作為最早入局碳中和賽道的投資方之一，紅杉我國從2008年即開始在新能源和節能環保等細分領域進行投資。

十月三十一日，紅杉我國宣布向遠景科技集團旗下業務追加數億美元投資。而僅在10天前，春華資本才剛完成對遠景科技6億多美元的戰略融資，這是碳中和領域迄今為止最大一筆融資。間隔10天就再次追加投資，中間發生了什么尚不得而知，至少充分顯示出紅杉我國對遠景科技業務、對碳中和賽道的看好和重視。

紅杉我國和遠景科技的合作，并非始于最近。早在2019年一月，紅杉資本就與遠景集團簽署戰略合作協議。今年三月，遠景宣布與紅杉我國共同成立總規模為100億元人民幣的碳中和技術基金，這也是國內首支綠色科技公司攜手創投機構成立的百億規模碳中和技術基金，此項基金將用于扶持碳中和領域的科技創新公司。此后，紅杉與遠景還聯合公布了“碳中和關鍵技術”生態伙伴計劃，九月，遠景紅杉碳中和基金正式落地無錫。

在紅杉我國創始人沈南鵬看來，遠景科技基于數字智能化思路升級打造的“遠景方舟碳管理系統”，展示出遠景科技在碳中和領域的優秀碳管理能力，這是投資人在進行決策時作為ESG投資方向（environment、society、governance）的重要考量維度，也是綠色金融中重要的組成部分。

提早布局“碳中和”賽道

作為最早入局碳中和賽道的投資方之一，紅杉我國從2008年即開始在新能源和節能環保等細分領域進行投資。今年初，紅杉我國先發碳中和報告：《邁向零碳——基于科技創新的綠色變革》，總結歸納了在碳中和賽道可率先實現商業化落地的十大技術方向，可以視為紅杉我國在碳中和領域的投資邏輯。

其中有：破局續航天花板的固態電池技術、太陽能搭配鋰離子電池的一體化家用儲能、促進節能減排的新材料技術、緩堵減排的智慧車路協同技術、暖通空調AI數據采集與節能控制系統、高能效比的存算一體AI芯片等。

沈南鵬表示，碳中和是我國未來幾十年最重要的政策方向和產業方向之一，這是紅杉我國關注碳中和投資的根本出發點。我國要想實現“雙碳”目標，必須降低對化石能源的依賴程度，下一步就要關注經濟發展和二氧化碳排放脫鉤的問題。

具體看來，除了直接相關的產業鏈上下游，紅杉的觸角伸向了更為具體細分的領域：如紅杉我國種子基金在2020年領投的彗晶新材料A輪融資，資金將用于石墨烯、超高導熱材料的研發；投資的宇數科技，專門研發電機技術、控制技術、研發生產高運動性能機器人；此外，紅杉持續追投了一家美國的“碳中和”新電商概念創業公司Joro，這家公司的主營業務，就是計算消費者在購物過程中會出現多少碳排放，即培養消費者的“碳感知”。

動力鋰離子電池成投資布局焦點

實現碳中和要降低碳排放，在這個過程中，動力鋰離子電池產業成為發展關鍵。根據公開數據顯示，電池生產的碳排放范圍在61~106kgCO?e/kWh，最高可以占據電動汽車全生命周期的60%以上。電力領域的碳排放量占總排放量的40%，也成為了減碳焦點領域。

高工產研鋰電研究所（GGII）分析認為，有關國內動力鋰離子電池公司而言，碳中和是無法繞開的一個必答題，誰越早行動，就越能掌控接下來的主動權。隨著越來越多資本和公司入局，碳中和賽道的拼搶也會愈發激烈，業內人士觀察，資本早已在動力鋰離子電池領域進行前瞻性布局。

仍以紅杉為例，紅杉一直在搭建電池產業鏈生態圈。早在2018年，紅杉我國種子基金就已投資智能物聯網產品與服務公司——江行智能。今年六月，紅杉我國又跟投了A++輪。江行智能志在為發電公司的數字化、智慧化轉型服務，目前正在智慧充電站、源網荷儲一體化、虛擬電廠等新能源領域，打造具有行業標桿意義的項目。2019年初，紅杉資本戰略投資了遠景AESC動力鋰離子電池項目，并支持遠景在動力鋰離子電池領域的布局和產量落地。

在應用端，紅杉大力布局新能源汽車市場，2017年，紅杉我國成為零跑汽車除原始股東以外唯一的投資方，融資金額達到億級。2020年，紅杉我國領投了比亞迪半導體有限公司的戰略投資，投資金額共達19億元。參與小鵬汽車近5億美元C+輪融資。此后恒大汽車40億港元的定向增發中，再次出現紅杉我國的身影。負責紅杉我國負責工業科技領域投資的合伙人富欣表示，政策利好、技術發展迅速、產業鏈逐漸成熟，是紅杉我國布局電動汽車領域的重要原因。

此外，知名動力鋰離子電池公司也都已積極行動，將此作為公司ESG或CSR的重要組成部分。寧德時代不斷大筆出資，擴大產業優勢。中航鋰電、蜂巢能源繼續擴大產業布局，爭搶上下游資源。此外，蘭鈞新能源、聚創新能源、吉利科技也紛紛入局。根據公開報道顯示，僅今年上半年，包括寧德時代、中航鋰電等在內的十多家國內動力鋰離子電池公司，重要投資項目就已共計57筆，金額超3500億。

來源：創投日報作者：彭一力