4年多以來，在《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》（下稱“規(guī)范條件”）的保護(hù)下，國內(nèi)興起了許多新能源汽車動力電池生產(chǎn)商，其中就以寧德時(shí)代、國軒高科的發(fā)展最為明顯，然而這種保護(hù)在6月21日戛然而止。

6月24日，工信部宣布，決定自本月21日起廢止“規(guī)范條件”，符合規(guī)范條件企業(yè)目錄同時(shí)廢止。這也意味著，隨著新能源汽車補(bǔ)貼退坡，動力電池市場將對外資全面放開，國內(nèi)企業(yè)將面臨更加激烈的競爭。

剎那間，行業(yè)人士把目光部聚焦在國內(nèi)的動力電池生產(chǎn)商上。

業(yè)內(nèi)猜測，受此政策影響，LG化學(xué)、松下電器等世界知名電池生產(chǎn)商將會大顯身手，與中國的動力電池企業(yè)直面競爭，這對于政策調(diào)整后，生存本就不易的動力電池生產(chǎn)商是重大挑戰(zhàn)。

4年以來初養(yǎng)成

隨著2014年新能源汽車在國內(nèi)的崛起，如何規(guī)范和引導(dǎo)新能源汽車行業(yè)發(fā)展成為重中之重。

眾所周知，新能源汽車最主要的也就是三電技術(shù)，三電技術(shù)又以動力電池造價(jià)最高，競爭力最強(qiáng)，而當(dāng)時(shí)的世界頂級動力電池公司，基本集中在日韓，國內(nèi)叫得上名號僅有兩三家，所以，為了國內(nèi)汽車動力蓄電池行業(yè)健康發(fā)展，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)保護(hù)隨之出現(xiàn)。

據(jù)GPLP犀牛財(cái)經(jīng)了解，2015年3月，工信部制定了“規(guī)范條件”，明確進(jìn)入動力電池領(lǐng)域企業(yè)所需滿足的條件，只有使用了符合“規(guī)范條件”企業(yè)動力電池的新能源汽車，才能進(jìn)入“新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄”，獲得新能源補(bǔ)貼。

此舉的實(shí)施一下子為國內(nèi)動力電池制造商帶來了活力。

2015年初，彼時(shí)的寧德時(shí)代（300750.SZ）剛剛與母公司ATL解除股權(quán)控制關(guān)系，恢復(fù)了自由身后就和寶馬公司“暗生情愫”，不久之后就成為寶馬公司動力電池唯一供應(yīng)商。

而寧德時(shí)代也因?yàn)閷汃R公司的背書而名聲大噪，迅速獲得了宇通、金龍等整車制造企業(yè)的合作，在2017年就成為全球產(chǎn)能最大的動力電池制造公司，并一直將冠軍的頭銜保存至今。

不僅如此，隨著新能源汽車的發(fā)展與“規(guī)范條件”的推動，國內(nèi)動力電池企業(yè)在國際市場上也快速增長。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2018年全球動力電池出貨106GWh，同比增長55.2%。動力電池主要集中在中、日、韓。自2015年開始至今，中國超過日本成為全球最大的動力電池出貨量國家。2018年，中國動力電池裝機(jī)總電量約56.98GWh，同比增長56%。

時(shí)至今日，我國的動力電池行業(yè)不僅基本成熟，也成為全球動力電池裝機(jī)總電量最多的國家，可見養(yǎng)成計(jì)劃基本成功。

共同發(fā)展變“同臺競技”

據(jù)GPLP犀牛財(cái)經(jīng)了解，2016年，中國動力電池企業(yè)數(shù)量達(dá)155家，到2017年降為約130家，到2018年，有機(jī)構(gòu)預(yù)測我國動力電池企業(yè)可能只剩下105家，可見市場競爭多么強(qiáng)烈。

不僅如此，隨著2019年新能源汽車補(bǔ)貼政策的發(fā)布，很多新能源汽車廠商開始減少了動力電池的訂單，導(dǎo)致本就爭斗不休的企業(yè)們，因“蛋糕”的減少，出局者越來越多，甚至連一些頭部玩家開始承受不住壓力。

國軒高科（002074.SZ）是我國動力電池企業(yè)十強(qiáng)之一，市場占比僅此寧德時(shí)代和比亞迪（002594.SZ），但在2018年的動力鋰電池業(yè)務(wù)和輸變電業(yè)務(wù)毛利率較上年同期均下降了超過10%。

受此影響，該公司2018年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.27億元，較上年同期增長5.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.8億元，較上年同期下降30.75%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為1.91億元，較上年同期下降63.87%。

6月21日，國軒高科發(fā)布公告下調(diào)此次公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行規(guī)模，從不超過人民幣20億元（含20億元）調(diào)整為不超過人民幣18.5億元。

這次募集到的資金，該公司表示將會相繼投放與動力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線、補(bǔ)充流動資金等四部分，但值得注意的是擬用于補(bǔ)充流動資金的數(shù)額從5億元降至了3.5億元。

同時(shí)，截至2018年年末，國軒高科資產(chǎn)總計(jì)205.87億元，負(fù)債合計(jì)120.37億元，資產(chǎn)負(fù)債率為58.47%。

對此國軒高科在發(fā)行預(yù)案中表示，公司管理層認(rèn)為，公司整體財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)流動性相對穩(wěn)定，盈利能力較強(qiáng)，具有較強(qiáng)的償債能力，投資者并不用擔(dān)心。

作為白話解讀就是，我認(rèn)為我自己收入還行，能還得起“貸款與花唄”。

與國軒高科有些相似還有沃特瑪，這家昔日的鋰電池三強(qiáng)，曾經(jīng)也認(rèn)為自己還的起，如今因在2018年深陷債務(wù)泥潭，瀕臨破產(chǎn)。

去掉“白名單”為競爭添柴

6月24日，工信部宣布，決定自本月21日起廢止“規(guī)范條件”，符合規(guī)范條件企業(yè)目錄同時(shí)廢止，涉及企業(yè)包括寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科等57家企業(yè)，皆屬于國內(nèi)企業(yè)。

因此，此前未能入圍“白名單”的松下電器、LG化學(xué)、三星SDI等國外電池巨頭，有望借“白名單”廢止而中國市場煥發(fā)新春。

2018年底，三星SDI于低調(diào)重啟西安動力電池生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目；2019年1月，LG化學(xué)表示將投入73億元擴(kuò)建在南京的電池生產(chǎn)線；6月12日，LG化學(xué)又與吉利汽車簽署協(xié)議，將共同出資1.88億美元成立動力電池公司。

很恰巧的是，國外勢力的布局基本完善時(shí)間，很可能與外國車企的新能源電動汽車入華時(shí)間重合，這也就意味著，早先為國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)填補(bǔ)的“蛋糕”，也有可能收到其他外來者的占據(jù)，甚至還有可能觸碰原來的“蛋糕”。

不僅如此，在未來一兩年內(nèi)，新能源汽車補(bǔ)助很有可能會完全退出市場，車企選擇電池合作伙伴將會專注于電池廠商的性能與價(jià)格是否符合自己的預(yù)期，就像已經(jīng)在華建廠的特斯拉一樣，并非直接先選擇市場最大的寧德時(shí)代，而選擇和力神合作一樣。

不過國內(nèi)的電池廠商也沒有坐以待斃，目前寧德時(shí)代正陸續(xù)與多家國內(nèi)外主機(jī)廠成立電池合資合作公司，提早建立了合作關(guān)系。

與此同時(shí)，多家國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)811NCM電池的量產(chǎn)，而這種電池因?yàn)閾碛懈吣芰棵芏龋徽J(rèn)為是行業(yè)的主要趨勢，傳統(tǒng)車企、造車新勢力紛紛表示將在新能源車型上搭載此類電池，也算是補(bǔ)充了市場競爭力。

市場是殘酷的，它看不到努力，看不到付出，它看到的只是硬實(shí)力，隨著行業(yè)的漸漸成熟，裸泳者也會浮出水面。