2018年是動力電池快速發(fā)展和加速洗牌的一年。一方面，新能源汽車動力電池市場增長迅速，頭部效應(yīng)愈發(fā)明顯，排名前兩位的市場占有率超過60%。另一方面，動力電池企業(yè)經(jīng)營狀況參差不齊，冰火兩重天，龍頭企業(yè)逐步找到適合自己的發(fā)展模式，很多企業(yè)卻被曝頻頻出現(xiàn)問題。此外，國家相關(guān)政策密集出臺，深刻影響著動力電池市場和相關(guān)企業(yè)。

從過往中總結(jié)規(guī)律、發(fā)現(xiàn)趨勢。《2018動力電池行業(yè)發(fā)展年中報告》從動力電池配套、裝機(jī)量、企業(yè)經(jīng)營狀況、政策匯總、企業(yè)大事件等五個方面，總結(jié)2018年以來動力電池行業(yè)的變化，供大家參考。

一、第5－8批推薦目錄動力電池配套分析

由于6月12日以后實行新版新能源汽車補(bǔ)貼政策和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，2017年1-12批及2018年1-4批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》廢止，目前有效的推薦目錄有2018年第5批、第6批、第7批、第8批。這四批推薦目錄共包括3057款車型，其中新能源乘用車500款，占比16.36％；新能源客車1648款，占比53.91％；新能源專用車909款，占比29.74％。

按燃料類型分，其中純電動車2678款，占比87.60％；插電式混合動力車347款，占比11.35％；燃料電池車32款，占比1.05％。

1.1 配套動力電池類型

第5-8批推薦目錄配套的動力電池類型有：磷酸鐵鋰電池、三元鋰電池、錳酸鋰電池、鈦酸鋰電池、燃料電池等。經(jīng)電動汽車資源網(wǎng)統(tǒng)計，配套磷酸鐵鋰電池的車型數(shù)量最多，占比51.70％；配套三元鋰電池的車型數(shù)量位居其次，占比27.63％；11．66％的車型配套錳酸鋰電池；1.36％的車型配套鈦酸鋰電池；1.04％的車型配套燃料電池。

磷酸鐵鋰電池在推薦目錄配套中占據(jù)半壁江山，主要是因為目前新能源客車主要搭載磷酸鐵鋰電池，而新能源客車在第5－8批推薦目錄中占比54％。

1.2 配套動力電池企業(yè)

經(jīng)電動汽車資源網(wǎng)統(tǒng)計，為第5－8批推薦目錄配套的動力電池企業(yè)約180家。其中，寧德時代配套占總量的四分之一，將其他企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。配套車型數(shù)量在100以上的企業(yè)還有：北京國能、中信國安盟固利、力神電池、億緯鋰能、國軒高科、微宏動力、比亞迪等。以上8家動力電池企業(yè)配套車型數(shù)量占總數(shù)的56％以上。此外，值得關(guān)注的是，有75％的動力電池企業(yè)配套車型數(shù)量在10以下。

需要指出的是，進(jìn)入推薦目錄的車型不一定都會量產(chǎn)，以上關(guān)于第5-8批推薦目錄動力電池配套排行與動力電池實際裝機(jī)量排行有差別。此外，由于2018年第5批是從之前16批推薦目錄中篩選出來的符合補(bǔ)貼新標(biāo)準(zhǔn)的車型，而2018年動力電池市場格局已發(fā)生較大變化，因此以上動力電池配套排行與目前的市場情況也有差別。

二、2018年前7月動力電池裝機(jī)量分析

根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，2018年1－7月新能源汽車動力電池裝機(jī)量達(dá)19.28GWh，同比增長108.16％。企業(yè)方面，寧德時代與比亞迪繼續(xù)位居動力電池行業(yè)龍頭，兩者市場份額合計達(dá)到64％；前十企業(yè)的市場份額總和在87％以上，市場集中度進(jìn)一步提升。

2.1 動力電池企業(yè)裝機(jī)量排行

2018年前7月，新能源汽車行業(yè)在補(bǔ)貼幅度調(diào)整、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)提高、行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范的情況下，市場頭部效應(yīng)愈發(fā)明顯。2018年前7月，寧德時代裝機(jī)量8090．51MWh，位居第一，占比高達(dá)42％；比亞迪電池裝機(jī)量4225．61MWh，位居第二，占比達(dá)22％。這兩家企業(yè)的市場份額之和達(dá)到64％。

排在第三、第四位的企業(yè)分別為國軒高科、孚能科技，這兩家企業(yè)裝機(jī)量相差不大，市場份額均在5％以上。之后分別是力神、億緯鋰能、比克電池，這三家企業(yè)的市場份額均在2.5％－3.2％之間。排在前十的企業(yè)還有北京國能、萬向、江蘇智航，這三家企業(yè)的市場份額在1.1％－1.7％之間。前十企業(yè)市場總占比在87％以上。

2.2 動力電池裝機(jī)類型分析

按動力電池類型分，2018年前7月裝機(jī)的動力電池類型有：三元鋰、磷酸鐵鋰、錳酸鋰、鈦酸鋰等。其中，裝機(jī)最多的為三元鋰電池，前7月裝機(jī)量為11.44GWh，占總裝機(jī)量的59.35％；其次為磷酸鐵鋰電池，前7月裝機(jī)量為7.34GWh，占總裝機(jī)量的38.07％；錳酸鋰和鈦酸鋰的裝機(jī)量均在0.5GWh以下，占比分別為1.93％、0.65％。

三元電池占比擴(kuò)大，與2018年新版補(bǔ)貼政策傾向于高能量密度的動力電池產(chǎn)品有關(guān)。6月12日以后實施的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，乘用車能量密度105Wh／kg以下無補(bǔ)貼，105－120Wh／kg僅有0.6倍補(bǔ)貼，高于140Wh／kg才能拿到1.1倍補(bǔ)貼；新能源客車135Wh／kg以上才能有1.1倍補(bǔ)貼。而在技術(shù)上，三元電池在能量密度方面有天然優(yōu)勢。政策推動三元電池在車輛的應(yīng)用。

按車型來分，2018年前7月，純電動乘用車用電池最多，裝機(jī)量達(dá)到10.09GWh，占比超過一半；其次為純電動客車，電池裝機(jī)量達(dá)到6.12GWh，占比31.75％；插電式混合動力乘用車用電池裝機(jī)量位居第三，達(dá)到1.52GWh，占比7.90％；電動專用車用電池裝機(jī)量位居第四，達(dá)到1.37GWh，占比7.11％；插電式混合動力客車用電池裝機(jī)量為0.18GWh，占比0.92％。

具體車型搭載電池類型呈以下特點：

（1）新能源乘用車以三元鋰電池為主流，占比高達(dá)90.43％；其次為磷酸鐵鋰電池，占比9.57％。

（2）新能源客車以磷酸鐵鋰電池為主流，占比93.75％；其次為錳酸鋰電池，占比4.14％；鈦酸鋰占比1.99％；三元鋰占比0.12％。

（3）新能源專用車以三元鋰電池為主，占比68．19％；其次為磷酸鐵鋰電池，占比23．68％；錳酸鋰占比8．13％。

三、動力電池企業(yè)經(jīng)營狀況

2018前7月，動力電池企業(yè)經(jīng)營狀況參差不齊，可謂冰火兩重天。一方面，行業(yè)龍頭寧德時代上市并與多家整車企業(yè)深度綁定，比亞迪展開反擊電池外供其他車企；另一方面，曾經(jīng)的行業(yè)第三因資金困難放假半年，此外多家動力電池企業(yè)被爆員工拉橫幅討薪或自爆資金鏈緊張。

根據(jù)整理的39家動力電池相關(guān)上市公司2018上半年業(yè)績匯總，有7家歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù)值，其中堅瑞沃能歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù)16.7億元，虧損最嚴(yán)重。堅瑞沃能發(fā)布的半年報顯示，2018年上半年，由于沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴(kuò)張速度過快，內(nèi)部管理失控加上新能源市場環(huán)境和國家政策調(diào)整等不利變化，陷入債務(wù)危機(jī)。后續(xù)又引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，公司大多數(shù)銀行賬戶被凍結(jié)、大量經(jīng)營性資產(chǎn)被查封，從而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響，沃特瑪整體開工率嚴(yán)重不足，業(yè)務(wù)量也進(jìn)一步降低。

此外，有17家企業(yè)凈利潤比上年同期減少，占比高達(dá)44％。凈利潤減少的原因之一是鋰電池毛利率下降。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計，目前主流三元動力電池包價格在1.3元／Wh。有凈利潤大幅下跌的企業(yè)半年報分析稱，受市場政策影響，動力電池產(chǎn)品價格同比大幅下跌，同時產(chǎn)能發(fā)揮不充分，導(dǎo)致單體生產(chǎn)成本降低幅度不及產(chǎn)品售價降幅，使得鋰電池業(yè)務(wù)毛利率同比大幅下跌。

值得關(guān)注的還有應(yīng)收賬款問題。寧德時代的半年報顯示，上半年應(yīng)收賬款高達(dá)85.3億元，比去年同期增加16.1億元，其中賬齡一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款是82.1億元。寧德時代表示，應(yīng)收賬款余額較大主要受公司所處行業(yè)特點、商業(yè)模式和客戶特點等因素所致；公司產(chǎn)品的用戶主要是大中型整車企業(yè)，交易金額較大，致使期末應(yīng)收賬款余額較高。堅瑞沃能的半年報顯示，截至2018年6月30日，沃特瑪應(yīng)收賬款凈額為86.81億元，較上年增長了4.68％。此外，半年報還表示，盡管沃特瑪下游客戶多為國內(nèi)知名的整車廠商，資金實力雄厚，信用情況良好，但回款情況并不好。

最后，動力電池企業(yè)還面臨低端產(chǎn)能過剩、行業(yè)競爭激烈等問題。

四、2018年前7月動力電池政策

經(jīng)電動汽車資源網(wǎng)統(tǒng)計，2018年前7月，國家及地方共發(fā)布動力電池方面的政策或標(biāo)準(zhǔn)10條，其中7條直接與動力電池回收利用有關(guān)，2條和動力電池白名單有關(guān)，1條和新建動力電池企業(yè)投資項目有關(guān)。

1、新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法

主要內(nèi)容：落實生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，汽車生產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)動力蓄電池回收的主體責(zé)任，相關(guān)企業(yè)在動力蓄電池回收利用各環(huán)節(jié)履行相應(yīng)責(zé)任，保障動力蓄電池的有效利用和環(huán)保處置。堅持產(chǎn)品全生命周期理念，遵循環(huán)境效益、社會效益和經(jīng)濟(jì)效益有機(jī)統(tǒng)一的原則，充分發(fā)揮市場作用。本辦法自2018年8月1日施行。

2、關(guān)于開通汽車動力蓄電池編碼備案系統(tǒng)的通知

主要內(nèi)容：從事汽車動力蓄電池（含梯級利用）生產(chǎn)、在中華人民共和國境內(nèi)銷售動力蓄電池產(chǎn)品的獨立法人企業(yè)，可按照《汽車動力蓄電池編碼規(guī)則》（GB／T34014－2017）和本通知的要求，通過“汽車動力蓄電池編碼備案系統(tǒng)”，申請廠商代碼，并備案編碼中“規(guī)格代碼”和“追溯信息代碼”的編制規(guī)則。境外企業(yè)可授權(quán)或委托代理機(jī)構(gòu)代為執(zhí)行。本通知自2018年2月1日起實施。

3、關(guān)于組織開展新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工作的通知

主要內(nèi)容：到2020年，建立完善動力蓄電池回收利用體系，探索形成動力蓄電池回收利用創(chuàng)新商業(yè)合作模式。建設(shè)若干再生利用示范生產(chǎn)線，建設(shè)一批退役動力蓄電池高效回收、高值利用的先進(jìn)示范項目，培育一批動力蓄電池回收利用標(biāo)桿企業(yè)，研發(fā)推廣一批動力蓄電池回收利用關(guān)鍵技術(shù)，發(fā)布一批動力蓄電池回收利用相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，研究提出促進(jìn)動力蓄電池回收利用的政策措施。

在京津冀、長三角、珠三角、中部區(qū)域等選擇部分地區(qū)，開展新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工作，以試點地區(qū)為中心，向周邊區(qū)域輻射。試點工作實施年限原則上不超過2年。

4、深圳市開展國家新能源汽車動力電池監(jiān)管回收利用體系建設(shè)試點工作方案（2018－2020年）

主要內(nèi)容：在全市范圍內(nèi)開展動力電池生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度探索和實踐。深圳計劃到2020年，實現(xiàn)對納入國家和地方購置補(bǔ)貼范圍新能源汽車動力電池的全生命周期監(jiān)管，動力電池生產(chǎn)、使用、貯運、回收、利用各環(huán)節(jié)規(guī)范有序，建立起較為完備的動力電池監(jiān)管回收利用示范體系，形成在全國可復(fù)制、可推廣的動力電池監(jiān)管回收利用經(jīng)驗。方案自2018年6月1日起實施，有效期3年。

5、汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單暫行管理辦法

主要內(nèi)容：為進(jìn)一步加強(qiáng)汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)自律，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展，做好《規(guī)范條件》的后續(xù)承接工作，中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟組織實施《汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單暫行管理辦法》。實施白名單管理為行業(yè)自律行為，對符合本辦法條件的企業(yè)，中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟將以白名單方式向社會公示公告，企業(yè)按自愿原則進(jìn)行申請。

6、汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單（第一批）公告

主要內(nèi)容：中汽協(xié)正式公布汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單（第一批），共有16家動力蓄電池單體生產(chǎn)企業(yè)、3家動力蓄電池系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)和2家氫燃料電池電堆及系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入白名單。

7、新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定

主要內(nèi)容：建立“新能源汽車國家監(jiān)測與動力蓄電池回收利用溯源綜合管理平臺”，對動力蓄電池生產(chǎn)、銷售、使用、報廢、回收、利用等全過程進(jìn)行信息采集，對各環(huán)節(jié)主體履行回收利用責(zé)任情況實施監(jiān)測。自2018年8月1號起，對新獲得《道路機(jī)動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》的新能源汽車產(chǎn)品和新取得強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證的進(jìn)口新能源汽車實施溯源管理。對本規(guī)定施行之日前已獲得《公告》的新能源汽車產(chǎn)品和取得強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證的進(jìn)口新能源汽車，自本規(guī)定施行之日起，延后12個月實施溯源管理。本規(guī)定自2018年8月1日起施行。

8、汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定（征求意見稿）

主要內(nèi)容：

9、關(guān)于做好新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工作的通知

主要內(nèi)容：確定京津冀地區(qū)、山西省、上海市、江蘇省、浙江省、安徽省、江西省、河南省、湖北省、湖南省、廣東省、廣西壯族自治區(qū)、四川省、甘肅省、青海省、寧波市、廈門市及中國鐵塔股份有限公司為動力電池回收利用試點地區(qū)和企業(yè)。從加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)、注重區(qū)域協(xié)作、統(tǒng)籌推進(jìn)回收利用體系建設(shè)、積極探索創(chuàng)新商業(yè)模式、統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)布局和規(guī)模、強(qiáng)化科技支撐、抓好項目建設(shè)、加大政策支持、加強(qiáng)過程管理、做好宣傳解讀幾個方面做好新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工作。

10、汽車推薦性國家標(biāo)準(zhǔn)《車用動力電池回收利用材料回收要求》征求意見

主要內(nèi)容：動力蓄電池單體物理回收過程，銅、鐵、鋁元素的綜合回收率應(yīng)不低于90％。鋰離子動力蓄電池材料中鎳、鈷、錳元素的綜合回收率應(yīng)不低于98％，鋰元素的回收率應(yīng)不低于85％，其他主要元素回收率應(yīng)不低于90％；鎳氫動力蓄電池材料中鎳元素的回收率應(yīng)不低于98％，稀土等其他元素回收率宜不低于95％。

11、首批符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單公示

工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司公示了《符合＜新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件＞企業(yè)名單（第一批）》。