"新能源汽車補(bǔ)貼政策好比‘人工養(yǎng)魚(yú)’，起初通過(guò)喂魚(yú)食讓魚(yú)苗長(zhǎng)大，但之后要把魚(yú)投放到湖里或海里，靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)讓它變得更加強(qiáng)大。魚(yú)塘里（有補(bǔ)貼）的日子看似安逸，實(shí)則暗伏危機(jī)；給魚(yú)斷食（補(bǔ)貼退坡）的過(guò)程看似殘酷，實(shí)則將帶來(lái)全行業(yè)的鳳凰涅槃。"日前，杉杉能源董事長(zhǎng)李智華在一篇發(fā)表在媒體的文章中這樣寫(xiě)道。

根據(jù)財(cái)政部、工信部、科技部、發(fā)改委聯(lián)合公布《有關(guān)進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（以下簡(jiǎn)稱"《通知》"）：2019年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2018年基礎(chǔ)上平均退坡50％，至2020年底前退坡到位。有關(guān)如此大刀闊斧地調(diào)整，行業(yè)雖有一定心理預(yù)期，但也著實(shí)感到重壓。

新能源汽車補(bǔ)貼退坡會(huì)使來(lái)自整車的成本、經(jīng)營(yíng)壓力傳導(dǎo)至動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，從而帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)全方位發(fā)生深刻變化，新一輪市場(chǎng)整合正在醞釀之中。在新的"語(yǔ)境"下，動(dòng)力鋰電池行業(yè)何去何從？

看產(chǎn)品

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三元電池仍占主流磷酸鐵鋰迎來(lái)返潮

來(lái)自我國(guó)化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部（以下簡(jiǎn)稱"動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部"）的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年四月，我國(guó)三元電池裝機(jī)量約3.76GWh，和去年同期的2.24GWh相比新增10％左右，值得一提的是，磷酸鐵鋰的份額也有所新增。從裝機(jī)量份額來(lái)看，三元電池占比69.55％，磷酸鐵鋰占比29.76％，其余類型是錳酸鋰和鈦酸鋰電池，分別占比0.58％和0.09％。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，三元電池占據(jù)市場(chǎng)主流，磷酸鐵鋰電池成為一大亮點(diǎn)，裝機(jī)量同比顯著提升，出貨量持續(xù)上升。事實(shí)上，行業(yè)中已經(jīng)出現(xiàn)一種觀點(diǎn)，隨著補(bǔ)貼加速退坡，磷酸鐵鋰電池將風(fēng)光再現(xiàn)。

"新能源汽車補(bǔ)貼加速退坡，磷酸鐵鋰電池將迎來(lái)返潮。"東南（福建）汽車工業(yè)有限公司汽車研究院主任王孝全在接受《我國(guó)汽車報(bào)》記者采訪時(shí)表示，根據(jù)補(bǔ)貼政策的要求，能量密度成為動(dòng)力鋰電池重要指標(biāo)，特別是在乘用車領(lǐng)域，公司配套三元電池可以獲得較高的補(bǔ)貼，而磷酸鐵鋰電池的發(fā)展在一定程度上則受制于此。補(bǔ)貼加速退坡給磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)帶來(lái)了新希望。"至少在低端車型上，磷酸鐵鋰電池因具成本優(yōu)勢(shì)，將得到市場(chǎng)的青睞。"他說(shuō)。

日前，工信部公布2019年第3批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（以下簡(jiǎn)稱"《目錄》"），記者初步統(tǒng)計(jì)顯示，配裝磷酸鐵鋰電池的車型有102款，占比62％；三元電池車型有70款，占比43％。其中，東風(fēng)汽車俊風(fēng)牌純電動(dòng)轎車、上汽通用五菱的寶駿牌純電動(dòng)轎車分別配裝來(lái)自海基新能源和科易新動(dòng)力的磷酸鐵鋰電池。深圳市雄韜電源科技股份有限公司研發(fā)中心副總監(jiān)高鵬分析稱，隨著補(bǔ)貼退坡的到來(lái)，磷酸鐵鋰電池的成本優(yōu)勢(shì)將更加突出。這也是磷酸鐵鋰電池配裝比例在新能源商用車上進(jìn)一步提升，在乘用車領(lǐng)域也有"反撲"勢(shì)頭的原因。

最近，合肥國(guó)軒高科動(dòng)力能源有限公司高級(jí)副總裁、工程研究總院常務(wù)副院長(zhǎng)徐興無(wú)在某行業(yè)論壇上也提出，磷酸鐵鋰電池有很強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)，從原材料角度來(lái)看，三元電池會(huì)因?yàn)殒嚒⑩捹Y源的減少，成本逐步上升，磷酸鐵鋰在性價(jià)比和成本控制上還有很大的提升空間。磷酸鐵鋰電池在物流車和乘用車配套中比例逐步提升，也是公司應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼退坡的一種趨勢(shì)。

"磷酸鐵鋰電池回潮趨勢(shì)確實(shí)有所顯現(xiàn)，但其和三元電池的市場(chǎng)側(cè)重點(diǎn)不同。"深圳市比克動(dòng)力鋰電池有限公司（以下簡(jiǎn)稱"比克電池"）副總裁李丹告訴《我國(guó)汽車報(bào)》記者，磷酸鐵鋰電池裝車多集中在客車、專用車等類別，乘用車還是以三元為主，總體趨勢(shì)沒(méi)有變化。消費(fèi)者需求和技術(shù)的發(fā)展決定乘用車要更高能量密度的電池，保證續(xù)駛能力是大勢(shì)所趨。

在徐興無(wú)看來(lái)，補(bǔ)貼退坡之后，公司將根據(jù)市場(chǎng)需求開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，而這才是公司取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的"法門(mén)"。"續(xù)駛里程500～600公里的高端車，配裝三元電池占據(jù)優(yōu)勢(shì)；但續(xù)駛里程150～250公里的‘國(guó)民車’，一定是磷酸鐵鋰電池的天下。"他說(shuō)。

看技術(shù)

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提高能量密度仍是目標(biāo)軟包鋰電池異軍突起

三月六日，億緯鋰能公布通告，稱子公司億緯集能收到現(xiàn)代起亞軟包鋰電池訂單，未來(lái)6年訂單需求將達(dá)13.48GWh。無(wú)獨(dú)有偶，三月十一日，長(zhǎng)城控股和復(fù)星高科宣布，雙方旗下子公司將共同投資組建合資公司，生產(chǎn)三元鋰離子軟包動(dòng)力鋰電池，并協(xié)力打通在動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)各大關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

這兩則消息值得玩味——軟包鋰電池正在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中悄然崛起。根據(jù)動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部的統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)新能源汽車動(dòng)力鋰電池裝機(jī)總量為56.89GWh，其中軟包鋰電池裝機(jī)量為7.55GWh，占總裝機(jī)量的13.27％，同比上升60.73％；2019年一季度，我國(guó)軟包動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量1.21GWh，同比增幅高達(dá)205.3％。

動(dòng)力鋰電池封裝種類包括圓柱形、方形以及軟包。這三類電池從表面上看，因形狀不同而命名各異，其實(shí)最大的差別在于技術(shù)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用角度的差異。軟包鋰電池因用疊加的制造方式，體積更小，能量密度更高，和我國(guó)新能源車市場(chǎng)的需求比較契合。

有鑒于此，今年以來(lái)各大動(dòng)力鋰電池公司在軟包鋰電池領(lǐng)域動(dòng)作不斷：恒大集團(tuán)年初收購(gòu)軟包鋰電池公司卡耐新能源后，便宣布將在10年內(nèi)建設(shè)"多個(gè)"產(chǎn)量總計(jì)達(dá)60GWh的超級(jí)廠；力信能源位于安徽的4GWh軟包三元?jiǎng)恿︿囯姵禺a(chǎn)線已建成，最快將于今年年底投產(chǎn)；二月中旬，遠(yuǎn)景AESC我國(guó)研發(fā)制造廠在無(wú)錫正式開(kāi)工，該廠規(guī)劃年產(chǎn)20GWh。在遠(yuǎn)景AESC看來(lái)，他們采用AESC軟包＋高鎳的產(chǎn)品組合，踩準(zhǔn)了當(dāng)下電動(dòng)汽車配套的大趨勢(shì)。和此同時(shí)，韓國(guó)LG化學(xué)和三星SDI方面也透露了雄心勃勃的產(chǎn)量擴(kuò)張計(jì)劃。

"軟包鋰電池能量密度高，安全性能好，具備一系列綜合優(yōu)勢(shì)，目前外資車企、自主品牌、新勢(shì)力車企都在積極進(jìn)行軟包鋰電池的測(cè)試和導(dǎo)入。"動(dòng)力鋰電池行業(yè)分析師吳明（化名）告訴記者，市場(chǎng)對(duì)電動(dòng)汽車?yán)m(xù)駛里程和電池能量密度的要求不斷提高，使得軟包鋰電池越來(lái)越受重視。同樣材料體系下，軟包鋰電池能量密度平均高出10％。同時(shí)，軟包鋰電池的制造工藝也不斷成熟，有望加速提升市場(chǎng)滲透率。億緯鋰能項(xiàng)目部總監(jiān)鄧昊昆也曾公開(kāi)表示，未來(lái)軟包鋰電池和方形電池的市場(chǎng)占有率將旗鼓相當(dāng)。

"軟包鋰電池早期沒(méi)有得到很好的普及，重要原因就在于材料成本，同時(shí)現(xiàn)有軟包電芯型號(hào)較少，難以滿足市場(chǎng)的需求。成本問(wèn)題是軟包鋰電池公司要突破的重點(diǎn)。"王孝全表示，"近幾年，軟包鋰電池的制造工藝不斷提高，有能量密度優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，下一代固態(tài)電池也將采用軟包形式。"

看市場(chǎng)

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國(guó)內(nèi)市場(chǎng)廝殺激烈國(guó)際配套不斷上升

CATL董事長(zhǎng)曾毓群曾直言，未來(lái)三到四年，動(dòng)力鋰電池及產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司將迎來(lái)最為艱難的一段時(shí)期，尤其是在降本壓力上，會(huì)面對(duì)前所未有的挑戰(zhàn)，要整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作共渡難關(guān)。假如公司在這段時(shí)間快速擴(kuò)大規(guī)模，并通過(guò)產(chǎn)品性價(jià)比綜合優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)市場(chǎng)，就會(huì)在未來(lái)全面電動(dòng)化的過(guò)程中迎來(lái)巨大紅利。

隨著補(bǔ)貼退坡，產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司之間的價(jià)格拉鋸戰(zhàn)將更加激烈，動(dòng)力鋰電池公司之間新一輪廝殺也在所難免，再加上國(guó)際動(dòng)力鋰電池巨頭垂涎我國(guó)市場(chǎng)已非一朝一夕，我國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)面對(duì)巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

"‘國(guó)補(bǔ)’減少對(duì)動(dòng)力鋰電池的價(jià)格造成直接影響。"吳明表示，隨后整車公司將要求動(dòng)力鋰電池公司繼續(xù)降低價(jià)格，而上游原材料價(jià)格持續(xù)上漲又使得動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)成本新增，電池供應(yīng)商單品利潤(rùn)必然下降。據(jù)了解，動(dòng)力鋰電池材料成本占比一般高達(dá)80％，電池公司也正將成本壓力傳導(dǎo)至上游環(huán)節(jié)。"然而，降成本并不是討價(jià)還價(jià)就能簡(jiǎn)單實(shí)現(xiàn)，而是要通過(guò)技術(shù)、設(shè)計(jì)、設(shè)備、裝備等整體水平的提升，實(shí)現(xiàn)整體成本的下降。這對(duì)不少國(guó)內(nèi)公司而言，著實(shí)是個(gè)挑戰(zhàn)。"他說(shuō)。

在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司配套的難度不言而喻。吳明分析稱，《通知》在將低端產(chǎn)量排除出局，動(dòng)力鋰電池公司想要在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，必然導(dǎo)致一批公司被淘汰出局。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)之下，不少動(dòng)力鋰電池公司將目光集中在海外。以CATL為例，今年初有消息稱其將在德國(guó)埃爾福特建造世界上最大的電池廠，以求在補(bǔ)貼退坡及日韓公司重回我國(guó)市場(chǎng)之時(shí)，發(fā)力海外市場(chǎng)贏得發(fā)展契機(jī)。

除了在海外市場(chǎng)建廠，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司還積極進(jìn)入跨國(guó)公司零部件供應(yīng)鏈。2018年十二月五日孚能科技召開(kāi)戰(zhàn)略公布會(huì)，宣布已和戴姆勒簽訂從2021～2027年供貨協(xié)議，供貨規(guī)模7年合計(jì)140GWh。今年二月初，CATL宣布和本田合作共同開(kāi)發(fā)鋰電池。二月十三日晚，國(guó)軒高科公布通告，將為博世供應(yīng)鋰電池、模組和電池包（零件、產(chǎn)品）等。三月六日，億緯鋰能公布通告稱，子公司惠州億緯集能有限公司參和了現(xiàn)代起亞組織的電芯采購(gòu)活動(dòng)，并于近日收到現(xiàn)代起亞發(fā)出的供應(yīng)商選定通報(bào)，未來(lái)六年的訂單預(yù)計(jì)需求達(dá)13.48GWh；此外，該公司和戴姆勒也建立了配套合作關(guān)系。

李丹強(qiáng)調(diào)，補(bǔ)貼退坡及外資公司加強(qiáng)攻勢(shì)可能在一定程度上加劇競(jìng)爭(zhēng)，相信國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的鋰電公司會(huì)脫穎而出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也將加速行業(yè)技術(shù)升級(jí)，并最終惠及消費(fèi)者。她說(shuō)："比克電池依然是把產(chǎn)品做好，提高產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，做有擔(dān)當(dāng)精神的民族公司。"

看格局

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頭部公司江山穩(wěn)固？行業(yè)"黑馬"能否再現(xiàn)？

動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)研究部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年四月，我國(guó)新能源汽車動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量約5.41GWh，同比上升45.83％，環(huán)比上升6.28％。據(jù)了解，四月排名前10的公司中，CATL以2436.12MWh的裝機(jī)量占據(jù)首位，占比45.03％，依舊保持霸主地位；比亞迪裝機(jī)量為1674.39MWh位列第二，占比30.95％。從整體市場(chǎng)占有率來(lái)看，排名前10的電池公司裝機(jī)量占四月總裝機(jī)量的92.4％，行業(yè)集中度較高。

動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張雨表示，未來(lái)兩到三年，我國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升。在補(bǔ)貼退坡加速的大趨勢(shì)下，CATL和比亞迪這兩家已經(jīng)占據(jù)半壁江山的頭部公司市場(chǎng)份額還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。由于產(chǎn)品定位低端、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈、應(yīng)收賬款高企、產(chǎn)量利用率嚴(yán)重不足，小型公司則面對(duì)被兼并或被邊緣化的尷尬局面。

不過(guò)，市場(chǎng)諸多變數(shù)，即使位列市場(chǎng)前列，也并不意味著"江山永固"。2018年，沃特瑪從"江湖盟主"轉(zhuǎn)眼間停工減產(chǎn)、變相、巨債壓身的突變?nèi)詺v歷在目。今年四月三十日，陜西堅(jiān)瑞沃能股份有限公司公布2018年年報(bào)，公司及子公司沃特瑪名下累計(jì)被凍結(jié)銀行賬戶117個(gè)，涉及凍結(jié)金額共計(jì)7892.46萬(wàn)元；存貨累計(jì)被的價(jià)值約53668.82萬(wàn)元，固定資產(chǎn)累計(jì)被的價(jià)值約42607.87萬(wàn)元（不含暫無(wú)法估值的64輛大型汽車及4輛小型汽車）。另外，深圳沃特瑪8350萬(wàn)元的被凍結(jié)，多個(gè)子公司的股權(quán)被凍結(jié)。

從今年一季度裝機(jī)量來(lái)看，安馳、聯(lián)動(dòng)天翼、多氟多、塔菲爾等公司成功闖入排名前20，而國(guó)能和鵬輝下降嚴(yán)重。總之，動(dòng)力市場(chǎng)留給我們的懸念還有很多，比如，有恒大集團(tuán)資金支持的卡耐新能源還能走多遠(yuǎn)，總投資680億元將形成80GWh產(chǎn)量規(guī)模的萬(wàn)向，未來(lái)爆發(fā)力將有多強(qiáng)？要重返"舞臺(tái)中央"的遠(yuǎn)景AESC能否如愿以償？新入局的蜂巢能源有沒(méi)有可能后來(lái)居上？30億元布局電池研發(fā)的吉利，會(huì)不會(huì)"反客為主"？

王孝全認(rèn)為，新能源汽車補(bǔ)貼退坡，對(duì)排名中游的動(dòng)力鋰電池公司將是利好。在補(bǔ)貼政策傾向于高能量密度的大環(huán)境下，中游公司處于緊密跟隨狀態(tài)，多少有些吃力。"同款三元電池產(chǎn)品，頭部公司研發(fā)時(shí)間可能早半年，也就可以更早獲得補(bǔ)貼。"在他看來(lái)，隨著補(bǔ)貼退坡，過(guò)分追求能量密度的情況會(huì)有所改善，中游動(dòng)力鋰電池公司也會(huì)更看重市場(chǎng)，未來(lái)或許有更多發(fā)展機(jī)會(huì)。

"未來(lái)是否會(huì)出現(xiàn)頭部公司更強(qiáng)大，小公司存活更艱難的情況，現(xiàn)在下判斷還為時(shí)尚早。"王孝全告訴記者，未來(lái)還將有新技術(shù)涌現(xiàn)，或許5年之后又是新一代動(dòng)力鋰電池發(fā)展的時(shí)代，究竟誰(shuí)能把握住關(guān)鍵的機(jī)會(huì)還不可知。"未來(lái)假如政府不再出臺(tái)任何針對(duì)提升電池能量密度的扶持性政策，全部由市場(chǎng)進(jìn)行選擇，我相信中游動(dòng)力鋰電池公司將存在很大的發(fā)展?jié)摿Α?他說(shuō)道。

在李丹看來(lái)，補(bǔ)貼退坡在一定程度上會(huì)加速市場(chǎng)格局變化，使頭部效應(yīng)更顯著。她稱："補(bǔ)貼退坡有助于推動(dòng)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品的技術(shù)水平，提升行業(yè)規(guī)范，限制低端，鼓勵(lì)高端，擇優(yōu)扶優(yōu)，有關(guān)電池行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)鞭策，有關(guān)比克來(lái)說(shuō)也是件好事。"

看經(jīng)營(yíng)

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成本壓力加大公司全面應(yīng)對(duì)

新能源汽車產(chǎn)業(yè)在政策推動(dòng)下迅速壯大，但有些公司也因此患上"補(bǔ)貼依賴癥"。行業(yè)人士指出，電動(dòng)汽車行業(yè)正在從過(guò)去的政策補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)過(guò)渡，有關(guān)提升消費(fèi)者的市場(chǎng)接受度，保證動(dòng)力鋰電池系統(tǒng)安全可靠及性價(jià)比高是關(guān)鍵，這倒逼著動(dòng)力鋰電池行業(yè)快速走向成熟。

如何以全新的姿態(tài)應(yīng)對(duì)全新的市場(chǎng)形勢(shì)？李丹認(rèn)為，品質(zhì)提升和降本增效是公司繼續(xù)贏得發(fā)展先機(jī)的兩個(gè)重要抓手。她告訴《我國(guó)汽車報(bào)》記者："《通知》的出臺(tái)對(duì)鋰電公司提出了更高的要求，品質(zhì)提升是動(dòng)力鋰電池公司的破局之法，提升電池品質(zhì)，提升工程工藝和自動(dòng)化生產(chǎn)，推動(dòng)電芯自檢體系升級(jí)，以更高質(zhì)量的產(chǎn)品應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼退坡帶來(lái)的行業(yè)發(fā)展壓力，加速技術(shù)升級(jí)并最終惠及消費(fèi)者。"

據(jù)介紹，比克電池在降本增效方面：第一，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，提升電池能量密度，控制材料成本，使得產(chǎn)品更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；第二，通過(guò)新增生產(chǎn)規(guī)模，完成智能制造升級(jí)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率提高、產(chǎn)品穩(wěn)定性進(jìn)一步加強(qiáng)，通過(guò)規(guī)模化生產(chǎn)最終在產(chǎn)品端實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。

動(dòng)力鋰電池公司和整車公司聯(lián)盟、合作的方式也值得借鑒。近年來(lái)，主流動(dòng)力鋰電池公司和整車公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，成立合資公司，以求共同應(yīng)對(duì)新能源汽車市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，CATL和上汽集團(tuán)合資成立公司、國(guó)軒高科和北汽新能源合資成立公司、欣旺達(dá)和奇瑞汽車合資成立公司等。張雨表示，動(dòng)力鋰電池公司和整車公司由單純的供需關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榛谑袌?chǎng)、商業(yè)模式創(chuàng)新、技術(shù)聯(lián)合開(kāi)發(fā)等的深度綁定合作，更深層次的戰(zhàn)略合作、聯(lián)盟合作或是合資合作等模式亦不失為破局之道。

此外，行業(yè)人士還提出可以從商業(yè)模式的角度出發(fā)，在整體上降低動(dòng)力鋰電池成本。比如，考慮實(shí)行車電分離，嘗試電池租賃，通過(guò)汽車金融、以租代購(gòu)，淡化電池的成本；再比如，將動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)和梯次利用和儲(chǔ)能結(jié)合，從產(chǎn)品生命周期的視角考慮降低成本問(wèn)題。