全球知名戰(zhàn)略管理咨詢公司羅蘭貝格近日發(fā)布《2017年第二季度全球發(fā)展指數(shù)》報(bào)告，中國(guó)首次在電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展指數(shù)排名中取得全球第一。

中國(guó)新能源汽車(chē)正在展現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。相關(guān)機(jī)構(gòu)最新數(shù)據(jù)顯示，上半年新能源汽車(chē)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。上半年累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為21.2萬(wàn)輛和19.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)19.7%和14.4%。其中6月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成6.5萬(wàn)輛和5.9萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)43.4%和33.0%。

起點(diǎn)研究（SPIR）指，受政策影響，上半年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量總體看比較平淡，預(yù)計(jì)今年下半年將會(huì)高速增長(zhǎng)。

新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)的同時(shí)也帶動(dòng)了動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，自2014年起動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率分別為368%、324%、78.6%。而新能源汽車(chē)的發(fā)展離不開(kāi)動(dòng)力電池，作為核心零部件，動(dòng)力電池的成本占整車(chē)成本的30%~50%，一直以來(lái)，電池成本過(guò)高阻礙了電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展。

動(dòng)力電池的成本高低取決于原材料的價(jià)格。自今年年初開(kāi)始，鈷價(jià)大幅上漲之后保持了一段時(shí)間，近日又有重回上漲態(tài)勢(shì)的苗頭顯現(xiàn)，不僅如此，三元正極材料、負(fù)極材料漲價(jià)一觸即發(fā)。

2016年鈷價(jià)整體表現(xiàn)平穩(wěn)，直至2016年11月份，鈷產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始瘋漲，暴漲幅度達(dá)76.35%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鈷均價(jià)在2月20日達(dá)376500元/噸，較1月初市場(chǎng)均報(bào)價(jià)294166.66元/噸，大漲27.99%。盡管4月份，鈷價(jià)穩(wěn)中有降，但自6月底以來(lái)，鈷產(chǎn)品價(jià)格又開(kāi)始上揚(yáng)。

相關(guān)數(shù)據(jù)中心最新數(shù)據(jù)顯示，7月23日，鈷最新價(jià)格為397833.34元/噸，最近60天上漲9.00%。

由于最近進(jìn)入夏季高溫淡季，部分廠家停工檢修，鈷上游企業(yè)庫(kù)存較小，支撐鈷價(jià)處于高位。此外，原材料價(jià)格上漲以及生產(chǎn)時(shí)必須的酸堿材料價(jià)格上漲，也導(dǎo)致了鈷價(jià)易漲難跌。

相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)全球鈷需求仍會(huì)維持較高增速，鈷價(jià)也會(huì)相應(yīng)的增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)需求是最大的驅(qū)動(dòng)因素，但鈷的成本和儲(chǔ)存量及消耗量也是非常重要的誘因。我國(guó)鈷的探明儲(chǔ)量大概是8萬(wàn)噸，占全世界探明儲(chǔ)量的1.8%，而且礦山分布極其分散。我國(guó)消耗了全世界鈷儲(chǔ)量的30%以上。全世界鈷儲(chǔ)量最多的是剛果金，占全世界鈷儲(chǔ)量的48%，每年剛果金生產(chǎn)鈷金屬量是6萬(wàn)噸，占全球鈷產(chǎn)量的60%左右，接近中國(guó)的總儲(chǔ)量。

中國(guó)鈷儲(chǔ)量少，消耗量多，開(kāi)采量也較低，鈷自身的因素就決定了它的價(jià)格，加之新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)量的高需求，鈷價(jià)飆高屬情理之中。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，2018年鈷下游新能源汽車(chē)需求占比將達(dá)到20.3%，預(yù)計(jì)鈷價(jià)又將繼續(xù)一路上行。

針狀焦價(jià)格暴漲

自今年上半年鈷價(jià)瘋狂飆升之后，負(fù)極原材料針狀焦開(kāi)始拿下接力棒。針狀焦是一種優(yōu)質(zhì)材料，主要用于生產(chǎn)高功率、超高功率石墨電極以及負(fù)極材料。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2017上半年，針狀焦價(jià)格瘋狂上漲，報(bào)價(jià)從年初的4000元/噸上漲至目前的20000元/噸，漲幅超過(guò)400%，主要有三大原因：

1、石墨電極市場(chǎng)突然增量

根據(jù)調(diào)研情況發(fā)現(xiàn)，由于國(guó)家供給側(cè)改革對(duì)粗放式鋼鐵行業(yè)進(jìn)行整改，石墨電極需求大幅上漲直接拉動(dòng)上游原材料針狀焦市場(chǎng)。

2017年3月9日，工信部、發(fā)改委、環(huán)保部等十六個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指出要嚴(yán)厲打擊違法生產(chǎn)和銷(xiāo)售“地條鋼”行為，依法全面拆除生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐等裝備。各大煉鋼企業(yè)紛紛更換為電弧爐，石墨電極作為電弧爐煉鋼必備品，石墨電極需求突然急劇增長(zhǎng)，價(jià)格從年初1.8萬(wàn)元/噸，上漲至6月底的6.5萬(wàn)/噸，導(dǎo)致針狀焦市場(chǎng)供不應(yīng)求。

2、環(huán)保大棍不斷揮舞

出于環(huán)保整頓等原因，國(guó)家下令關(guān)停了一些低端的小型針狀焦生產(chǎn)企業(yè)，還有一些針狀焦生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備檢修，產(chǎn)能無(wú)法轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量。針狀焦供給嚴(yán)重不足，價(jià)格不斷上行，預(yù)計(jì)供貨不足情況將持續(xù)，針狀焦價(jià)格進(jìn)一步上漲很有可能。

3、國(guó)外進(jìn)口有限

國(guó)外針狀焦產(chǎn)能主要分布于美英日韓等國(guó)家，其中只有英日韓進(jìn)行出口，目前英國(guó)處于設(shè)備檢修階段，產(chǎn)能無(wú)法釋放，而日韓供應(yīng)也有限，總的進(jìn)口數(shù)無(wú)法滿足需求。因此國(guó)內(nèi)供應(yīng)相對(duì)緊張。

負(fù)極材料漲價(jià)幾成定局

2016年下半年以來(lái)，原材料針狀焦價(jià)格上漲明顯，但國(guó)內(nèi)負(fù)極材料并沒(méi)有明顯漲價(jià)，主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)負(fù)極龍頭企業(yè)沒(méi)有漲價(jià)，其他企業(yè)為了穩(wěn)住市場(chǎng)份額，也并未上調(diào)價(jià)格；而且2017年上半年負(fù)極材料企業(yè)主要以消耗庫(kù)存為主，國(guó)內(nèi)主流企業(yè)與針狀焦企業(yè)均簽訂長(zhǎng)期采購(gòu)合同，合同期為半年至一年不等，因此，針狀焦?jié)q價(jià)對(duì)企業(yè)影響較小。

目前針狀焦庫(kù)存消化完全，漲價(jià)觸及企業(yè)承受極限，若負(fù)極材料廠商難以自我消化漲價(jià)壓力，將可能直接傳導(dǎo)至下游鋰電負(fù)極材料企業(yè)，下半年負(fù)極材料市場(chǎng)價(jià)格上漲概率非常大。而且今年下半年，石墨電極對(duì)針狀焦的需求依舊強(qiáng)勢(shì)，且下半年隨著動(dòng)力電池市場(chǎng)進(jìn)入到旺季，人造石墨對(duì)針狀焦的需求也將快速上升，針狀焦供需緊張格局將繼續(xù)維持，價(jià)格仍將處于高位。

目前負(fù)極材料企業(yè)針狀焦采購(gòu)價(jià)為13000-18000元/噸，每千瓦時(shí)所需針狀焦價(jià)格飆升至15.5元。而負(fù)極材料廠商的毛利率在30%左右，每千瓦時(shí)毛利在11元，針狀焦的價(jià)格上漲直接觸及廠商承受極限，吞噬了廠商毛利，成本向下傳導(dǎo)已不可避免。此外我國(guó)負(fù)極材料龍頭企業(yè)議價(jià)能力大幅提升，成本向下傳導(dǎo)勢(shì)在必行，負(fù)極材料漲價(jià)幾成定局。