汽車行業(yè)負(fù)上升持續(xù)、新能源汽車國補(bǔ)減半地補(bǔ)提前退出；新能源汽車安全事故頻發(fā)；動力鋰電池"白名單"取消、動力鋰電池價格下行、公司應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款高企……今年上半年，鋰離子電池行業(yè)的洗牌日益深化和嚴(yán)酷。如今，上市公司半年報披露工作已結(jié)束，寒冬之下，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈公司交出了怎么樣的成績單？

增收不增利超半數(shù)公司銷售毛利率下降

經(jīng)統(tǒng)計滬深兩市198只鋰離子電池概念股的業(yè)績情況，2019年上半年總營收約7017.43億元，平均營收約35.44億元；凈利潤總計約247.43億元，平均凈利潤約1.25億元。其中，營收最高的比亞迪達(dá)621.84億元，營收超100億元的有比亞迪、四川長虹、長安汽車、云天化、江淮汽車、中化國際、CATL、中天科技、江蘇國泰、四川路橋、我國動力、正泰電器、盛屯礦業(yè)、天原集團(tuán)、欣旺達(dá)、南山鋁業(yè)、三友化工等17家，營收超10億元的有113家；凈利潤超10億元的有CATL、正泰電器、比亞迪、方大炭素、中天科技等5家，凈利潤超1億元的有78家，虧損的有36家；此外，凈利潤上升1倍以上的有26家。

此外，2019年上半年營業(yè)成本比去年同期上升的有106家；2019年上半年營業(yè)收入比去年同期上升的有101家，而在2018年上半年營業(yè)收入比上年同期上升的有155家；凈利潤比去年上升的有91家，在2018年上半年凈利潤比上年同期上升的127家；2019年上半年銷售毛利率上升的有88家，超半數(shù)公司銷售毛利率下降，且增收不增利現(xiàn)象也較為明顯。

頭部效應(yīng)凸顯動力鋰電池市場集中度進(jìn)一步提升

我國汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示：今年上半年，我國動力鋰電池累計產(chǎn)量達(dá)43.4GWh，其中三元電池累計生產(chǎn)27.4GWh，占總產(chǎn)量比63.2%；磷酸鐵鋰離子電池累計生產(chǎn)13.9GWh，占總產(chǎn)量比32.0%;其他材料電池占比4.8%。

上半年，我國新能源汽車市場共計63家動力鋰電池公司實現(xiàn)裝車配套，排名前3家、前5家、前10家動力鋰電池公司動力鋰電池裝車量分別為22.2GWh、23.8GWh和26.2GWh，占總裝車量比分別為74.1%、79.2%和87.5%。2019年1-六月我國動力鋰電池公司裝車量排名為：CATL、比亞迪、合肥國軒、力神電池、時代上汽、億緯鋰能、孚能科技、中航鋰電、比克電池、多氟多新能源。

上半年，動力鋰電池市場集中度進(jìn)一步提升，頭部效應(yīng)明顯，許多中小公司面對停產(chǎn)限產(chǎn)，并且產(chǎn)量利用率嚴(yán)重不足成行業(yè)常態(tài)。和此同時，越是強(qiáng)大，壓力越大。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈一線品牌的壓力也不少：跨國公司在華布局的加速、國內(nèi)二線品牌的追趕、終端消費(fèi)市場降價的呼聲……

洗牌加劇部分公司轉(zhuǎn)型數(shù)碼及儲能領(lǐng)域

還有一個明顯的變化是，目前國內(nèi)動力鋰電池品牌，多數(shù)由消費(fèi)類電池公司轉(zhuǎn)型而來，上半年，由于動力鋰電池領(lǐng)域市場競爭環(huán)境惡化，部分公司開始調(diào)整產(chǎn)品戰(zhàn)略，退出車用動力鋰電池市場競爭，重新聚焦數(shù)碼3C電池及中小型動力鋰電池領(lǐng)域，或?qū)ふ覂δ茈姵仡I(lǐng)域等新的市場機(jī)會。

新三板聚合物鋰離子電池生產(chǎn)商天豐電源上半年營收8404萬元，同比下降35.68%，凈利潤為1906萬元，同比上升1.63%。天豐電源表示上半年公司調(diào)整了產(chǎn)品銷售的策略，不再銷售汽車動力鋰電池和電動汽車啟動電池，整體縮減了應(yīng)收賬款的賬期，以保持現(xiàn)金流的穩(wěn)定，同時積極開拓摩托車啟動電池和電動自行車鋰離子電池市場。

國內(nèi)鋰電正極材料龍頭公司當(dāng)升科技上半年實現(xiàn)營業(yè)收入13.4億元，同比減少17.8%；凈利潤1.51億元，同比上升33.94%；扣非后凈利潤1.26億元，同比上升18.98%。當(dāng)升科技表示，上半年，公司抓住全球儲能市場快速上升的需求，繼續(xù)加大和韓國客戶在儲能領(lǐng)域的合作力度，進(jìn)一步鞏固了作為其儲能多元材料重要供應(yīng)商的核心地位，儲能產(chǎn)品銷量同比上升近50%。同時，公司繼續(xù)發(fā)揮小型多元材料和高倍率鈷酸鋰在消費(fèi)類電子產(chǎn)品和電動工具市場的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，牢牢占據(jù)國內(nèi)無人機(jī)、電動工具、智能家居、電子煙等小型鋰電領(lǐng)域高端市場。

上半年鋰離子電池市場表現(xiàn)不及預(yù)期，下半年的走勢會如何？我國汽車工業(yè)協(xié)會已下調(diào)了關(guān)于2019年汽車銷量的預(yù)判，自2800萬輛降為2668萬輛左右；全年新能源汽車的產(chǎn)銷目標(biāo)也從原來的160萬輛下調(diào)至150萬輛。

雖然目前市場相對低迷，但全球汽車產(chǎn)業(yè)電動化大勢不會改變，新能源汽車市場整體競爭格局仍在不斷變化，市場正處于陣痛期，先活下來是首要目標(biāo)!