隔膜是鋰離子電池電芯的重要組成部分，主要功能是保證電池安全使用，技術(shù)與設(shè)備難度并存成為行業(yè)雙重壁壘。目前國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜市場(chǎng)主要呈現(xiàn)國(guó)外、本土廠商共存且兩極分化的市場(chǎng)格局,國(guó)內(nèi)僅有的三家能生產(chǎn)中高端鋰電隔膜的企業(yè)：滄州明珠、深圳星源材質(zhì)、佛塑科技與比亞迪合資公司金輝高科。能否擁有高端技術(shù)產(chǎn)品決定新能源汽車爆發(fā)是否能給隔膜廠商帶來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)。

作為世界上最大的鋰電池生產(chǎn)制造基地和第二大鋰離子電池生產(chǎn)過(guò)和出口國(guó)，中國(guó)對(duì)隔膜的需求日益增加。2013年，中國(guó)國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)容量為5.38億平方米，同比增長(zhǎng)40.40%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到50.32%億元，同比增長(zhǎng)20.52%。但是由于隔膜具備較高的技術(shù)壁壘，國(guó)產(chǎn)隔膜與進(jìn)口隔膜在性能上存在較大差距，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)大部分需要進(jìn)口，尤其是高端隔膜基本依靠進(jìn)口。因此，僅從國(guó)產(chǎn)隔膜的產(chǎn)量來(lái)看，2013年，國(guó)產(chǎn)隔膜的產(chǎn)量?jī)H為2.96億平方米，產(chǎn)量約為國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)容量的50%左右，同比增速保持了54.31%。

中高端為國(guó)際巨頭壟斷僅三家國(guó)內(nèi)企業(yè)具中高端產(chǎn)能

由于隔膜的技術(shù)含量高并且主要技術(shù)掌握在少數(shù)企業(yè)手中，國(guó)產(chǎn)隔膜在產(chǎn)品質(zhì)量上與國(guó)外公司相比還存在一定的差距。因此，中國(guó)中高端隔膜大部分被國(guó)外隔膜巨頭壟斷，其中日本宇部隔膜產(chǎn)量的70%集中在中國(guó)國(guó)內(nèi)銷售，國(guó)內(nèi)僅星源材質(zhì)定位于高品質(zhì)的動(dòng)力電池隔膜。

目前國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜市場(chǎng)主要呈現(xiàn)國(guó)外、本土廠商共存且兩極分化的市場(chǎng)格局：低端市場(chǎng)集中度較低，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)明顯，主要由本土廠商占據(jù)；技術(shù)門(mén)檻高、產(chǎn)品質(zhì)量要求高的中高端市場(chǎng)則為日韓廠商及本土少數(shù)領(lǐng)先企業(yè)所占據(jù)。

國(guó)內(nèi)僅有的三家能生產(chǎn)中高端鋰電隔膜的企業(yè)包括滄州明珠、深圳星源材質(zhì)、佛塑科技與比亞迪合資公司金輝高科。深圳星源已經(jīng)切入LG供應(yīng)鏈；滄州明珠也成功打入比亞迪、蘇州星恒、中航鋰電供應(yīng)體系；佛塑科技聯(lián)營(yíng)公司佛山金輝高科的客戶包括比亞迪、比克等國(guó)內(nèi)知名電池廠商，公司產(chǎn)品主要用于數(shù)碼類產(chǎn)品的鋰電池上。國(guó)內(nèi)的鋰電池隔膜企業(yè)未來(lái)有望憑借性價(jià)比，進(jìn)一步打入國(guó)際供應(yīng)體系。

隨著行業(yè)發(fā)展，到2014年，國(guó)產(chǎn)隔膜替代進(jìn)口膜的步伐正在加快，進(jìn)軍高端市場(chǎng)的隔膜也越來(lái)越多。據(jù)高工鋰電最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜上半年的銷量是1.61億平方米，同比增長(zhǎng)41%。其銷量增長(zhǎng)的原因在于隔膜出口量的較大增幅。不過(guò)，與此同時(shí)，隔膜價(jià)格下滑的速度也非常快：2013年濕法隔膜平均價(jià)格在6.2元/平方米，現(xiàn)在達(dá)到了5元/平方米；干法隔膜的價(jià)格較3年前累計(jì)下降70%左右，毛利率一降至25%左右，濕法隔膜技術(shù)尚不成熟。

目前全國(guó)累計(jì)投入資金約40億元，國(guó)內(nèi)涉足隔膜的企業(yè)已接近40家，規(guī)劃的產(chǎn)能達(dá)到8億平米，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出2013年全球的實(shí)際用量7.5億平米，而目前我國(guó)隔膜的年用量在2.5億平米，其中還有1億多平米被日本的東燃化學(xué)、旭化成和美國(guó)的Celgard占領(lǐng)，除少數(shù)隔膜領(lǐng)頭企業(yè)在初期取得可觀的盈利以外，大部分國(guó)產(chǎn)隔膜企業(yè)舉步維艱。今后幾年將是國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)大洗牌的時(shí)候，作為跨國(guó)公司壟斷多年，技術(shù)含量最高的一個(gè)產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)目前已經(jīng)在技術(shù)層面獲得了基本的突破，下一步是如何完善技術(shù)、控制質(zhì)量，質(zhì)量的穩(wěn)定和技術(shù)的提高才是隔膜行業(yè)的基石。

電動(dòng)汽車爆發(fā)式增長(zhǎng)對(duì)隔膜需求量倍增

2013年全球電動(dòng)汽車銷量同比增長(zhǎng)78.3%。2014年預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)80%,全球電動(dòng)汽車保有量將超過(guò)70萬(wàn)輛。根據(jù)國(guó)際能源署估計(jì)，2015年全球電動(dòng)汽車銷量將達(dá)到110萬(wàn)輛，2020年將達(dá)到690萬(wàn)輛，市場(chǎng)空間巨大。

全球電動(dòng)汽車爆發(fā)式增長(zhǎng)將拉動(dòng)鋰電池材料需求增長(zhǎng)。2012年全球鋰離子電池市場(chǎng)規(guī)模為3,817萬(wàn)kWh。按照60KWH車型計(jì)算,如果產(chǎn)量達(dá)到100萬(wàn)輛的水平,那么僅電動(dòng)車對(duì)正負(fù)極、電解液、膈膜的需求量就要超過(guò)2012年全球鋰電材料需求量1倍以上。隨著鋰電池工藝越發(fā)成熟，電動(dòng)汽車銷量有望快速增加，電動(dòng)汽車對(duì)于鋰電池材料的拉動(dòng)作用會(huì)越來(lái)越大。

以特斯拉為例，2014年特斯拉ModelS電動(dòng)轎車銷量將達(dá)3.5萬(wàn)輛，年產(chǎn)量將達(dá)5萬(wàn)輛，每輛特斯拉電動(dòng)車平均使用7500個(gè)18650電芯（指電池的直徑為18mm，長(zhǎng)度為65mm，圓柱體型的鋰電池），每個(gè)18650電芯隔膜使用量為0.09m2，則每輛特斯拉電動(dòng)車消耗隔膜675平方米，2014年特斯拉電動(dòng)車的隔膜用量則為3375萬(wàn)平方米。據(jù)了解，特斯拉的目標(biāo)是爭(zhēng)取在10年內(nèi)將產(chǎn)量擴(kuò)大至50萬(wàn)輛，如果使用的電池組保持現(xiàn)狀，到2024年，特斯拉電動(dòng)車的全球隔膜將達(dá)到3.4億平方米。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，“十一五”以來(lái)，我國(guó)提出“節(jié)能和新能源汽車”戰(zhàn)略，政府高度關(guān)注新能源汽車的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，到2013年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到1.75萬(wàn)輛。2014年初，美國(guó)新能源汽車特斯拉（Tesla）開(kāi)始在華銷售，再次引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)新能源汽車的極大關(guān)注。與此同時(shí)，北京市及國(guó)家相關(guān)部門(mén)推動(dòng)了一系列措施，如充電樁的布點(diǎn)與設(shè)立、新能源汽車的財(cái)政補(bǔ)貼，利好整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

2013年純電動(dòng)公交車與插電式公交車銷量之和達(dá)到1.76萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2014—2017年銷量能達(dá)到2.29萬(wàn)輛、2.97萬(wàn)輛、3.87萬(wàn)輛。以每輛電動(dòng)公交車需要8000平方米隔膜為例，那么2013—2017年國(guó)內(nèi)銷售電動(dòng)公交車需要的隔膜將分別達(dá)到1.41、1.83、2.38、3.09、4.02億平方米。

滄州明珠：上半年隔膜收入翻番有望進(jìn)入國(guó)際電池企業(yè)供應(yīng)體系

公司主營(yíng)各類聚乙烯（PE）為原料的管件、管材；聚酰胺（尼龍）為原料的BOPA薄膜以及聚乙烯、聚丙烯為原料的鋰電子隔膜的生產(chǎn)和銷售。其中，鋰電隔膜行業(yè)發(fā)展迅速。公司已切入比亞迪、蘇州星恒和中航鋰電供應(yīng)鏈，持續(xù)搶占高端動(dòng)力電池材料市場(chǎng)，未來(lái)也有進(jìn)軍國(guó)外市場(chǎng)的打算。鋰離子隔膜業(yè)務(wù)占主營(yíng)構(gòu)成的2.53%，已經(jīng)開(kāi)始著手實(shí)施隔膜產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。公司認(rèn)為新能源汽車將會(huì)出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，將繼續(xù)擴(kuò)大隔膜產(chǎn)品的產(chǎn)能。預(yù)計(jì)2014年出貨量將達(dá)25000萬(wàn)平米，同比接近翻倍。