從國(guó)家大手筆補(bǔ)貼到如今補(bǔ)貼加速退坡，新能源汽車行業(yè)走出了過山車般的行情。根據(jù)補(bǔ)貼新規(guī)，2020年后補(bǔ)貼政策將全部退出，新能源汽車“斷奶”將進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

眼下，隨著相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)快報(bào)的陸續(xù)公布，新能源汽車相關(guān)企業(yè)交出了怎樣的成績(jī)單?

7月29日，多氟多披露2018年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.13億元，同比增長(zhǎng)11.15%，凈利潤(rùn)1.31億元，同比下滑13.26%。

至于下滑原因，快報(bào)顯示，受新能源汽車補(bǔ)貼退坡、鋰鹽需求下降等因素影響，六氟磷酸鋰價(jià)格出現(xiàn)一定程度下調(diào)，產(chǎn)品盈利能力下降，毛利率降低。

“葉落而知秋”，作為產(chǎn)業(yè)鏈上游的關(guān)鍵一環(huán)，多氟多的業(yè)績(jī)變動(dòng)正是整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部嬗變的縮影。

6月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)同比高增長(zhǎng)環(huán)比卻呈下降趨勢(shì)

2018年7月，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2018年度6月份汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)》顯示，6月份新能源汽車產(chǎn)銷分別完成8.6萬輛和8.4萬輛，同比分別增長(zhǎng)31.7%和42.9%。1~6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成41.3萬輛和41.2萬輛，同比分別增長(zhǎng)94.9%和111.5%，同比繼續(xù)高速增長(zhǎng)。

環(huán)比來看，新能源汽車產(chǎn)銷量卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月份新能源乘用車產(chǎn)量為7.3萬輛，環(huán)比下降4.4%，商用車產(chǎn)量1.2萬輛，環(huán)比下降35.2%。

6月新能源汽車產(chǎn)銷量同比增長(zhǎng)迅速，環(huán)比卻有所下降，數(shù)據(jù)走勢(shì)的分歧，透露出怎樣的信號(hào)?

深究新能源汽車產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)走勢(shì)分歧的背后原因，似乎都指向一件事：補(bǔ)貼退坡。

2018補(bǔ)貼新規(guī)已實(shí)施總體退坡30%~40%

2月13日，國(guó)家財(cái)政部、工業(yè)和信息化部、科技部、發(fā)展改革委等四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，《通知》指出，根據(jù)成本變化等情況，調(diào)整優(yōu)化新能源乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，合理降低新能源客車和新能源專用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。

考慮到市場(chǎng)的穩(wěn)定延續(xù)等因素，補(bǔ)貼政策設(shè)立了過渡期，過渡期從2018年2月12日到2018年6月11日。

在過渡期內(nèi)上牌的新能源乘用車、客車，將按照《財(cái)政部科技部工業(yè)和信息化部發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的0.7倍補(bǔ)貼，新能源貨車和專車按照0.4倍補(bǔ)貼，燃料電池汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變。

補(bǔ)貼新政在續(xù)航要求和補(bǔ)貼數(shù)額上較之前政策有較大變化。續(xù)航要求檔次更加細(xì)致且整體向更高規(guī)格轉(zhuǎn)移，補(bǔ)貼數(shù)額下降幅度較大，不同車型下調(diào)幅度不同，總體退坡30%~40%。

利益驅(qū)動(dòng)下新能源汽車5月?lián)屟b井噴

補(bǔ)貼新政的出臺(tái)，無疑將對(duì)整車廠商和動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生深刻影響。

補(bǔ)貼新政實(shí)行后，續(xù)航在300公里以下的純電動(dòng)乘用車補(bǔ)貼金額全面下調(diào)，150公里以下車型補(bǔ)貼全部取消。

對(duì)于生產(chǎn)上述車型的整車廠商和動(dòng)力電池企業(yè)而言，補(bǔ)貼退坡意味著利潤(rùn)下降，因此趕在過渡期結(jié)束之前消化庫存，成為上述整車廠商和動(dòng)力電池企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。于是，在利益驅(qū)動(dòng)下，新能源汽車在過渡期內(nèi)發(fā)生“搶裝潮”。

據(jù)了解，“搶裝潮”在5月達(dá)到頂峰。全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月新能源乘用車零售9.2萬臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)34.3%，同比增長(zhǎng)159.1%。1~5月新能源乘用車零售銷量達(dá)27.5萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)147.0%。與5月傳統(tǒng)燃油車零售增速僅0.5%相比，新能源汽車成為拉動(dòng)車市增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

上市公司披露的數(shù)據(jù)也從側(cè)面佐證了“搶裝潮”所帶來的積極變化。以宇通為例，5月份完成客車銷量7741臺(tái)，同比增長(zhǎng)104.9%，環(huán)比增長(zhǎng)152.7%，其中新能源客車貢獻(xiàn)了主要份額。國(guó)信證券研究報(bào)告顯示，宇通客車5月份新能源客車銷量預(yù)計(jì)約5000輛，同比增長(zhǎng)1566.67%，環(huán)比增長(zhǎng)583.06%，實(shí)現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。

補(bǔ)貼加速退坡產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷“大浪淘沙”

2018年注定是新能源汽車補(bǔ)貼加速退坡的一年，這讓新能源車企面臨著生死考驗(yàn)，整個(gè)行業(yè)正經(jīng)歷“大浪淘沙”。

據(jù)了解，隨著補(bǔ)貼退坡的常態(tài)化，大水漫灌式的政策優(yōu)惠逐步消退，倒逼新能源汽車企業(yè)加大研發(fā)投入，提高技術(shù)水平，并逐步淘汰部分技術(shù)水平低、產(chǎn)品不達(dá)標(biāo)的中小型車企。

今年5月份，工信部發(fā)布《關(guān)于2017年及以前年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金初步審核情況的公示》，最終確認(rèn)將發(fā)放的2016年和2017年新能源汽車企業(yè)應(yīng)清算補(bǔ)貼資金總計(jì)約189.72億元，其中涉及2016年補(bǔ)貼款超過100億元，2017年則相應(yīng)減少至67億元左右，其中宇通客車、比亞迪、安凱客車、江淮汽車、福田汽車等上市車企近兩年補(bǔ)助資金居前。

此外，據(jù)新能源汽車國(guó)家監(jiān)測(cè)平臺(tái)統(tǒng)計(jì)口徑顯示，2016年以來我國(guó)新增200多家新能源整車企業(yè)。同時(shí)，受2017年補(bǔ)貼大幅退坡影響，有60多家破產(chǎn)倒閉。補(bǔ)貼加速退坡，推動(dòng)低端產(chǎn)能快速出清，行業(yè)補(bǔ)貼向龍頭企業(yè)集中，優(yōu)勝劣汰效果十分明顯。

根據(jù)補(bǔ)貼新規(guī)，2020年后補(bǔ)貼政策將全部退出，2018~2020年將是新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵三年，行業(yè)也將迎來大洗牌、大分化的階段。