作為鋰電材料國產化進程中最后一塊處女地的鋁塑膜，不僅在3C領域開始收復失地，同時也開啟了國產動力電池批量試用的新時期。

道明光學出貨量達30萬平方米

近日，道明光學在接受基金公司調研時對外透露，目前公司已獲得超過三四十家3C鋰電池企業訂單，雖然每個企業的訂單量不大，月總銷售量保持在30－40萬平方米/月。動力電池用鋁塑膜也開始進入國內幾家動力電池企業試樣，鋁塑膜國產化局面進一步打開。

據了解，道明光學鋁塑膜于2016年四季度投產，并于2017年二季度進入穩定的量產階段，公司鋁塑膜各項性能指標與國外品牌同類產品性能較一致，各項性能指標都達到或超過了行業內公認的技術性能要求，是國內極少數能夠量產鋁塑膜的企業之一，產品品質在市場內已逐步得到認可。

經過前期的市場開拓，道明光學在2017年度已獲得超過三十家3C鋰電池企業訂單，2017年全年鋁塑膜的銷售數量達到103．14萬平米，實現銷售收入2049．97萬元，平均銷售單價19．88元／平方米（不含稅）。

在3C領域打開市場之后，道明光學開始發力動力電池領域。道明光學的動力類鋁塑膜于2017年不斷向動力電池廠家送樣，但由于動力類企業在導進國產鋁塑膜更為謹慎，故測試評估期及測試次數較消費類產品周期更長。目前道明光學正在幾家國內知名動力電池企業的前幾輪檢測，有幾家已通過三輪測試并進行小批量送樣。

事實上，國產鋁塑膜的原材料很大一部分采用進口，其中鋁箔、尼龍膜等材料已實現國產，推進原材料的國產化也是企業降本提效的重要途徑。在這部分，道明光學也在持續推進部分材料的國產化工作，在cpp膜、內外層復合膠等材料的國產化后取得進展，這對成本下降作用是顯著的。

值得注意的是，道明光學鋁塑膜采用干法工藝，在客戶測試及使用過程中表示公司產品各項性能較日本昭和、DNP產品幾乎一致，如沖深、耐電解液等方面已超過國外兩家主流企業，品質在市場內也已逐步得到認可。

根據OFweek產業研究院統計，目前，鋁塑膜成本占軟包電池成本的15％左右，國內外價格差距約在20％～30％。國內鋰電池廠商迫切要求降低鋰電池原材料成本，因此鋁塑膜實現進口替代、國產化需求日益凸顯。且隨著原材料國產化，加快了鋁塑膜產品國產化的進程，讓市場競爭也愈加激烈。

軟包電池占比提升助推鋁塑膜國產化

鋁塑膜是軟包電池特有的核心材料，技術壁壘高，也一直是目前國產化率最低的環節。目前日本DNP、昭和電工、T＆T三家市占率近90％。一部分中國公司已完成了較多累并獲得了突破。

OFweek產業研究院分析認為，今明年，數碼軟包電池領域的鋁塑膜將會出現快速的國產化，動力電池領域的國產化進程，也將顯著加速。根據OFweek產業研究院的測算，2017-2022年中國軟包電池與鋁塑膜的需求量將分別從26Gwh和1.2億平方米，增長至94GWh和2.8億平方米，CAGR超28%。2017年全球軟包電池主要企業LG化學、孚能科技動力電池出貨量分別達4.5GWh和1.3GWh，統計未來三年國內外主要軟包電池廠商規劃新增產能超過90Gwh，拉動鋁塑膜需求快速增長。

軟包早已是全球數碼領域的主導路線，在海外動力電池市場，軟包也一直是很重要的主流路線之一。中國在數碼軟包電池領域已有很強的全球競爭力；動力領域，盡管當前滲透率不到15％，但受高能量密度趨勢刺激，其產業化進程將會出現大加速，其滲透率有望持續快速提高。

作為軟包電池中獨有的核心材料，一直以來，鋁塑膜國產化率一直在10％上下。近幾年，國內供應商在技術、工藝上接連獲得突破，數碼市場的鋁塑膜今明年就應該是大范圍國產化的時期。

事實上，鋁塑膜產品通過下游電池企業驗證通常需1－2年或更長時間，率先量產供應優質鋁塑膜的公司有望充分受益下游軟包電池市場快速增長的機會。國內企業實現鋁塑膜國產化主要分對外并購、自主研發兩種途徑。其中，新綸科技通過并購凸版印刷成為全球前三的鋁塑膜公司，并率先供應孚能科技、天津捷威等動力電池廠；紫江企業、道明光學、璞泰來等企業通過自主研發逐步進入消費鋰電領域并獲得訂單；上海恩捷等企業籌劃建設鋁塑膜項目。

考慮國內軟包動力電池有可能逐步成為主流路線之一，未來，軟包電池產業鏈有望享受行業高速發展、滲透率提升、國產化替代的多重拉動。

點評：目前，鋰電池正逐步從傳統的鋁殼鋰電池向軟包裝鋰電池發展，3C領域國產化程度逐漸提高，在動力電池方面還有較大的市場空間。根據OFweek產業研究院數據統計，目前3C電池領域國產鋁塑膜滲透率已經超過90％，但是動力電池領域鋁塑膜滲透率僅在10％左右，每年大概有15％的遞增市場，還有較大的市場空間。2018年動力電池領域鋁塑膜目標將提高至20％以上，因此鋁塑膜的動力電池領域的國產化是必定的趨勢。