動力鋰電池巨頭CATL日前公布了定增結果，獲得38家投資者追捧，總申購金額達1091億元，最終9家機構成功獲配。其中，高瓴資本獲配100億元成為最大贏家，本田斥資37億元認購1%股份。

近期，跨國車企紛紛加大和我國汽車動力鋰電池供應商的綁定。業內人士指出，和跨國車企綁定上位幾率更大，這些汽車動力鋰電池供應商有望進入更多海外及自主品牌車企供應鏈。國內動力鋰電池市場格局將重構。

38家投資者追捧

通告顯示，CATL本次共發行人民幣普通股（A股）1.22億股，全部采取向特定投資者非公開發行股票的方式發行。本次非公開發行價格為161元/股，募集資金凈額為人民幣196.18億元，鎖定期為6個月。

此次發行價格相當于申購報價日（七月六日）前20個交易日均價163.81元/股的98.28%，相當于發行底價129.67元/股的124.16%。本次非公開發行的定價基準日為發行期首日，即七月二日。發行價格不低于發行期首日前二十個交易日公司股票均價的80%，即不低于129.67元/股。

上述價格反映出這場再融資競爭激烈。境內外38家投資者對本次認購追捧，包括Jp摩根、美林國際MerrillLynchInternational、UBSAG（瑞士聯合銀行集團）等外資機構；華夏、博時、鵬華等國內頭部基金公司以及上汽集團旗下的上汽頎臻（上海）資產管理有限公司等產業資本，總申購金額達1091億元。

最終高瓴資本管理有限公司、本田技研工業（我國）投資有限公司、太平洋資產管理有限責任公司、UBSAG、北信瑞豐基金管理有限公司、J.p.MorganSecuritiesplc等9家機構成功獲配。其中，高瓴資本獲配100億元，本田獲配37億元，UBS、摩根等機構"瓜分"剩余的約60億元。

多家機構給出了超過160元/股的價格，高瓴資本進行了三次報價，每次認購金額都為100億元，最高報價為161.98元/股。此次發行完成后，高瓴資本管理有限公司-我國價值基金（交易所）成功進入CATL前10大股東名單，持股比例為2.27%。

CATL訂單將釋放

本田此次認購了CATL1%股份，斥資37億元。其161.5元/股的報價比最終發行價格高出0.5元/股。

近日，CATL宣布和本田簽署戰略合作協議，本田擬參和公司此次定增并獲得1%的股份，雙方擬圍繞動力鋰電池的研究開發、供應、回收再利用等領域深化合作。CATL將向本田在我國生產的純電動汽車（BEV）供應動力鋰電池，產品預計于2022年在我國市場投放。

從目前情況看，CATL的國內動力鋰電池市占率超過50%，且持續3年位居全球首位，并成功進入大眾、寶馬等高端供應鏈。2019年，CATL動力鋰電池累計出貨32.5GWh，占全球市場的27.87%。

今年以來，CATL股價持續上漲，累計上漲79%，總市值超過4300億元。招商證券指出，在全國汽車銷量占比60%的合資品牌中，CATL已占據先機，在德系、美系、韓系合資公司中均占據較大份額。

東吳證券指出，隨著2020年至2021年海外品牌新車型密集上市，CATL的訂單將釋放。預計CATL2020年出口有望達到5-6GWh，2021年受益于大眾MEB平臺、寶馬新車型上市，出口規模預計翻倍以上上升。長期看，預計寧德在海外市場有望取得20%以上的份額，在全球范圍競爭力領先。

海外車企在華市場發力

除了CATL，還有多家我國動力鋰電池公司在全球范圍內嶄露頭角。據智研咨詢統計，在2019年度全球動力鋰電池出貨量排名前10的公司中，我國公司有5家，分別是CATL、比亞迪、遠景AESC、國軒高科和力神電池。另有2家日本公司和3家韓國公司。這10家公司占據全球85%的市場份額。

值得注意的是，近期跨國車企紛紛和我國汽車動力鋰電池供應商綁定。五月二十八日，大眾汽車（我國）投資有限公司收購國軒高科26.47%的股份，成為第一大股東。七月三日，梅賽德斯-奔馳宣布和孚能科技（贛州）有限公司深化戰略合作，并收購了孚能科技3%的股份。

為何車企此時集中綁定我國動力鋰電池公司？中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教向我國證券報記者表示，汽車行業外資股比進一步放開，同時電動汽車充電樁納入"新基建"及多重促汽車消費政策的東風。"國內新能源電池產業鏈相對健全，行業基礎人才儲備龐大，技術創新能力大幅提升。同時，消費者對新能源汽車的接受程度相對其他國家和地區要高。在這個時間點加速在華布局，深度綁定我國的電池廠，保障供應鏈安全的同時，本土化布局有助于降本增效，提升市場占有率。"于清教說。

伊維智庫研究總監吳輝向我國證券報記者表示，我國成為全球最重要的動力鋰電池生產和制造國家，假如不綁定我國的動力鋰電池廠，未來新能源汽車滲透率達到30%以上時，電池環節可能會制約整車廠的發展。投資我國電池廠重要為布局我國新能源汽車市場。整車廠要搶占我國市場，對關鍵零部件的國產化比例會有一定要求。

關于動力鋰電池市場格局會否重構，于清教表示："目前我國動力鋰電池市場格局第一梯隊排名相對穩定，第二、第三梯隊公司競爭激烈，排名波動較大。訂單是公司生存之本，背靠車企的動力鋰電池公司，訂單方面自然多了一重保障。有了車企巨頭的背書，就有了進入更多海外車企及自主品牌車企供應鏈的敲門磚，上位的幾率更大。"