811型地位凸顯

電池能量密度的高低正成為決定新能源汽車補貼走向的重要因素。補貼的“低退高升”，促使電池及其材料升級換代，能量密度高且價格相對穩定的三元高鎳材料成為目前電池企業的首選。

三元材料逐漸開始向高鎳進化，神力電池、比克電池、億緯鋰能、遠東福斯特等多家電池企業已經研發或量產高鎳產品。高鎳新材料體系雖有性能、效率、政策支持等優勢，但核心材料的兼容及安全等問題阻礙了高鎳電池的大規模應用。

按照鎳、鈷、錳用量比例的不同，三元電池具體可細分為111型、333型、523型、622型、711型，以及811型。鎳的含量越高，能量密度可上升的空間也就越大。2017年，我國動力電池市場主要以111型、523型為主。

近年來，國內市場對電動汽車續航能力、行駛里程的要求不斷提升，導致對動力電池能量密度的要求也越來越高，走高鎳化三元路線已經逐漸成為主流車企的共同選擇。同時，國家主推政策的變化也促使高鎳三元電池在市場占有一席之地。

據今年6月起執行的《新能源汽車推廣補貼方案及產品技術要求》，補貼系數與能量密度緊密掛鉤，純電動乘用車想要拿到最高的1.2倍補貼，其系統質量能量密度比需大于160Wh/kg。

據工信部12月3日最新發布的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》（2018年第12批），大多數系統質量能量密度比在130-150Wh/kg之間，最高的達到161Wh/kg。

這和《促進汽車動力電池產業發展行動方案》、《汽車產業中長期發展規劃》等文件中，明確提出的“到2020年，我國動力電池單體比能量要達到300wh/kg以上，力爭實現350wh/kg，系統比能量力爭達到260wh/kg，成本降至1元/瓦時以下”的目標，差距甚遠。

業內人士認為，以現有的技術條件，磷酸鐵鋰和622型以下的正極材料很難達到上述要求。目前看來，由523型過渡到622型的意義并不大，大多數電池企業選擇直接上手811型。

規模量產拐點已至

自2017年下半年以來，國內動力電池企業在811型電池上的布局明顯提速。力神電池、鵬輝能源、遠東福斯特等動力電池企業都表示，基本已經完成從產品技術突破到小批量生產，再到客戶送樣認證測試的過程。

比克電池更是其中佼佼者——目前，其811型產品大部分已經量產，在動力電池出貨量中的比例超50%，應用于領途汽車、康迪汽車、小鵬汽車、江淮大眾汽車和零跑汽車等多款純電動車型上；今年5月最新發布的18650-3.0Ah高能芯產品，單體比能量為250Wh/kg，產能達5.5GWh。

而動力電池界的兩大巨頭比亞迪和寧德時代則計劃明年推出811型電池產品。高鎳動力電池規模量產拐點已至。通過提升鎳的比重，不僅能實現電池能量密度提升，同時降低了鈷的使用，在成本方面也緩解了三元材料價格上漲帶來的壓力。

據最新預測，鈷兩年內價格將在25-40萬元/噸區間震蕩，相對于此前的60萬元/噸，已有大幅下降，但從長期角度看，鈷資源緊缺的情況不會改變。

此外，811型電池還可有效解決電池輕量化的問題，且在節省空間等方面也優于磷酸鐵鋰電池和普通三元電池。

考慮到高鎳三元電池的各種優勢，誰能夠率先大規模應用811型電池，誰就能在未來占有更多市場。333型和523型差別不大，523型到622型難度略有提升，而811型是個突變點，難度顯著提升，可真正實現高鎳正極批量出貨的廠商數將顯著減少。

2019年811型市場比例將大幅提升，由于技術門檻變化，市場份額將向龍頭公司集中，產業格局或將重塑。

市場價值顯現，多企業著手布局

2017年，上游原材料價格上漲讓電池生產商都感受到不小的壓力，其中正極原材料鈷價格上漲帶來的成本壓力最大。為了緩解成本壓力，包括比克在內的動力電池企業選擇通過三元正極材料創新來降低鈷的使用比例，也就是使用811高鎳正極材料。

比亞迪、國軒高科、寧德時代、杉杉能源、等企業，均在高鎳811電池領域展開了積極的布局。通過提升鎳的比重，不僅能實現電池能量密度提升，同時降低了鈷的使用，在成本方面也抵御了三元材料價格上漲帶來的成本壓力。

雖然高鎳三元811正極材料一時大熱，但由于技術壁壘較高，在制備工藝、設備以及生產環境等方面的要求都遠遠高于普通三元材料，

也正因為如此，國內材料和電池企業早已明確目標，對811展開積極的布局。

早在去年3月，杉杉能源就宣布年產5000噸三元811交鑰匙工程產線建設在寧夏石嘴山基地全面啟動，預計年內正式投產。

同年10月，杉杉能源宣布石嘴山基地三元622/811交鑰匙工程年產7200噸共用產線建設順利，已經進入到設備安裝尾聲階段，并將于2017年12月底試投產，2018年3月達產。

而寧波容百鋰電的進度更加超前，作為國內率先量產高鎳三元材料的企業，2016年下半年寧波金和的NCM811已經開始小規模量產，到2017年12月產量達500噸/月。

按照寧波金和的最新規劃，2018年三季度每月NCM811產能達1000噸/月；2019年將做到2000-3000噸/月。

當升科技2018年3月1日公告，擬定增15億元加碼鋰電池項目。資金擬用于“江蘇當升鋰電正極材料生產基地三期工程”、“江蘇當升鋰電材料技術研究中心”等。

其中江蘇三期工程項目擬投建1.8萬噸三元811/NCA產能，三期工程預計將于2019年上半年達產，銜接動力電池811及國際客戶市場需求。

隨著三元電池市場的不斷開拓，帶來鋰、鈷等資源的緊缺，從而導致鈷鋰資源在未來幾年內供不應求，給電池企業和新能源車企帶來巨大的成本壓力。

特別是由于鈷本身供給彈性小，而如果主流廠商選擇走NCM622路線，則將導致鈷供給嚴重不足，因此會倒逼新能源車企向NCM811的路徑發展。