1.2019年新能源汽車產(chǎn)銷或?qū)⒊^(guò)160萬(wàn)臺(tái)

隨著新能源乘用車型續(xù)航里程提升、綜合售價(jià)下降，以及限牌、限行城市的路權(quán)傾斜，新能源乘用車銷售保持快速增長(zhǎng)。2019年為雙積分大考首年，合資車型加速推進(jìn)燃油車型電動(dòng)化；上汽大眾途觀Lphev/帕薩特phev已于18年11月正式上市，一汽豐田卡羅拉phev預(yù)計(jì)19年Q1發(fā)售，后續(xù)大眾朗逸ev等車型也將于19年上市。合資新能源汽車將在19年迎來(lái)爆發(fā)期。預(yù)計(jì)19年新能源乘用車有望實(shí)現(xiàn)銷量140萬(wàn)臺(tái)以上，帶動(dòng)新能源汽車銷售總量突破160萬(wàn)臺(tái)。

2.動(dòng)力電池系統(tǒng)單價(jià)或?qū)⑼黄?.9元/wh

截止18年12月中，19年新能源汽車國(guó)家補(bǔ)貼政策尚未落地，預(yù)計(jì)19年單車補(bǔ)貼額同比降幅將在20%-40%區(qū)間。2021年國(guó)家補(bǔ)貼政策全面退出，海外特斯拉對(duì)動(dòng)力電池組的目標(biāo)價(jià)格為100美元/kwh，而傳統(tǒng)美日汽車龍頭目標(biāo)采購(gòu)價(jià)格也在接近區(qū)間；因此2021年動(dòng)力電池配套均價(jià)或?qū)⑦_(dá)到600元/kwh。18年末國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池組不含稅售價(jià)約為1000-1150元/kwh，基本達(dá)到原定油電平衡價(jià)格；國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)降本壓力仍然巨大，未來(lái)三年動(dòng)力電池年均降價(jià)幅度仍將達(dá)到15%左右水平。

預(yù)計(jì)19年三元?jiǎng)恿﹄姵?/a>組售價(jià)將下降至850-950元/kwh價(jià)格區(qū)間；中性預(yù)計(jì)行業(yè)平均毛利率約為25%。

3.軟包動(dòng)力電池應(yīng)用進(jìn)入爆發(fā)期

數(shù)據(jù)顯示，截止18年11月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到43.59GWh，其中軟包電池累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到5.78GWh，市場(chǎng)份額約為13%；同期圓柱電池累計(jì)裝機(jī)量約為5.37GWh。2018年寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)對(duì)日產(chǎn)軒逸EV的軟包動(dòng)力電池出貨，證明行業(yè)龍頭的軟包產(chǎn)品完成導(dǎo)入進(jìn)程、進(jìn)入放量階段；國(guó)內(nèi)軟包電池生產(chǎn)企業(yè)億緯鋰能、孚能科技均獲得戴姆勒長(zhǎng)期采購(gòu)訂單；LG、SKI等海外軟包電池企業(yè)在南京、常州擴(kuò)建新的動(dòng)力軟包電池產(chǎn)能；萬(wàn)向集團(tuán)80GWh軟包電池項(xiàng)目進(jìn)入推進(jìn)階段。19年國(guó)內(nèi)軟包動(dòng)力電池迎來(lái)供給爆發(fā)元年。

4.充電樁利用率提高，運(yùn)營(yíng)商實(shí)現(xiàn)盈利

據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2018年11月公共充電基礎(chǔ)設(shè)施增速放緩。截至2018年11月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計(jì)上報(bào)公共類充電樁29.0萬(wàn)臺(tái)，其中交流充電樁18.1萬(wàn)臺(tái)、直流充電樁10.8萬(wàn)臺(tái)、交直流一體充電樁0.05萬(wàn)臺(tái)。2018年11月較2018年10月公共類充電樁增加5086臺(tái)。從2017年12月到2018年11月，月均新增公共類充電樁約7083臺(tái)，2018年11月同比增長(zhǎng)41.5%。

分地區(qū)來(lái)看，2018年11月公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)域較為集中，北京、上海、廣東等加速發(fā)展地區(qū)建設(shè)的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施占比達(dá)77%；示范推廣地區(qū)和積極促進(jìn)地區(qū)共占23%。截至11月，省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)所擁有的公共類充電樁數(shù)量前十的分別為北京、上海、廣東、江蘇、山東、浙江、河北、天津、安徽、湖北。

我國(guó)目前新能源汽車保有量約221萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)明年新能源汽車銷量為160萬(wàn)輛，總保有量較今年將增加70%左右。新能源汽車保有量的大幅增長(zhǎng)，以及續(xù)航里程增加帶來(lái)的用車場(chǎng)景增多，將推動(dòng)充電需求快速上升。根據(jù)充電運(yùn)營(yíng)商特來(lái)電公布的數(shù)據(jù)，2018年實(shí)現(xiàn)日均充電量436萬(wàn)千瓦時(shí)，較去年提高近100%。伴隨充電量的大幅提升，充電樁利用率顯著提高，我們預(yù)計(jì)特來(lái)電、星星充電等龍頭充電運(yùn)營(yíng)商明年充電業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)盈利。