上周在倫敦舉行的自然資源論壇上，神秘資本PalaInvestments研究主管JessicaFung闡述了其公司對進入鋰電池材料的野心及戰略。

PalaInvestments是俄羅斯億萬富翁VladimirIorich創立的一家投資公司，該公司在今年創立了一筆價值1.5億美元的基金PalaNewEnergyMetals，用于投資電動汽車領域的鈷、鋰、釩、稀土、鎳和錫等材料。截至目前，Pala擁有鎳鈷項目的RNC礦物公司(CN：RNX)，以及由自己的AnthonyMilewski經營的Cobalt27(CN：KBLT)公司。

據了解，PalaInvestments是現貨鈷的投資者之一，此前該公司出售現貨鈷以為Cobalt27Capital公司換取現金與股權，此前，它已將626噸鈷置換成Cobalt27公司的股權，使其成為擁有19.5%股份的最大股東。

海外媒體報道稱，Pala可能通過采礦項目的債務和股權投資，或者購買與儲存現貨金屬以從價格上漲中獲益。

此外，Pala近期已經將早期對鈷的關注轉向其它材料。最近，Pala參與了AlturaMining公司兩筆1.1億美元的債務交易，該公司是一家在悉尼上市的公司，在西澳開發了一個鋰礦，預計明年將開始量產。

一個不可忽視的細節是，由Pala董事總經理AnthonyMilewski管理的多倫多上市公司總計購買了2,158.6噸鈷，約占全球年需求量的2.5%。而在過去一年，現貨鈷價上漲了近120%，達57,500美元/噸。

Pala的鎳/鈷/鋰投資邏輯

高調投資鎳/鈷/鋰的背后，Pala認為，隨著越來越多的電池廠的建立，未來幾年對特定基本金屬的需求將會激增。

Pala預計電動汽車2030年將達2000萬輛，相應的動力電池需求量將從去年的約50GWh至2030年將近1000GWh。巨大的需求之下，Fung預計，到2025年，鈷、鋰、鎳等資源將出現明顯的供給不足。

JessicaFung說，到2025年，鈷和鎳的供應缺口將會很大。預計到2025年，年度需求將從96,000噸(去年)翻一番，達到18.4萬噸。

“我們預計EV電池對鈷需求總量將從現在的5％增長到2025年鈷總需求的29％。”Fung表示，2025年鈷產量將達到14萬噸左右，因此將會出現嚴重的供應不足。

鎳類似，由于印度尼西亞和菲律賓的政治問題，盡管其目前規模較大，但未來仍會面臨供應不足的局面。

鎳礦供應量2025年將從將從現在的210萬噸上調到260萬噸，而動力電池對于鎳的需求增長將從現在的不到1％增長到2025年的10％。Pala估計2025年鎳需求為350萬噸;當鎳廢料供應被考慮時，仍存在12％的供應缺口。

在鋰的供應上，如果大部分新項目建成，鋰生產商將達到估計的53.9萬噸需求。雖然供給可能會更大，但鋰價格進一步上漲的可能性依然很大。

Pala的理論是，新建項目，回收利用和電池領域的革新的的結合將推動電動汽車的增長持續提升。