近日，工信部組織召開(kāi)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》編制工作啟動(dòng)會(huì)，再次攪動(dòng)鋰離子電池行業(yè)一池春水。盡管產(chǎn)量過(guò)剩的呼聲不斷，但在資本擁躉之下的鋰電投資欲望仍沒(méi)有得到完全釋放。一股投資熱潮正在神州大地席卷而來(lái)。

投資沖動(dòng)之下，行業(yè)重新洗牌的預(yù)期也如影隨形。如何防止"一哄而上"投資窠臼再次引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

"投資過(guò)熱"到"產(chǎn)量過(guò)剩"

"資本的嗅覺(jué)永遠(yuǎn)靈敏，但‘投資過(guò)剩’的表述卻不一定準(zhǔn)確。市場(chǎng)環(huán)境下，資本的大規(guī)模涌入在任何‘朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)’的早期階段都無(wú)可防止。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，資本的涌入也將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的向好發(fā)展。雖然投資不會(huì)‘過(guò)剩’，但它會(huì)出現(xiàn)‘過(guò)熱’的表現(xiàn)。"艾瑞咨詢(xún)行業(yè)分析師王乾在接受《我國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

"事實(shí)上，和新能源汽車(chē)最為相關(guān)的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域?yàn)?a href="http://m.jydy88.com/dongli/" style="color:#a98326">動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)，而動(dòng)力鋰電池也早已不是發(fā)展矩陣中的嬰孩。"王乾指出，據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量為56.89Gwh，相比較2012年不足1Gwh的裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)了飛躍式上升，我國(guó)已發(fā)展成為全球最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)。

目前看來(lái)，以CATL、比亞迪等為代表的動(dòng)力鋰電池公司已具備了一定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。不可否認(rèn)的是，出貨量遠(yuǎn)大于裝機(jī)量的"產(chǎn)量過(guò)剩"卻一直存在。以剛剛過(guò)去的2018年為例，我國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)出貨量達(dá)到65Gwh以上，去庫(kù)存化存在壓力。王乾補(bǔ)充道。

另外，從產(chǎn)量利用率來(lái)看，也是導(dǎo)致"產(chǎn)量過(guò)剩"的重要原因。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，自2015年開(kāi)始，我國(guó)動(dòng)力鋰離子電池行業(yè)的產(chǎn)量利用率持續(xù)下降，2017年行業(yè)的產(chǎn)量利用率僅為31.3%，2018年產(chǎn)量利用率約為29.5%，行業(yè)產(chǎn)量過(guò)剩問(wèn)題突出。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，到2020年，CATL、比亞迪、國(guó)軒高科等15家大中型動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)公司動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量將接近300Gwh，是2020年新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰電池需求量的三倍之多。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院研究員江望月對(duì)記者分析指出："一方面，政府干預(yù)，準(zhǔn)入門(mén)檻提高，巨額補(bǔ)貼吸引大量投資。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)受政策影響較大，2016年十一月工信部公布《汽車(chē)動(dòng)力鋰電池行業(yè)規(guī)范條件(2017)》(征求意見(jiàn)稿)，要求鋰離子動(dòng)力鋰電池單體公司年產(chǎn)量力不低于8GWh，迫使大部分鋰離子電池公司擴(kuò)大產(chǎn)量。另一方面，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)作為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從中央到地方都有一系列補(bǔ)貼和優(yōu)惠，吸引了大量資金進(jìn)入新能源汽車(chē)配套領(lǐng)域，動(dòng)力鋰電池作為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的核心自然也不例外。"

"此外，競(jìng)爭(zhēng)加劇，擴(kuò)產(chǎn)以追求規(guī)模效益。"江望月表示，我國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。一方面，我國(guó)逐步放開(kāi)合資車(chē)企股比限制，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，隨著政策補(bǔ)貼的逐漸退坡，動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)正在從"政策導(dǎo)向"向"市場(chǎng)導(dǎo)向"轉(zhuǎn)變。

動(dòng)力鋰電池公司要在眾多競(jìng)爭(zhēng)者中突出，其中一個(gè)重要途徑是擴(kuò)產(chǎn)。必要的產(chǎn)量規(guī)模能夠讓電池公司降低生產(chǎn)成本，提高對(duì)整車(chē)公司的議價(jià)能力，獲得更大的利潤(rùn)空間，擴(kuò)產(chǎn)也是公司搶占市場(chǎng)份額的快捷途徑。江望月稱(chēng)。

王乾指出，導(dǎo)致"產(chǎn)量過(guò)剩"的直接原因是各類(lèi)資本對(duì)汽車(chē)和出行行業(yè)"電動(dòng)化"趨勢(shì)的信心，資本方的投入從上游引發(fā)了"產(chǎn)量過(guò)剩"的結(jié)果和"投資過(guò)熱"的現(xiàn)象。盡管新能源汽車(chē)的份額在不斷擴(kuò)大，現(xiàn)階段新能源汽車(chē)本身的局限依然使其難以在短時(shí)間內(nèi)和內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)"正面對(duì)抗"，且其有限的市場(chǎng)規(guī)模難以消化大量的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量。

"而政策利好也對(duì)資本出現(xiàn)了極大的吸引力。"王乾表示，多因素的疊加使得各方資本在動(dòng)力鋰電池行業(yè)持續(xù)加碼。

影響幾何？

鋰離子電池產(chǎn)業(yè)"產(chǎn)量過(guò)剩"會(huì)對(duì)未來(lái)行業(yè)的發(fā)展造成一定的影響。

首先，會(huì)延緩技術(shù)創(chuàng)新，新增行業(yè)負(fù)擔(dān)。江望月指出，鋰離子電池屬于資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新上離不開(kāi)資金、研發(fā)、人才三大要素的支持。目前，我國(guó)鋰離子電池行業(yè)產(chǎn)量過(guò)剩嚴(yán)重，整體呈現(xiàn)"多、散、亂"的局面，龍頭公司在產(chǎn)品技術(shù)水平、成本管控、生產(chǎn)管理體系上較少能達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，中小公司陷在規(guī)模的困境中，盲目擴(kuò)張導(dǎo)致的產(chǎn)量過(guò)剩，造成了資本浪費(fèi)、研發(fā)積累不足、人才缺失，不利于鋰離子電池技術(shù)創(chuàng)新。

其次，加速公司淘汰。江望月指出，由于行業(yè)內(nèi)低端產(chǎn)量過(guò)剩，大多數(shù)中小公司同質(zhì)化嚴(yán)重，無(wú)法滿(mǎn)足高端需求，動(dòng)力鋰電池訂單驟減，市場(chǎng)被擠壓嚴(yán)重，公司經(jīng)濟(jì)效益不斷下降。尤其是隨著2018-2020年鋰離子電池產(chǎn)量的陸續(xù)投放，產(chǎn)量利用率的分化將不斷加劇，伴隨而來(lái)的是鋰離子電池公司盈利能力的全面分化，盈利較差甚至虧損的中小廠(chǎng)商將加速出局。

"必須重申的是，投資行為增多對(duì)整個(gè)行業(yè)而言并不是壞結(jié)果。"王乾表示，優(yōu)勝劣汰是整個(gè)產(chǎn)業(yè)走向成熟的必經(jīng)之路，"投資過(guò)熱"可能引發(fā)的負(fù)面影響包括盲目跟風(fēng)的投融資行為和部分為"補(bǔ)貼"而進(jìn)行生產(chǎn)的動(dòng)力鋰電池廠(chǎng)商涌現(xiàn)，但這些影響也將在短時(shí)間內(nèi)成為過(guò)去時(shí)。目前，動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的市場(chǎng)份額正持續(xù)向頭部公司集中，行業(yè)整合、規(guī)范化發(fā)展和從生產(chǎn)到回收的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈條完善都將在資本和政策的雙重支持下完成。

扭轉(zhuǎn)局勢(shì)促健康發(fā)展

如何扭轉(zhuǎn)投資"一窩蜂"進(jìn)而導(dǎo)致"產(chǎn)量過(guò)剩"的通病，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

首先，應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)量預(yù)警，強(qiáng)化安全監(jiān)管。江望月指出，有效、真實(shí)的產(chǎn)量信息有助于投資者和公司合理決策，可建立產(chǎn)量公布和預(yù)警機(jī)制，由政府部門(mén)機(jī)構(gòu)或第三方非營(yíng)利性組織進(jìn)行信息的核查和及時(shí)公布，杜絕"爛尾"工程和"占坑"行為，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)量利用率和產(chǎn)量變化。從保護(hù)消費(fèi)者利益出發(fā)，加強(qiáng)違規(guī)電池產(chǎn)品的監(jiān)管力度，對(duì)出現(xiàn)電池質(zhì)量安全問(wèn)題的公司進(jìn)行跟蹤調(diào)查，并實(shí)行有效的懲罰措施。

其次，鼓勵(lì)市場(chǎng)化兼并重組。江望月表示，在淘汰低端產(chǎn)量中，市場(chǎng)將起到關(guān)鍵用途，技術(shù)落后、規(guī)模過(guò)小、形式分散的公司缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制下自然會(huì)被淘汰。隨著市場(chǎng)機(jī)制的發(fā)揮，公司間的兼并重組將加快步調(diào)，公司的集中度和競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提高，要繼續(xù)發(fā)揮龍頭公司的引領(lǐng)和示范用途。

此外，發(fā)展重心由擴(kuò)產(chǎn)轉(zhuǎn)向提質(zhì)降本和技術(shù)突破。當(dāng)前動(dòng)力鋰電池主流公司的發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)不再是產(chǎn)量擴(kuò)張，而應(yīng)是如何優(yōu)化產(chǎn)量、通過(guò)核心技術(shù)創(chuàng)新和智能化水平提升實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的提質(zhì)降本，從根本上提升競(jìng)爭(zhēng)力。目前新能源整車(chē)公司對(duì)動(dòng)力鋰離子電池的能量密度、循環(huán)壽命、安全性提出了更高的要求，動(dòng)力鋰電池性能的提升亟待技術(shù)突破。因此，公司應(yīng)加大支持基礎(chǔ)研究，加速研究成果的轉(zhuǎn)化，重視人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研的協(xié)同發(fā)展，利用技術(shù)創(chuàng)新向高端領(lǐng)域集中，創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

"提升智能制造水平，關(guān)于動(dòng)力鋰電池的提質(zhì)降本、產(chǎn)量?jī)?yōu)化具有關(guān)鍵用途。"江望月指出，一是我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)整體還是以"量"取勝，生產(chǎn)規(guī)模大但品質(zhì)不如日韓，尤其是一致性還存在較大差距；二是動(dòng)力鋰電池行業(yè)屬于制造業(yè)范疇，智能制造能有助于品質(zhì)的精準(zhǔn)控制，并降低生產(chǎn)成本。提升智能化、信息化、自動(dòng)化水平是一個(gè)系統(tǒng)的工程，仍然要公司和政府持續(xù)的大力投入。

總之，"要促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展就必須依賴(lài)‘市場(chǎng)化’，但不能忽視政策的積極用途。"王乾分析稱(chēng)，對(duì)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范、對(duì)補(bǔ)貼獲取的高標(biāo)準(zhǔn)要求和對(duì)投資方向的正確引導(dǎo)，依然是動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)高速成長(zhǎng)期不可或缺的。尤其是要繼續(xù)支持一批技術(shù)先進(jìn)、鏈條完善、產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)關(guān)的動(dòng)力鋰電池公司，同時(shí)對(duì)這些公司的"反哺能力"提出要求，以保證我國(guó)作為全球最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域和新能源汽車(chē)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。