中國汽車工業(yè)正迎來百年不遇的歷史變革期。

7月2日，2019世界新能源汽車大會在海南博鰲召開，國家主席習(xí)近平致賀信，對大會的召開表示熱烈祝賀。國務(wù)委員王勇出席開幕式，宣讀習(xí)近平主席賀信并致辭。全國政協(xié)副主席、中國科協(xié)主席萬鋼作大會主旨演講。工業(yè)和信息化部副部長辛國斌出席大會并講話。

不可否認(rèn)，我國傳統(tǒng)燃油汽車行業(yè)發(fā)展已觸碰到了天花板，而電動汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展腳步卻勢不可擋。

工業(yè)的變革，意味著行業(yè)的重新洗牌。這是一場屬于“物競天擇，適者生存。”的游戲。對企業(yè)而言，行業(yè)的重新洗牌是可遇不可求的發(fā)展機會，卻也可能帶來生死存亡，不可回避的沖擊。

沖擊1：倒閉風(fēng)險增加

從市場需求來看，新能源整車制造商對動力電池的技術(shù)含量、可靠性、精度以及節(jié)能環(huán)保等方面的要求也越來越高，在選擇供應(yīng)商時，主要從技術(shù)實力、產(chǎn)品質(zhì)量、供貨能力以及成本預(yù)算等方面進行考量。

對于傳統(tǒng)燃油汽車而言，其主要零部件包括發(fā)動機和變速箱等，對于電動汽車而言，其主要的零部件包括電池、電機、電控等。而這些汽車的核心零部件不僅直接決定著汽車的性能，在整車成本中，也占著較大的比重。

隨著國家補貼政策的退坡，動力電池企業(yè)在生產(chǎn)采購、產(chǎn)能擴充、市場開拓、研發(fā)投入和設(shè)備升級等方面都面臨著不小的壓力，且一些財務(wù)壓力大的電池企業(yè)，有可能會因此停產(chǎn)，甚至倒閉。

沖擊2：更高的資金投入門檻

從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟性來看，較高的資金投入對新進入行業(yè)的動力電池投資者形成了較高的門檻。因為動力電池行業(yè)屬于資金密集型的制造行業(yè)，所以前期需要投入大量的資金購置生產(chǎn)設(shè)備，同時生產(chǎn)經(jīng)營過程中又需要墊付較多的營運資金以保證原材料的采購、資金的周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)銷售規(guī)模的擴大，且產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計、模具開發(fā)成本都比較高。

比如，松下對特斯拉“超級電池廠”Solargiga的投入。根據(jù)特斯拉發(fā)布的報告，2018年10月，Solargiga制造業(yè)務(wù)的收入在2018年前9個月下降了12.6%，約人民幣24.444億元。截至2018年12月，Solargiga的負(fù)債超過其流動資產(chǎn)人民幣6.768億元。

對于松下和特斯拉這樣的龍頭企業(yè)而言，填補短期債空缺的能力，應(yīng)該還是有的，甚至可能還有足夠的流動資金來源為其營運資金和資本支出需求提供后補。但對一些中小型企業(yè)來說，無疑是“雪上加霜”。

此外，由于產(chǎn)業(yè)鏈上游材料企業(yè)控制著原材料供應(yīng)，因此，材料企業(yè)在整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上擁有較強的話語權(quán)，在交易中通常采取現(xiàn)款和現(xiàn)貨的方式。而電池企業(yè)為了鎖定上游原材料價格，保障原料供給穩(wěn)定，又不得不與上游供應(yīng)商進行預(yù)付合作。

沖擊3：綜合性能要求提升

從產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同來看，整車制造商對動力電池綜合性能的指標(biāo)要求比較高。動力電池生產(chǎn)企業(yè)通過自主研發(fā)來實現(xiàn)關(guān)鍵性技術(shù)的突破和成熟應(yīng)用，需要較長的時間積累，而動力電池電芯的性能受正極、負(fù)極、隔膜、電解液等影響比較大，對配方、工藝及品質(zhì)管控的要求也比較高，所以性能并不是由單一的原材料決定的。比如能量密度會同時受到正負(fù)極的影響，循環(huán)壽命會受到隔膜及電解液的影響。

隨著新能源汽車車型更新?lián)Q代的周期逐步縮短，整車制造商為了保證市場競爭力，往往要求電池供應(yīng)商參與到整車產(chǎn)品的同步開發(fā)中，以保證動力電池能與整車同步推出，同步升級，這就要求動力電池制造商具備較強的技術(shù)開發(fā)和模具制造能力。

動力電池生產(chǎn)商進入到整車制造商的供應(yīng)鏈時，制造商的要求比較嚴(yán)苛，步驟比較繁多，認(rèn)證時間比較長。因此，從產(chǎn)品的開發(fā)到實現(xiàn)大批量供貨，整個過程一般都得需要兩到三年的時間。

據(jù)悉，動力電池制造商須得經(jīng)過第三方質(zhì)量管理體系認(rèn)證，才能成為整車制造商的候選供應(yīng)商，然后還要滿足整車制造商的特殊標(biāo)準(zhǔn)和要求，最后才能成為整車制造商采購體系的成員。而合格供應(yīng)商認(rèn)證又要通過技術(shù)評審、質(zhì)量體系評審、價格競標(biāo)、產(chǎn)品試制、小批量試用、批量生產(chǎn)等幾個階段。

沖擊4：周期性波動

從行業(yè)發(fā)展來看，電池行業(yè)是一個高投資，低利潤的行業(yè)，這一點從消費鋰電行業(yè)就能的看出。汽車供需關(guān)系和消費市場、宏觀經(jīng)濟發(fā)展情況有著很強的關(guān)聯(lián)，因此汽車行業(yè)隨著經(jīng)濟景氣度的變化呈現(xiàn)周期性變化。

當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于上升階段時，汽車消費活躍，汽車市場發(fā)展迅速。當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于下降階段時，消費者的購買力下降，汽車市場發(fā)展放緩。而新能源汽車市場的消費狀況又影響著動力電池行業(yè)，所以電池行業(yè)也存在一定的周期性特征。

動力電池行業(yè)作為新能源整車行業(yè)的上游供應(yīng)商，市場需求主要受制于新能源汽車市場的消費情況，與新能源汽車的周期性趨勢大致相同。而電池行業(yè)的盈利能力又受兩個周期影響，一是行業(yè)周期，二是企業(yè)新品周期。

目前我國新能源汽車行業(yè)還處于政策拉動下的導(dǎo)入期與成長期的交界點，雖然動力電池行業(yè)現(xiàn)階段并未有明顯的周期性波動的現(xiàn)象，但是，從產(chǎn)業(yè)鏈的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，周期性變化的規(guī)律將是大概率事件。