受下游需求旺盛的影響，電池鋁箔行業(yè)維持高景氣度，有鋁箔廠商稱今年以來(lái)市場(chǎng)呈供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，七月份客戶臨時(shí)加單情況較多，未完成的部分只能順延至下月生產(chǎn)，而到了八月份訂單量進(jìn)一步新增。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年上半年，在電池銅箔加工費(fèi)整體承壓的情況下，電池鋁箔的加工費(fèi)繼續(xù)堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)在需求高上升下，受技術(shù)工藝、良率水平、投建周期等因素影響，今明兩年電池鋁箔將呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，鋁箔加工費(fèi)也將進(jìn)一步堅(jiān)挺。

而在行業(yè)高景氣度下，今年上半年相關(guān)鋁箔廠商賺的盆滿缽滿?！度A夏時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在目前已公布半年報(bào)的9家鋁箔上市公司中，有8家業(yè)績(jī)預(yù)喜。其中東陽(yáng)光上半年凈利潤(rùn)同比上升646.16%，為鋁箔業(yè)績(jī)中增幅最大公司，鼎勝新材今年上半年的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)新增235.4%至301.16%。

行業(yè)高景氣度將持續(xù)

電池鋁箔重要用于鋰電池正極集流體中，可有效降低電池阻力、提高電池充放電效率和使用壽命。近年以來(lái)受益于儲(chǔ)能和新能源汽車的爆發(fā)式上升，電池鋁箔也迎來(lái)高光時(shí)刻。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年我國(guó)動(dòng)力鋰電池出貨量超過(guò)200GWh，同比上升150%以上,按照1GWh動(dòng)力鋰電池要450噸鋁箔的用量來(lái)計(jì)算，僅今年上半年就有超9萬(wàn)噸的鋁箔投入市場(chǎng),預(yù)計(jì)到2025年全球鋰電池需求將達(dá)到2TWh，屆時(shí)鋁箔市場(chǎng)需求量或?qū)⑦_(dá)到近100萬(wàn)噸。

而另?yè)?jù)浙商證券研報(bào)顯示，我國(guó)2020年電池鋁箔的產(chǎn)量?jī)H為7萬(wàn)噸，到了2021年產(chǎn)量已翻倍增至14萬(wàn)噸。隨著新能源汽車需求的進(jìn)一步新增以及鈉離子電池商業(yè)化應(yīng)用，浙商證券預(yù)計(jì)到2025年全球電池鋁箔的需求量將達(dá)到82.5萬(wàn)噸。其預(yù)計(jì)剔除認(rèn)證周期及擴(kuò)產(chǎn)速度過(guò)長(zhǎng)的影響，預(yù)計(jì)到2023年全球電池鋁箔的需求量將達(dá)到48.8萬(wàn)噸，而供給量?jī)H為約48.3萬(wàn)噸，供需基本維持在一個(gè)緊平衡狀態(tài)。

鈉離子電池量產(chǎn)后行業(yè)或?qū)⒋蜷_新的增量空間

近期關(guān)注度比較高的鈉離子電池也進(jìn)一步推高了電池鋁箔的需求量。目前CATL鈉離子電池產(chǎn)量規(guī)劃已經(jīng)落地，預(yù)計(jì)在2023年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。此外，三峽能源、多氟多的鈉離子電池項(xiàng)目也有望在今明兩年內(nèi)投產(chǎn)。

北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前鈉離子電池正負(fù)極集流體都采用鋁箔，這給了鋁箔產(chǎn)業(yè)一定的想象空間，隨著鈉離子電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，電池鋁箔也將會(huì)迎來(lái)新的增量空間。

上海有色網(wǎng)鋁箔高級(jí)分析師曲健匯也在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示鈉離子電池對(duì)鋁箔的需求量是傳統(tǒng)鋰電池的兩倍，假如鈉離子電池順利量產(chǎn)并迅速替代鋰電池，那么未來(lái)電池鋁箔的需求量將迎來(lái)高速的上升期。

但關(guān)于鈉離子電池能否批量落地，曲健匯也表示出了擔(dān)憂。其表示：鈉離子電池能否順利量產(chǎn)仍有一定的不確定性，2021年七月CATL鈉離子電池公布會(huì)召開后，市場(chǎng)就不時(shí)出現(xiàn)即將量產(chǎn)的消息，但至今不曾落地，即便落地，能否符合市場(chǎng)當(dāng)前預(yù)期，迅速超越并代替鋰電池也仍是未知之?dāng)?shù)。曲健匯認(rèn)為，綜合考量下到2025年我國(guó)電池鋁箔的需求量將維持在75萬(wàn)噸左右的概率較大。

祁海珅也認(rèn)為，由于電池鋁箔行業(yè)的核心加工設(shè)備重要依賴進(jìn)口，設(shè)備供貨周期偏長(zhǎng)且供不應(yīng)求，疊加公司擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)、新進(jìn)入者要經(jīng)過(guò)電池廠商導(dǎo)入認(rèn)證等因素，未來(lái)一兩年內(nèi)國(guó)內(nèi)電池鋁箔需求會(huì)保持在緊平衡狀態(tài)。

供需焦慮下公司掀起擴(kuò)產(chǎn)潮

在電池鋁箔供需焦慮以及行業(yè)豐厚利潤(rùn)的驅(qū)使下，相關(guān)鋁箔公司紛紛掀起擴(kuò)產(chǎn)潮。

七月二十日，國(guó)內(nèi)鋁箔龍頭公司鼎勝新材公布定增方法進(jìn)一步加碼電池鋁箔。根據(jù)定增方法，鼎勝新材擬募資不超過(guò)27億元，其中19億元用于年產(chǎn)80萬(wàn)噸電池箔項(xiàng)目及配套坯料項(xiàng)目建設(shè)，其余用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)悉，鼎勝新材是行業(yè)內(nèi)較早一批進(jìn)入電池箔生產(chǎn)領(lǐng)域的公司，目前已和比亞迪、LG新能源、三星SDI等鋰電龍頭公司建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。關(guān)于此次的定增鼎勝新材表示，項(xiàng)目實(shí)行后將進(jìn)一步新增公司電池箔產(chǎn)品的產(chǎn)量，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

八月四日萬(wàn)順新材也在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司電池鋁箔擴(kuò)建項(xiàng)目正在加緊推進(jìn)中。萬(wàn)順新材已成功進(jìn)入CATL供應(yīng)鏈體系，其全資孫公司安徽中基、華豐鋁業(yè)目前擁有11萬(wàn)噸鋁箔坯料產(chǎn)量，四川萬(wàn)順中基在建鋁箔坯料產(chǎn)量13萬(wàn)噸，并將于今年計(jì)劃新增12條涂碳鋁箔/銅箔生產(chǎn)線。

近期天山鋁業(yè)也公布通告稱，公司擬投資新建一期年產(chǎn)20萬(wàn)噸電池鋁箔項(xiàng)目。項(xiàng)目包括石河子30萬(wàn)噸/年電池鋁箔坯料生產(chǎn)線、江陰20萬(wàn)噸/年電池鋁箔精軋涂炭及分切生產(chǎn)線、并投資1億元用于原江陰新仁鋁業(yè)科技有限公司鋁箔生產(chǎn)線的升級(jí)改造。

但是值得注意的是，盡管不少鋁箔頭部公司已經(jīng)在加碼布局，但在技術(shù)、設(shè)備、資金、認(rèn)證等方面電池鋁箔的擴(kuò)張仍面對(duì)著瓶頸，新增產(chǎn)量并不能在短時(shí)間內(nèi)得到釋放。

曲健匯對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示：電池鋁箔研發(fā)投入大的重要原因是目前國(guó)內(nèi)鋁箔生產(chǎn)工藝尚不夠成熟，且鋰電鋁箔研發(fā)關(guān)鍵技術(shù)在各個(gè)公司均為機(jī)密；擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)的重要原因是生產(chǎn)鋰電鋁箔對(duì)軋機(jī)要求較高，而目前各大鋁箔軋機(jī)廠訂單已接近飽滿，軋機(jī)采購(gòu)速度較慢。曲健匯認(rèn)為，鋰電鋁箔研發(fā)投入大、擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)決定了規(guī)模小、實(shí)力弱的中小型鋁箔公司很難入局。

祁海珅也認(rèn)為，鋁箔本身就是一個(gè)加工環(huán)節(jié)，產(chǎn)品的工藝技術(shù)迭代快，假如沒(méi)有行業(yè)積累和技術(shù)沉淀以及關(guān)于產(chǎn)品的認(rèn)知和深刻理解，中小鋁箔公司很難入局，買來(lái)進(jìn)口設(shè)備也只是有了入門的資格，真正的競(jìng)爭(zhēng)和比拼才剛剛開始。