工信部發文回復人大代表關于在農村地區大力推廣應用新能源汽車的提議，明確將加快農村新能源汽車充電基礎設施建設并完善推廣支持政策，共同打造“新能源村/鎮”。農村區域廣潛在需求大且應用約束條件少，現有低速電動車有望升級到A00級，進一步激發新能源車需求。

產銷數據環比企穩回升：8月產銷分別為9.9萬和10.1萬輛，同比分別增39%和50%，環比分別增9.9%和21%。1-8月累計產銷突破60萬輛，同比增75%。新能源車景氣度持續上升，“金九銀十”，展望9月份銷量依然會有更好的表現，全年銷量有望實現110萬輛，鋰電池裝機在45-50GWh之間。

鋰電池排產復蘇，產業鏈拉動明確。根據產業鏈了解，從9月排產看，電池廠商部分，TOP2兩家的產能在8月份基本已經達到滿產，最近仍在向上走，簡單測算下我們判斷前十家企業的整體排產提升大致在20%多。負極前3家企業從7月份以來一直處于滿產狀態；隔膜和電解液也基本處于滿產狀態；正極材料部分企業達到滿產，部分企業預留產能以備旺季需求。

重點推薦三大主線：

1）集中化：重點推薦寧德時代、億緯鋰能；

2）高鎳化：重點推薦杉杉股份、當升科技、新宙邦等；

3）全球化：重點推薦璞泰來、宏發股份、新宙邦、三花智控、旭升股份、星源材質等。

風險提示：銷量不達預期。