫氧化鋰產(chǎn)量18.3萬噸，同比增長63.4%。

2020年，SMM電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)5.18萬元/噸，同比下降37.1%；SMM電池級(jí)氫氧化鋰均價(jià)8.24萬元/噸，同比下降40.1%。SMM預(yù)計(jì)，2021年電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)7.5萬元/噸；電池級(jí)氫氧化鋰均價(jià)7萬元/噸。

2019年1月-2020年12月中國碳酸鋰產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：SMM

2020年中國碳酸鋰產(chǎn)能增量主要來自盛新鋰能、永興新能源等企業(yè)，未來三年天齊鋰業(yè)、致遠(yuǎn)鋰業(yè)、藍(lán)科鋰業(yè)、唐山鑫豐、河北燕鋼、南氏鋰電、飛宇新能源、東鵬新材料等企業(yè)均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。隨著鋰價(jià)回暖，預(yù)計(jì)未來三年西藏城投、西藏礦業(yè)等已停產(chǎn)線或?qū)⑾嗬^開啟。2020年中國碳酸鋰產(chǎn)量為16.6萬噸，同比增長4.4%。其中，鹽湖提鋰碳酸鋰占比28.6%，礦石提鋰碳酸鋰占比71.4%。產(chǎn)量增量主要來自于盛新鋰能、南氏鋰業(yè)、永興新能源等企業(yè)。預(yù)計(jì)隨著后期鋰電需求大幅提升，未來三年碳酸鋰供給將隨著產(chǎn)能釋放逐步增長。

上半年，年初由于臨近春節(jié)假期，礦石提鋰企業(yè)均有半月及以上的檢修計(jì)劃，江西、四川地區(qū)冶煉廠于1月下旬陸續(xù)開始停產(chǎn)。此后，受疫情影響，江西、四川地區(qū)冶煉廠復(fù)工受阻被動(dòng)減產(chǎn)，青海地區(qū)遠(yuǎn)離疫區(qū)，但受天氣影響冬季本就有少量減產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)部分企業(yè)考慮庫存水平主動(dòng)小幅減產(chǎn)。

隨著3月國內(nèi)疫情逐步可控，各地復(fù)工順利開展，此前疫情相對(duì)較嚴(yán)重的江西地區(qū)開工率迅速恢復(fù)，青海地區(qū)隨著天氣轉(zhuǎn)暖，部分企業(yè)開工率也有所上調(diào)。然而由于市場終端需求遲遲無起色，企業(yè)滿產(chǎn)動(dòng)力不足，部分鋰輝石企業(yè)于4月開啟檢修，且考慮到鋰鹽價(jià)格仍有下跌趨勢，暫未恢復(fù)生產(chǎn)。部分大廠海外氫氧化鋰訂單充足，且相比碳酸鋰而言盈利空間更大，已對(duì)其前端生產(chǎn)線進(jìn)行調(diào)整，減少碳酸鋰的月度產(chǎn)量，逐步增加氫氧化鋰產(chǎn)量以滿足其客戶需求。

相比之下，青海地區(qū)與江西地區(qū)依靠原料成本優(yōu)勢增量明顯，并不斷對(duì)產(chǎn)線進(jìn)行提升以繼續(xù)降低成本。

進(jìn)入下半年，需求端逐步攀升，疊加疫情消退，供應(yīng)端逐漸上量：一方面，部分已投產(chǎn)能正處于爬坡階段，其中江西地區(qū)碳酸鋰放量明顯，疊加今年下游降本持續(xù)，鐵鋰裝機(jī)大增，對(duì)工碳需求大幅上漲，江西地區(qū)調(diào)高工、電碳生產(chǎn)比例；青海地區(qū)進(jìn)入冬季生產(chǎn)效率下降疊加天然氣能源受限，部分企業(yè)被動(dòng)減產(chǎn)，而部分新增產(chǎn)能爬坡明顯，H2產(chǎn)量也有明顯增長。另一方面，下半年，隨著需求大幅提升，中國碳酸鋰供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較為明顯的反轉(zhuǎn)，碳酸鋰價(jià)格逐漸走高，部分因前期碳酸鋰價(jià)格下跌而不堪重負(fù)的企業(yè)重新投入生產(chǎn)，加入重享行業(yè)紅利隊(duì)列。

SMM認(rèn)為，未來鋰行業(yè)需求增長點(diǎn)主要來自于鋰電池行業(yè)，2021年隨著下游市場的持續(xù)增量，鋰電池行業(yè)對(duì)碳酸鋰需求有所增加，供應(yīng)偏緊結(jié)構(gòu)或?qū)⒊掷m(xù)。2021年中國碳酸鋰產(chǎn)量隨著部分企業(yè)新增產(chǎn)能的釋放或有小幅增加，SMM預(yù)計(jì)2021年碳酸鋰產(chǎn)量19.6萬噸，同比增長18%。

2020年中國碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量排名情況

數(shù)據(jù)來源：SMM

據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，中國碳酸鋰Top5生產(chǎn)企業(yè)市占率達(dá)到54%，相較2019年略微下滑，中國碳酸鋰市場競爭進(jìn)一步加劇。2020年，天齊鋰業(yè)碳酸鋰的產(chǎn)量仍位居首位，南氏鋰業(yè)、盛新鋰能則由于全年保持較高開工率，進(jìn)入前五之列。

2019年1月-2020年12月中國氫氧化鋰產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：SMM

2020年中國氫氧化鋰產(chǎn)能增量主要來自產(chǎn)能增量主要來自贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、雅化鋰業(yè)、天宜鋰業(yè)、廣西天源等企業(yè)。未來三年國內(nèi)新增產(chǎn)能關(guān)注：廣西天源、唐山鑫豐鋰業(yè)、容匯通用、天宜鋰業(yè)、融捷鋰業(yè)等。

2020年中國氫氧化鋰產(chǎn)量為11.2萬噸，同比增長23.1%。產(chǎn)量增量主要來自于贛鋒鋰業(yè)、九江通用、天宜鋰業(yè)、廣西天源、雅化鋰業(yè)等企業(yè)產(chǎn)能爬坡。之后兩年隨著外資車企的進(jìn)入，全球高鎳需求增長迅猛，產(chǎn)量增速提升明顯。

年初江西氫氧化鋰大廠為完成節(jié)后交貨，一直維持滿產(chǎn)狀態(tài)。然而國內(nèi)氫氧化鋰冶煉大廠位于江西地區(qū)居多，受疫情影響2月產(chǎn)量約減少半月左右。復(fù)工限制放開后，為完成海外長單及國內(nèi)訂單，大廠陸續(xù)恢復(fù)滿產(chǎn)。二季度，部分企業(yè)因設(shè)備調(diào)試及市場需求零星而暫停生產(chǎn)，以去庫存為主；江西大廠鋰鹽前端產(chǎn)線調(diào)整正式完成，月產(chǎn)量順利爬坡，行業(yè)整體供應(yīng)增加。三季度產(chǎn)量環(huán)比增長20%，新增產(chǎn)能如天宜鋰業(yè)、雅化鋰業(yè)等均按預(yù)期實(shí)現(xiàn)高量投產(chǎn)。四季度整體生產(chǎn)水平較為穩(wěn)定，12月底部分企業(yè)因鋰輝石原料價(jià)格上漲氫氧化鋰逐漸承壓，進(jìn)而提前進(jìn)行年底檢修及春節(jié)休假。

上半年因疫情影響，下游減停產(chǎn)導(dǎo)致氫氧化鋰需求放緩，但由于當(dāng)前全球優(yōu)質(zhì)氫氧化鋰產(chǎn)能90%以上集中在中國，隨著歐洲車市的恢復(fù)及特斯拉上海工廠的加速放量，2020年下半年中國電池級(jí)氫氧化鋰需求及產(chǎn)量逐漸增長。四季度海外需求環(huán)比增長34%，其中出口以韓國增量為主，小幅緩解國內(nèi)累庫速度。目前國內(nèi)高鎳技術(shù)仍在發(fā)展過程中，然而根據(jù)SMM調(diào)研，2021年新能源汽車行業(yè)中高鎳占比提升至40.5%，其中增量主要來自配套車企如大眾ID4，寶馬，特斯拉等，明年國內(nèi)高鎳對(duì)氫氧化鋰需求將同比增加64%。2021年初特斯拉已與雅化集團(tuán)、贛鋒鋰業(yè)簽訂氫氧化鋰長期供應(yīng)合約，疊加海外需求也將增量，屆時(shí)新增產(chǎn)能放量將逐步提上日程。SMM預(yù)計(jì)2021年全年中國氫氧化鋰產(chǎn)量為18.2萬噸，同比增加64%。

2020年中國氫氧化鋰生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量排名情況

數(shù)據(jù)來源：SMM

由于碳酸鋰價(jià)格漲超氫氧化鋰，提純企業(yè)已無空間，當(dāng)前國內(nèi)氫氧化鋰的原料來源相較于碳酸鋰更為單一，主要以鋰輝石精礦為原料，隨著新增產(chǎn)線逐步擴(kuò)張，產(chǎn)能分布開始分散。據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，中國氫氧化鋰Top5生產(chǎn)企業(yè)市占率下降到81.8%。宜賓天宜鋰業(yè)憑借其氫氧化鋰產(chǎn)線的高效投產(chǎn)，順利進(jìn)入2020年TOP5企業(yè)之列。

2021年電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)7.5萬元/噸

數(shù)據(jù)來源：SMM

2020年底，鋰價(jià)反彈趨勢主因供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，了解到一季度將延續(xù)年底備貨情緒，疊加部分廠家1-2月份相繼停產(chǎn)檢修，至市場或出現(xiàn)集中備貨采購行為，因此我們預(yù)計(jì)供需結(jié)構(gòu)偏緊或?qū)⒓觿。琒MM預(yù)計(jì)一季度價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)步提升至7萬元/噸。二季度開始，部分鋰云母提鋰生產(chǎn)企業(yè)新增產(chǎn)能逐漸爬坡供應(yīng)增加，鹽湖系隨著氣溫回暖開工率回調(diào)，整體供應(yīng)端開始上行，而5、6月為下游采購淡季但需求仍保持增長，預(yù)計(jì)價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)，三、四季度需求端逐步開始沖量，碳酸鋰價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)拉升至8萬元/噸。

氫氧化鋰方面，相比2020年高鎳電池應(yīng)用不及預(yù)期，2021年二、三季度需求端或?qū)㈤_始明顯增量。根據(jù)SMM調(diào)研，明年特斯拉、奔馳等海外新能源車企增量將以高鎳為主，預(yù)計(jì)明年對(duì)氫氧化鋰需求增幅將達(dá)63%，因此國內(nèi)具有影響力的氫氧化鋰產(chǎn)量及出口量將大幅增加；國內(nèi)需求方面，下游電池廠依舊保持降本政策，明年部分中低端車型的鐵鋰增量較為明顯，但高端車型方面將逐步開始以高鎳電池帶動(dòng)整體汽車的有效帶電能量密度，而供給端出口量激增或?qū)p少國內(nèi)供應(yīng)，屆時(shí)將有效緩解目前國內(nèi)供過于求結(jié)構(gòu)，氫氧化鋰價(jià)格也將緩步提升。SMM預(yù)計(jì)，2021年電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)7.5萬元/噸；電池級(jí)氫氧化鋰均價(jià)7萬元/噸。上海有色網(wǎng)