鈷金屬價(jià)格在2018年持續(xù)走高，相比第一季度初期的52萬(wàn)元/噸，4月份上漲幅度超過(guò)20%，雖然，原材料上漲除了受到短期的資本炒作影響，但是，整體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)分布過(guò)于集中，將推升價(jià)格在中長(zhǎng)期持續(xù)上揚(yáng)。對(duì)于鋰電池與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，勢(shì)必要開(kāi)始逐季反映材料成本，這同時(shí)也考驗(yàn)電池產(chǎn)業(yè)能否盡早調(diào)整，降低對(duì)于鈷金屬的依賴(lài)。

　　新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量大增加劇了鈷需求

　　就鈷價(jià)上漲的原因來(lái)看，全球新能源汽車(chē)的爆發(fā)成為主要推動(dòng)因素。

　　分析師認(rèn)為，自2016年下半年以來(lái)，全球電動(dòng)汽車(chē)的快速發(fā)展，三元電池用鈷成為鈷未來(lái)增速最快、空間最大的需求領(lǐng)域，鈷逐漸進(jìn)入了又一輪大周期。

　　中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)“中汽協(xié)”)近日發(fā)布了3月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)。3月，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量表現(xiàn)依舊搶眼，銷(xiāo)量達(dá)到6.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)117.4%。

　　在這些新增的新能源車(chē)型中，對(duì)動(dòng)力電池能量密度要求更高的乘用車(chē)占絕對(duì)的主流，這也進(jìn)一步拉升了鈷材料的需求。

　　事實(shí)上，自新能源汽車(chē)市場(chǎng)，特別是乘用車(chē)市場(chǎng)爆發(fā)以來(lái)，過(guò)去兩年供給不足，很大部分原因來(lái)源于供給端的收儲(chǔ)、囤貨、增加庫(kù)存等，而從2018年開(kāi)始，則真正進(jìn)入由于需求增長(zhǎng)帶來(lái)的供不應(yīng)求。另一方面，而剛果(金)政府政策的不確定性(新礦業(yè)法)，以及當(dāng)?shù)夭环€(wěn)定的時(shí)局，也勢(shì)必將給鈷材料的供應(yīng)帶來(lái)更多的擾動(dòng)。

　　對(duì)此，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈷業(yè)分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)孫永剛分析認(rèn)為，鈷價(jià)此輪上漲基本在預(yù)期之內(nèi)。中國(guó)是貧鈷國(guó)，進(jìn)口依賴(lài)度在90%以上，原料成本上漲是推動(dòng)價(jià)格上漲的一個(gè)因素。此外，新能源動(dòng)力電池行業(yè)正在蓬勃發(fā)展的個(gè)、上升期，需求增加也是全產(chǎn)業(yè)鏈的共同預(yù)期。因而原材料產(chǎn)品價(jià)格快速上漲，這也符合冶煉企業(yè)控制貴金屬的出貨節(jié)奏，從而對(duì)鈷價(jià)上漲起到推動(dòng)作用。

　　另一方面，由于出臺(tái)的貼政策提高了動(dòng)力電池能量密度的門(mén)檻的，三元?jiǎng)恿﹄姵?/a>的將會(huì)成為電動(dòng)乘用車(chē)的主要選擇，三元材料蠶食了原來(lái)磷酸鐵鋰的乘用車(chē)市場(chǎng)，這在很大程度上助推了鈷的需求量大增。

　　減少鈷含量高鎳三元成趨勢(shì)

　　伴隨著鈷價(jià)的持續(xù)上漲，在鈷礦總產(chǎn)量的市場(chǎng)供應(yīng)量增加有限的情況下，動(dòng)力電池材料結(jié)構(gòu)勢(shì)必將產(chǎn)生新的變化。

　　為解決成本上漲的問(wèn)題，動(dòng)力電池正在向高能量密度產(chǎn)品推進(jìn)。電芯廠的做法是，積極應(yīng)用鎳錳鈷與鎳鈷鋁等正極材料，增加鎳金屬的使用量，從而鈷金屬的比重將逐漸降低。

　　從正極材料企業(yè)的出貨量上也能看出這種變化趨勢(shì)。

　　近日，當(dāng)升科技近日發(fā)布了年報(bào)，公司2017年凈利潤(rùn)2.5億，同比增長(zhǎng)151.97%。其公告中披露，由于正極材料受益于上游鈷鋰資源漲價(jià)造成價(jià)格上漲，正極材料出貨量同比增長(zhǎng)21.7%，達(dá)到0.98萬(wàn)噸。

　　由于受到鈷價(jià)上漲的影響，當(dāng)升科技還在年報(bào)匯總披露，2017年以三元532為主，預(yù)計(jì)公司2017年高鎳三元出貨量1000噸左右，占比10%。

　　隨著高鎳三元成為趨勢(shì)，當(dāng)升科技表示，811正極今年將量產(chǎn)，客戶拓展順利，后續(xù)潛力大。

　　據(jù)了解，當(dāng)升科技動(dòng)力三元正極材料客戶基本囊括國(guó)內(nèi)前十大電池廠商，今年新拓展了數(shù)家大客戶。作為高鎳三元正極材料龍頭廠商，其622產(chǎn)品規(guī)模及品質(zhì)行業(yè)前列。當(dāng)升科技還透露，公司811正極已經(jīng)量產(chǎn)，目前下游客戶處于中試階段，預(yù)計(jì)下半年將開(kāi)始貢獻(xiàn)收入。

　　這也適應(yīng)了當(dāng)前鋰電池的技術(shù)變革，根據(jù)此前規(guī)劃，到2020年，動(dòng)力電池比能量達(dá)到300瓦時(shí)/公斤，循環(huán)1000次以上，成本在0.8元/瓦時(shí)以內(nèi)。而這個(gè)目標(biāo)所對(duì)應(yīng)的正極材料正是高鎳三元。

　　福建猛獅新能源總經(jīng)理王少平也曾表示，隨著動(dòng)力電池向高能量密度的方向發(fā)展，正極材料領(lǐng)域，高鎳材料容量高、成本低，性價(jià)比最優(yōu)，是目前符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流走向。但是，這并不意味，所有的正極材料企業(yè)能很快轉(zhuǎn)向高鎳方向，現(xiàn)有的LFP以及NCM111甚至NCM523產(chǎn)線是不能夠直接切換成NCM811或NCA產(chǎn)線的。

　　中國(guó)企業(yè)蓄勢(shì)待發(fā)

　　提高動(dòng)力電池的能量密度一直以來(lái)是整個(gè)鋰電行業(yè)的重要目標(biāo)。在新能源政策的鼓勵(lì)下，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，NCM622與NCM811同步推進(jìn)。不過(guò)，由于NCM811的技術(shù)壁壘較高，在制備工藝、設(shè)備、生產(chǎn)環(huán)境以及配套高壓電解液等方面的要求都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通三元材料，推進(jìn)較慢，但在新的政策環(huán)境下，正極材料企業(yè)開(kāi)始加速研發(fā)，目前已經(jīng)有部分企業(yè)開(kāi)始量產(chǎn)。

　　例如杉杉能源在去年底宣布月產(chǎn)100噸的寧鄉(xiāng)基地高鎳產(chǎn)線順利投產(chǎn)，寧夏石嘴山基地三元622/811交鑰匙工程年產(chǎn)7200噸共用產(chǎn)線預(yù)計(jì)在2018年3月達(dá)產(chǎn)。天津巴莫2017年年產(chǎn)5000噸高鎳材料的產(chǎn)線投產(chǎn)，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)向國(guó)際大客戶批量供貨NCM811。

　　國(guó)內(nèi)電池企業(yè)方面，比克電池率先宣布量產(chǎn)NCM811圓柱動(dòng)力電池，電池能量密度已經(jīng)提高到232Wh/kg，后續(xù)300Wh/kg的產(chǎn)品也即將面世。鵬輝能源則對(duì)外透露，公司使用NCM811材料2.8Ah、3.0Ah圓柱18650電池已經(jīng)量產(chǎn)并且供貨給相關(guān)整車(chē)廠。

　　國(guó)軒高科最近在接受結(jié)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司承接國(guó)家科技部300wh/kg高能量密度重大科技專(zhuān)項(xiàng)目前進(jìn)展順利，公司已開(kāi)發(fā)出三元811軟包電芯，能量密度到達(dá)302wh/kg。國(guó)軒高科目前已開(kāi)始建設(shè)相關(guān)產(chǎn)品中試線，計(jì)劃2019年開(kāi)始建設(shè)產(chǎn)線。此外，國(guó)軒高科已確定為福特與眾泰合資公司開(kāi)發(fā)的第一款車(chē)型提供三元622動(dòng)力電池。

　　點(diǎn)評(píng)：毫無(wú)疑問(wèn)，高鎳路線是國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池在下一階段的主要提升方向，但值得注意的是高鎳路線對(duì)技術(shù)、設(shè)備都提出了更高要求，這也將加速中小型電池企業(yè)的淘汰。同時(shí)，對(duì)于優(yōu)勢(shì)電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，不斷砥礪前行，才是企業(yè)決勝未來(lái)的長(zhǎng)久之計(jì)。