隨著政策的推進以及下游需求的刺激,動力鋰電池行業的上市公司紛紛加大了產量上的投資.統計數據顯示,2016年底我國動力鋰電池產量為101GWh,預計至2017年年底規劃總產量將達230GWh,同比上升127%,動力鋰電池產量將集中釋放.記者梳理發現,今年上半年已有超過20家上市公司公布了動力鋰電池擴產計劃,同比新增133%;通過并購、增資、對外投資等形式加速布局鋰電池業務的上市公司也有近40家.

根據《促進汽車動力鋰電池產業發展行動方法》,到2020年,我國動力鋰電池行業總產量將超過1000億瓦時,形成產銷規模在400億瓦時以上、具有國際競爭力的龍頭公司.業內人士表示,未來我國動力鋰電池公司擴產空間巨大,但從目前情況來看,動力鋰電池整體呈現高端產量不足、低端產量過剩的局面.可以預見,在政策逐步趨嚴收緊的背景下,鋰電行業今年或加速洗牌整合,產量結構將進一步優化,市場份額將向行業龍頭公司集中.

細分領域龍頭集體擴產

新能源汽車銷量的不斷攀升,是鋰電池公司擴產最核心的動力來源.據業內預計,2017年我國新能源汽車銷量可達80萬輛.剛剛進入六月份,江淮汽車宣布將和大眾設立合資公司,著手準備規劃全新新能源汽車廠的建設,目標是年產36萬輛規模產量.同一時間,北汽也宣布,戴姆勒擬戰略投資北汽集團旗下的北汽新能源公司.可以預計的是,隨著新能源汽車發展進入進一步加速階段,鋰電池行業的擴產也將提速.

事實上,今年以來,鋰電池公司產量擴張的步伐從未間斷,處在我國鋰電池梯隊的幾大龍頭公司更是大動作不斷.先是傳出比亞迪正在考慮分拆核心電池業務獨立運營的消息,業內人士認為,假如消息屬實,不排除比亞迪將進一步擴大產量供應電池給其他客戶.目前比亞迪動力鋰電池產量約12GWh,公司預計今年年底可達到16GWh三元電池和磷酸鐵鋰電池的產量.之后,又有消息稱上汽集團擬通過全資子公司和CATL新設兩家動力鋰電池公司共同推進電池業務的發展.此外,國軒高科于五月二十八日舉辦了青島基地4GWh高比能三元電池項目開工典禮,該項目總投資20億元,預計2018年三月正式投產,建成后將形成年產值60億元規模.

此前的《汽車動力鋰電池行業規范條件》(征求意見稿)提出,鋰離子動力鋰電池單體公司年產量力不低于80億瓦時.今年四部委聯合印發的《促進汽車動力鋰電池產業發展行動方法》則明確,到2020年,正負極、隔膜、電解液等關鍵材料及零部件達到國際一流水平,上游產業鏈實現均衡協調發展,形成具有核心競爭力的創新型骨干公司.在政策的鼓勵下,鋰電池產業鏈上公司開始加大擴產步伐,尤其是鋰電池細分領域內的龍頭公司.

作為鋰電池產業鏈上最關鍵部分,中游材料商今年的擴產動作較為頻繁.如正極材料龍頭公司當升科技,今年已公布定增方法,擬通過非公開發行股票募資15億元,其中11.6億元投資江蘇當升鋰電正極材料生產基地三期工程,該項目重要建設內容為18000噸/年的高鎳多元材料生產線.

目前來看,在高鎳多元材料產品方面,當升科技僅擁有NCM622約2000噸/年生產量力,而正在建設中的江蘇海門二期工程第二階段項目預計將于今年下半年完成調試,將新增NCM622約4000噸/年的生產量力.當升科技表示,盡管如此,公司產量仍不能滿足市場要求.因此,本次募投項目建成達產后,公司高鎳多元材料產品產量將大幅提升.

新宙邦作為國內電解液行業龍頭,在六月二日通告稱,公司擬收購巴斯夫電池材料100%股權.就此次將全球化工巨頭巴斯夫我國電解液業務納入麾下,新宙邦表示,此舉有利于提升公司電解液產品產量,擴大公司電解液業務的國際影響力.

同樣,銷量一直領先的江蘇國泰在擴產愿望上也十分迫切.一方面,公司子公司華榮化工年產2萬噸鋰電池電解液擴能技改項目正在實行中;另一方面,公司投資設立新能源集團公司,并擬在福建寧德投資設立全資子公司,建設年產4萬噸鋰離子動力鋰電池電解液項目.

"公司將一方面繼續加大鋰電池隔膜領域的投入、研發,加快擴產速度,同時加大在其他高端功能膜領域的拓展."鋰電池隔膜領域龍頭星源材質,擬在江蘇省常州經濟開發區設立項目公司,投資16億元建設年產3.6億平方米鋰電池隔膜項目,以進一步優化公司的生產區域布局,擴大產量.

在鋰電池產業鏈下游,國內鋰電模組龍頭欣旺達今年擬募資不超32.46億元,用于消費類鋰電池模組擴產項目、動力類鋰電池生產線建設項目等.其中,動力鋰電池生產線建設項目是此次定增重點,公司擬使用募集資金20.5億元,計劃兩年內建成年產6GWh的動力鋰電池(含4GWh動力鋰電池電芯)生產線.欣旺達預計,該定增項目達產后,可實現年營業收入97.20億元、凈利潤8.54億元.

另外,鋰電設備行業的先導智能將啟動動力鋰電池設備生產基地建設項目(一期)建設,項目投產后預計公司鋰電池設備產量可以擴大約1倍.

行業洗牌整合力度加大

"和其他行業相同,當鋰電池公司密集擴產之時,整個行業將面對低端產量過剩的問題."逐熹投資合伙人葉宇宏對記者表示,盡管下游需求給鋰電公司擴產帶來動力,但量的上升并不能保證質的同步提高.事實上,目前國內鋰電池產品性能、質量和成本仍難以滿足新能源汽車推廣普及的需求,在基礎關鍵材料、技術、制造工藝等方面和國際先進水平仍有著較大的差距.

《促進汽車動力鋰電池產業發展行動方法》提出,到2020年,新型鋰離子動力鋰電池單體比能量超過300瓦時/公斤;系統比能量力爭達到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下,使用環境達-30℃到55℃,可具備3C充電能力.

"可以預見,未來鋰電池行業的門檻將越來越高,要求會更加嚴苛,這在一定程度上將篩選出行業內的優質公司,淘汰掉一批低端產品生產者."葉宇宏進一步指出,隨著有關部門提高對電池安全、質量、性能的要求,將出現弱小公司出局、部分相對優質公司被并購的趨勢.

數據顯示,2016年國內鋰電池產業并購項目近60起;今年以來,通過并購產業鏈公司拓展自身業務范圍的案例已有近20起.如長信科技,今年披露重組預案,擬以67.5億元收購比克動力75%股權,后者重要從事三元鋰電池的研發、生產和銷售,資產重組完成后,長信科技將持有比克動力84%股份.長信科技如此"癡情"于比克動力,正是因為二者在產業鏈上的協同效應,以及后者在三元鋰電池領域的龍頭地位.

或是基于看好三元鋰電池行業的底氣,此次交易給出了巨額的業績承諾,即比克動力2017年至2019年的扣非后凈利潤數分別不低于7億元、12億元和12.5億元,三年業績合計達31.5億元.長信科技表示,本次交易完成后,比克動力將是公司新能源領域的重要戰略布局,加深公司在新能源汽車領域的滲透.假如重組成功,公司會利用比克動力和長信科技的優勢,把比克動力的產量提高到國內前三位.

鋰電池行業的紅火也吸引了不少上市公司跨界"涉鋰"分一杯羹者.如主營包裝印刷業務的創新股份,擬收購國內領先的鋰電池隔離膜供應商上海恩捷的全部股權,總對價55.5億元,并募集配套資金不超過8億元用于珠海恩捷隔膜一期5條濕法生產線建設.此次交易完成后,創新股份將實現包裝印刷業務和鋰電池隔離膜業務雙輪驅動發展.

又如主營傳統紡織業務的維科精華,擬9億元收購維科電池71.40%股權、維科新能源100%股權、維科能源60%股權,并募集配套資金不超過8億元用于標的公司在建項目建設等.本次交易完成后,上市公司將新增鋰電池業務.

實際上,"涉鋰"已讓不少公司嘗到了"甜頭".如主營電氣機械和器材制造的天際股份,預計今年上半年凈利潤將同比上升380%至430%,重要原因是公司收購了江蘇新泰100%股權,而江蘇新泰主營的鋰電池材料業務從2016年十二月份起納入公司財務報表合并范圍.

又如東方精工預計今年上半年凈利潤將同比上升290%至340%,因公司收購的新能源電池系統方法供應商普萊德從今年第二季度開始納入公司財報合并范圍.

并購已成為公司涉足鋰電池領域、迅速擴大鋰電池業務最直接的一種途徑.業內人士預計,今年下半年鋰電池行業內的投資并購熱潮仍將延續,擴產已經成為鋰電池公司2017年布局的重點任務之一.