我國鋰離子電池廠商的緊日子來了。

根據(jù)新能源研究院真鋰研究的推算，六月二十五日后，我國新能源電動(dòng)汽車補(bǔ)貼和去年同比將銳減70%。

這意味著一同受益的新能源電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)商，將在盛夏迎來寒冬：不少車企在削減下半年的電池訂單。新能源電動(dòng)汽車最重要的生產(chǎn)成本就是電池。

三月二十六日，我國財(cái)政部、工信部、科技部和發(fā)改委四部門聯(lián)合公布了《進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（下稱《通知》）。

根據(jù)《通知》，2019年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將在2018年基礎(chǔ)上平均退坡50%，到2020年底前退坡到位，并設(shè)置了3個(gè)月（三月二十六日—六月二十五日）的過渡期。

六月二十五日是新能源汽車補(bǔ)貼新政前夜。自此之后，新能源汽車補(bǔ)貼要求的電池能量密度、續(xù)航里程門檻都有所提高，地方補(bǔ)貼則被取消。真鋰研究總裁墨柯對(duì)界面新聞表示，根據(jù)調(diào)研，過渡期補(bǔ)貼大約退坡40%，"6.25"之后實(shí)際將大約退坡70%。這超過了前述通知的平均標(biāo)準(zhǔn)。

能源機(jī)構(gòu)伍德麥肯茲(WoodMackenzie)五月的數(shù)據(jù)顯示，我國電池生產(chǎn)商占據(jù)了逾全球60%的鋰離子電池產(chǎn)量。

使得我國電池生產(chǎn)商在短短時(shí)間內(nèi)占據(jù)大份額市場的，是我國對(duì)新能源汽車的鼓勵(lì)補(bǔ)貼。

補(bǔ)貼政策始于2009年。墨柯對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆a(bǔ)貼額度每年大概為300億元。

但這兩年明顯超支，每年補(bǔ)貼額度大致為五六百億元。"這也是今年補(bǔ)貼砍得兇的原因。"墨柯說。

由于補(bǔ)貼退坡太大，傳統(tǒng)燃油汽車又處在國五排放標(biāo)準(zhǔn)升國六的轉(zhuǎn)換期、具有去庫存壓力，墨柯認(rèn)為車企生產(chǎn)新能源汽車的動(dòng)力不足。

根據(jù)我國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)今年一月份的數(shù)據(jù)，2018年，我國銷售了101.6萬輛新能源乘用車，加上商用車輛，去年我國一共銷售了125.6萬輛新能源汽車，同比上升61.7%，包括插電式混合動(dòng)力車、純電動(dòng)汽車、燃料動(dòng)力電池電動(dòng)汽車。

其中，插電式混合動(dòng)力汽車銷售為27.1萬輛，比上年同期上升118%；電動(dòng)汽車銷售完成98.4萬輛，比上年同期上升50.8%；燃料動(dòng)力電池汽車產(chǎn)銷均完成1527輛。

業(yè)界原本預(yù)計(jì)，今年國內(nèi)新能源汽車銷量能達(dá)160萬輛。

不過，根據(jù)長江電力設(shè)備新能源六月的報(bào)告，我國主流電動(dòng)汽車公司比亞迪、北汽新能源、上汽集團(tuán)、長城汽車、廣汽自主、吉利汽車、長安汽車最新的2019年產(chǎn)銷目標(biāo)調(diào)整，大約下調(diào)了30%—40%左右。

這意味著相關(guān)的電池訂單也將下調(diào)相應(yīng)幅度。

更糟糕的是，電池價(jià)格在下降。

據(jù)市場報(bào)價(jià)，目前磷酸鐵鋰離子電池價(jià)格為0.8—0.9元/Wh,三元電池價(jià)格為1—1.1元/Wh，和2017年年初磷酸鐵鋰離子電池2.6元/Wh、三元電池約為2.5元/Wh的價(jià)格相比，已經(jīng)降低了兩倍多，處于低位。

墨柯認(rèn)為六月二十五日之后，在車企削減訂單的壓力下，電池價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下降，這將進(jìn)一步削弱電池廠商的盈利能力。

：中商產(chǎn)業(yè)研究院

我國最大的新能源電池生廠商是CATL(300750.SZ)。和諸多車企深度綁定的CATL技術(shù)對(duì)標(biāo)的國外電池廠商是TSLA和松下。

年報(bào)顯示，2018年CATL營收為296.11億元，同比上升48.08%；凈利潤31.28億元，同比上升31.68%。從營收板塊來看，在動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)和鋰離子電池材料三大業(yè)務(wù)板塊中，CATL動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)營收達(dá)245.15億元，占營收比重的82.79%；鋰離子電池材料創(chuàng)收38.61億元，同比上漲56.27%;儲(chǔ)能系統(tǒng)占營收比重為0.64%，同比上一年漲超過10倍。

CATL發(fā)起的"2019年度動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研"活動(dòng)中認(rèn)為，假如政策退坡超過預(yù)期或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)重大不利影響。

為應(yīng)對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼大幅退坡，CATL表示將持續(xù)提升和改善動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品的性能，從而減少財(cái)政補(bǔ)貼退坡對(duì)產(chǎn)品銷售帶來的影響。

和CATL同處在動(dòng)力鋰電池第一陣營的比亞迪(002594.SZ)，同時(shí)也是新能源汽車生產(chǎn)商，補(bǔ)貼退坡的影響對(duì)其來說更直接。比亞迪在電池我國網(wǎng)的調(diào)研活動(dòng)中認(rèn)為，補(bǔ)貼退坡將進(jìn)一步加劇新能源汽車行業(yè)優(yōu)勝劣汰，資源將向行業(yè)領(lǐng)先廠商集中。比亞迪將通過控制成本及品牌溢價(jià)的方式來應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼退坡對(duì)盈利的影響。

處于第二陣營的代表國軒高科（002074.SZ）認(rèn)為，隨著補(bǔ)貼退坡，磷酸鐵鋰的低成本、長壽命、高安全性等優(yōu)勢越發(fā)明顯，未來磷酸鐵鋰市場應(yīng)用空間非常廣闊。

根據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，我國大概有100多家動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)商。

"2018年的洗牌進(jìn)程比預(yù)想的要慢，很多公司熬過去了，但就目前的補(bǔ)貼退坡情況看，2019年的淘汰速度將有所加快，到2020年，市場上可能只剩大概20家電池公司。"墨柯在今年一月的亞洲電池金屬研討會(huì)上稱。