二十八日一早，市場(chǎng)傳出消息稱，國(guó)產(chǎn)TSLA疑似棄用TSLA長(zhǎng)期合作的電池供應(yīng)商——松下電池。此后，TSLA我國(guó)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這并非TSLA官方消息，該報(bào)道不準(zhǔn)確。

雖是一場(chǎng)烏龍，卻牽扯到TSLA的3家供應(yīng)商——CATL、松下電池和LG化學(xué)，恰恰是中日韓三國(guó)電池領(lǐng)域的代表公司。今年以來，有關(guān)3家公司在裝機(jī)量、訂單量競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，動(dòng)力鋰電池"三國(guó)殺"格局持續(xù)上演。

不過，來自電池公司、行業(yè)的專家給出新的判斷：考慮到電池技術(shù)發(fā)展路線的演進(jìn)、和下游客戶關(guān)系的維系等因素，未來"三國(guó)殺"很可能演變?yōu)镃ATL和LG化學(xué)之間的兩雄爭(zhēng)霸。

電池公司"三國(guó)殺"格局或生變

SNEResearch統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，LG化學(xué)的電池銷量大增70%。市場(chǎng)份額由2019年的10.8%激增到24.2%，超越已經(jīng)盤踞在榜首3年的CATL，躍居全球電池公司出貨量頭名。

據(jù)公開資料顯示，今年LG化學(xué)已獲得歐洲投資銀行約4.8億歐元(約合人民幣37.5億元)的貸款，將全部投入到LG化學(xué)位于波蘭的動(dòng)力鋰電池廠。LG化學(xué)已在韓國(guó)、美國(guó)、我國(guó)和波蘭形成電池生產(chǎn)基地，基本完成全球布局。據(jù)LG化學(xué)規(guī)劃，2020年四大生產(chǎn)基地合計(jì)產(chǎn)量將擴(kuò)大至110GWh。

LG化學(xué)方面進(jìn)一步對(duì)媒體透露，公司已經(jīng)積壓價(jià)值150萬億韓元(約1250億美元)的訂單，未來5年都將保持忙碌狀態(tài)。有評(píng)論認(rèn)為，LG化學(xué)關(guān)于CATL的挑戰(zhàn)將趨于常態(tài)化。

關(guān)于CATL而言，近期最重要的事情莫過于近200億元的定增方法終于落地，非公開發(fā)行的股份遭遇機(jī)構(gòu)瘋搶。高瓴資本以100億元的認(rèn)購(gòu)金額，躋身CATL前十大股東之列。本田通過認(rèn)購(gòu)CATL的股份，以戰(zhàn)略投資方式保障和CATL的深度合作。

有關(guān)合作意向(定點(diǎn)信)方面，CATL今年公開承認(rèn)的伙伴似乎只有TSLA和本田。其他渠道卻不時(shí)傳出消息，例如日產(chǎn)近日公布的第一款純電動(dòng)跨界車Ariya將搭載CATL三元方形電池，現(xiàn)代汽車或和CATL達(dá)成全球動(dòng)力鋰電池合作意向。

面對(duì)實(shí)力強(qiáng)勁的對(duì)手，松下所處的境地略有些尷尬。今年初，TSLA高調(diào)官宣LG化學(xué)和CATL成為電池供應(yīng)商后，標(biāo)志著和公司合作多年的松下電池失去了獨(dú)家電池供應(yīng)商的地位。TSLA方面曾表示，松下產(chǎn)量不足限制了Model3的生產(chǎn)。松下首席財(cái)務(wù)官在今年早些時(shí)候公開表示，松下看到了TSLA的需求非常強(qiáng)勁，超過了公司目前每年35GWh的產(chǎn)量，正在討論擴(kuò)大廠的產(chǎn)量。

TSLA在六月十日和松下簽訂2020年定價(jià)協(xié)議，協(xié)議涉及松下在內(nèi)華達(dá)州超級(jí)廠生產(chǎn)和供應(yīng)動(dòng)力鋰電池。新協(xié)議規(guī)定了雙方有關(guān)定價(jià)、計(jì)劃投資和新技術(shù)的具體條款，同時(shí)規(guī)定了松下的產(chǎn)量，以及TSLA在協(xié)議前兩年的購(gòu)買數(shù)量。另?yè)?jù)公開資料，松下電池目前為TSLA供應(yīng)21700和18650兩種型號(hào)的圓柱電池。

LG化學(xué)和CATL后勁更足

國(guó)內(nèi)一位動(dòng)力鋰電池行業(yè)專家接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，隨著電動(dòng)汽車對(duì)能量密度比的要求越來越高，單車裝載電池度數(shù)越來越高，歷史悠久的圓柱電池在結(jié)構(gòu)和電池管理系統(tǒng)上都更加復(fù)雜，如今的市場(chǎng)份額正在被方形和軟包鋰電池吞噬，松下電池面對(duì)的形勢(shì)越來越嚴(yán)峻。

多位接受采訪的電池公司人士及電池產(chǎn)業(yè)鏈研究員均認(rèn)為，按照最新的訂單情況、融資形勢(shì)、技術(shù)路線判斷，CATL和LG化學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相對(duì)更大一些。但從電池形態(tài)來說，圓柱電池在二輪車和微型電動(dòng)汽車領(lǐng)域仍將有很大的市場(chǎng)。

申港證券電新行業(yè)研究員賀朝暉認(rèn)為，TSLA采取磷酸鐵鋰和高鎳三元并行路線，CATL為其打通磷酸鐵鋰路線，有效降低電池成本。TSLA下半年同步增幅將不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)全年完成銷量50萬輛，全球市占率接近20%。動(dòng)力鋰電池需求旺盛，拉動(dòng)上游動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)共振。

市場(chǎng)集中度提高頭部公司迎發(fā)展新機(jī)

我國(guó)化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍此前接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，隨著新能源汽車補(bǔ)貼退坡，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)洗牌加速，市場(chǎng)集中度正在不斷提高。

但去年底公布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》(征求意見稿)提出，到2025年，新能源汽車新車銷量占比要達(dá)到25%，智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比要達(dá)到30%。這又給行業(yè)發(fā)展注入了新的動(dòng)能。

國(guó)內(nèi)一家大型動(dòng)力鋰電池公司的負(fù)責(zé)人告訴記者，目前新能源汽車新車銷量占比不足5%，未來不到5年的時(shí)間里滲透率將大幅提升至25%，意味著電池行業(yè)的年復(fù)合上升率將超過40%。未來的市場(chǎng)非常大，按照動(dòng)力鋰電池行業(yè)的投資周期推算，預(yù)計(jì)2023年行業(yè)將迎來"大爆發(fā)年"。無論在技術(shù)路線還是商業(yè)模式方面，電池公司都可能迎來全新的機(jī)遇。

近期，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌表示，工信部將繼續(xù)大力推進(jìn)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鼓勵(lì)公司根據(jù)適用場(chǎng)景研發(fā)換電模式車型，支持北京、海南等地開展試點(diǎn)推廣，推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，這對(duì)電池行業(yè)也是一個(gè)積極的信號(hào)。

蔚來汽車銷售人士對(duì)記者表示，政策以及補(bǔ)貼傾斜鼓勵(lì)換電模式，將引導(dǎo)車企加大對(duì)換電模式的投入。上游的電池公司更是表示，車電分離將催生新的商業(yè)模式，關(guān)于電池廠商是重要的機(jī)會(huì)。

在技術(shù)路線選擇方面，有兩家國(guó)內(nèi)電池公司對(duì)記者表示，經(jīng)過工藝創(chuàng)新，磷酸鐵鋰以較高的性價(jià)比在市場(chǎng)上有回潮的趨勢(shì)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，目前三元電池技術(shù)的天花板還遠(yuǎn)未觸及，同時(shí)三元技術(shù)路線也是國(guó)際主流認(rèn)可的方向。未來5至10年，國(guó)內(nèi)外龍頭公司研發(fā)重點(diǎn)預(yù)計(jì)將繼續(xù)放在三元電池上。氫燃料動(dòng)力電池、固態(tài)電池等技術(shù)路線短時(shí)間內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。