新能源汽車的快速發展正在刺激動力鋰電池行業的重新洗牌。一邊曾經是國內第三大電池公司的沃特瑪陷入資金斷裂、廠歇業的局面，一邊卻是行業新秀CATL(70.880,2.07,3.01%)成功IpO，開啟了寶馬加持德國建廠之路。而在二者之間，比亞迪(46.030,0.45,0.99%)吹響了重回王者之位的號角。

假如說CATL是因率先站上了三元鋰電的技術高點，并乘上了政策的東風而登頂，那么，這場排位賽遠未結束。隨著國內新能源電池補貼的徹底退出，日韓電池公司已在華開啟了新一輪布局，并將"固態電池"鎖定為新的技術方向。

"潛在的替代、顛覆性的技術或將出現，誕生‘黑天鵝’的概率很大。"我國電動汽車百人會秘書長兼首席專家張永偉這具有前瞻性的思考，直接道出了動力鋰電池行業未來發展的不確定性。

1/3公司出局

六月二十八日，一張貼在沃特瑪辦公室官方通知讓行業嘩然："為解決因公司訂單不足、資金困難給全體職工帶來的職業發展影響，經公司高層戰略研究決定：自2018年七月一日起全體職工放假六個月，期間工資按規定支付、五險一金按規定購買。"七月四日，沃特瑪母公司堅瑞沃能(2.380,-0.06,-2.46%)再發通告，擬通過存貨銷售的方式將沃特瑪的部分資產進行變現，所涉及資產的賬面價值約7億至8億元，按照賬面價值的2至3折進行處置，變現金額預計不超過1.5億。

關門歇業、清倉甩賣，這在快消品行業才會出現的景象，如今在昔日的電池巨頭沃特瑪身上重演，而沃特瑪并不是個例。從官方公布的數據看，三年里動力鋰電池配套公司已銳減1/3，從2015年的大約150家降到了2017年的100家左右。更加有一份業內的統計顯示，到2017年底其實只剩下約80家，其中還包括新增的8家。尤為值得關注的是，從目前情況看，行業頭部效應凸顯，裝機量前五名的動力鋰電池公司的市場份額已從2017年的61%提升至目前的71%，也就是說剩余70多家公司在拼搶30%的份額，生存狀況由此可見一斑。

在張永偉看來，低端產量過剩無疑是引發淘汰加速的主因。數據顯示，從2013年到2017年，動力鋰電池行業整體規劃的產量達到了228GWh，2017年行業只消化了37GWh。一邊是龍頭公司的優質產量受到歡迎、產量緊張，另一邊則是落后產量的消化成為難題。"在目前國內汽車產業鏈中，電池的發展最為領先，其他的方面還存在著很多短板。但伴隨產量增大，也出現了投資虛化的問題。所謂的投資虛化是大量的投資圍繞著一些固化的技術、一些低端的領域來積聚，容易制造一些沒有實際競爭力的產量，這些產量最后可能會成為產業創新的障礙，所以產量大了不一定是最大的優勢，但是沒有產量很難跨過構筑競爭的門檻，這是一把雙刃劍。"張永偉向記者表示。

在動力鋰電池行業，說到低端產量和優質產量，不得不說到兩個專業名詞：磷酸鐵鋰離子電池和三元鋰離子電池。沃特瑪是做磷酸鐵鋰離子電池起家的，因此數年來始終堅持磷酸鐵鋰離子電池。但隨著動力鋰電池行業的發展，不耐低溫、能量密度相對小的磷酸鐵鋰離子電池正逐漸被市場淘汰。最致命的一擊就是2017年，我國新能源(5.260,-0.02,-0.38%)汽車補貼政策的調整，加大了對高能量密度動力鋰電池的支持力度，大大改變了我國動力鋰電池市場格局。以高能量密度著稱的三元電池得到市場青睞，磷酸鐵鋰離子電池市場需求再度萎縮。目前，深圳電池電芯生產線的開工率僅為4%，其他地區電芯生產線停工；深圳pACK生產線的開工率為24%，舒城（安徽六安）pACK生產線的開工率為9%，其他地區pACK生產線停工。堅瑞沃能財報顯示，今年一季度實現營業收入11.17億元，較上年同期的27.83億元減少59.88%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為-3.19億元，較上年同期的2.54億元減少225.86%。

等待"黑天鵝"

但在國內發展得風生水起的CATL并非高枕無憂。曾經政策之手助推CATL登頂，日韓系電池公司被排除在工信部電池目錄之外。但隨著我國新能源汽車補貼進入最后兩年倒計時，從四月份開始，包括三星、LG、SKI在內的韓系三大電池公司紛紛打破沉默狀態，高調啟動在我國的新一輪投資。松下電池從2017年起接連在我國江蘇、遼寧擴建基地；LG今年五月在浙江合資建立新能源材料公司；SKI也宣布將投入864億韓元重啟2016年在華合資項目，用于生產電池材料。

"隨著未來競爭加劇，所有公司不可能獨霸市場。"我國電池網創始人于清教預測，"目前排名前二十名的動力鋰電池公司，在未來三五年，都會處于名次不斷變化的態勢當中。"其預測稱，目前動力鋰電池市場爭霸的局面還將持續，而未來日韓電池商的加入，將沖擊到CATL和比亞迪等本土電池供應商。令業內人士尤為擔心的是，處于高估值的CATL，或將在兩年后面對業務萎縮的窘境。"CATL很多業務來自于新造車公司，這些公司可能兩年后就不存在了，這顯然是有風險的。"某車企負責人表示。

值得關注的是，當三元鋰離子電池還炙手可熱時，下一代電池主流技術已經出現。日本新能源產業技術綜合開發機構日前宣布，將和豐田公司和松下等公司啟動固體電池的核心技術的開發，力爭2022年度之前確立核心技術，到2030年前后，將每千瓦時電池組的成本降至鋰離子電池的1/3左右，將快速充電時間縮短至1/3，即10分鐘。這一新項目將舉全日本之力推進研發，力爭奪回電池產業的霸權。大眾近日也宣布，計劃在2025年前建立固態電池生產線。大眾預測固態電池容量會是現有鋰離子電池容量的兩倍多，將現在E-Golf的續航里程從目前的186英里（NEDC）提升到466英里。

"全球動力鋰電池競爭日益激烈，我國公司將逐步由國內市場向國際市場擴展，而日韓公司也將進一步向我國市場發力，我國將成為動力鋰電池競爭的主戰場，歐美國家的公司雖然在本輪競爭中失去了位置，但是已經在為下一階段的競爭做布局，是潛在的強大競爭者。"我國電動汽車百人會理事長陳清泰表示。

以技術為導向的動力鋰電池行業，打破了其他行業"強者恒強"的魔咒。沃特瑪也曾站上過高地，CATL也曾偏安一隅，淘汰和晉級，是未來每家公司都要時刻面對的話題。